// ИГРА НА ВЫЕЗДЕ
"Газпром" и его партнеры подписали меморандум о создании первого СП в Южной Америке с боливийской Yacimientos Petroliferos Fiscales Bolivianos и французской Total для геологоразведки и добычи газа на юго-востоке страны. Власти Боливии обещают Total и "Газпрому" по 24,5% выручки СП, тогда как другие иностранцы в стране получают лишь 18% доходов от продажи газа. Взамен "Газпром" и Total должны вложить в проект $4,5 млрд. Кроме того, госкомпания Petroleos de Venezuela S. A. объявила о новом соглашении с "Газпромом". Оно касается первого для российской монополии зарубежного проекта по выпуску сжиженного природного газа (СПГ). Вложив в течение семи лет около $850 млн, "Газпром" может получить доходы от продажи 700 тыс. т СПГ в год — в нынешних ценах это около $420 млн. Однако эксперты отмечают высокие политические риски по долгосрочным проектам как в Боливии, так и в Венесуэле, что ставит под сомнение возврат инвестиций.
// ФИНАЛЬНЫЙ СВИСТОК
Александр Мамут обрел "Евросеть"
22 сентября исчезли поводы для слухов о готовящейся продаже компании "Евросеть", объединяющей более 5 тыс. точек продаж мобильных телефонов (выручка по итогам 2007 года — $3,6 млрд),— о продаже крупнейшего российского сотового ритейлера объявили официально. Совладельцы Евгений Чичваркин и Тимур Артемьев продали по 50% "Евросети" инвесткомпании ANN предпринимателя Александра Мамута. В окружении бизнесменов утверждают, что "Евросеть" продана за $1,25 млрд с учетом долга, который оценивается примерно в $850 млн. "Я буду по-прежнему продавать мобильные телефоны и останусь в "Евросети" в качестве председателя совета директоров",— сообщил Евгений Чичваркин. Господин Артемьев заявил, что покинет компанию, как только сделка будет закрыта, а вырученные средства планирует вложить "в науку, биотехнологии и разработку лекарств против старения". Аналитики предположили, что новое приобретение господина Мамута станет сигналом к продаже других сотовых ритейлеров. Хотя рынок мобильных телефонов по итогам 2008 года может достичь отметки в $9 млрд, ритейлеры торопятся выйти из низкорентабельного бизнеса. В начале сентября в банковских кругах рассказывали, что второй по величине сотовый ритейлер "Связной" выдал мандат инвестбанку "КИТ Финанс" на организацию сделки. А 23 сентября третий игрок на рынке сотового ритейла — сеть салонов "Цифроград" объявила, что в результате допэмиссии привлекла $16,7 млн, продав инвесторам 25% своего бизнеса. Как выяснилось, в ходе этой и других сделок ИГ "Русские фонды" консолидировала 75% "Цифрограда" и готова продать эту долю сторонним инвесторам, в том числе операторам "большой тройки".
// КУБОК ВЫЗОВА
LVMH купил половину "Единой Европы"
Французский концерн Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMH) договорился о приобретении около 50% ОАО "Единая Европа — С. Б.", владеющего парфюмерно-косметической сетью Ile de Beaute. Сейчас в портфеле у LVMH находится более 60 брендов спиртного (в том числе шампанское Moet & Chandon), аксессуаров (Louis Vuitton), парфюмерии и косметики (Dior, Givenchy, Kenzo), часов и драгоценностей (Zenith, Dior). За первое полугодие выручка LVMH составила €7,8 млрд, чистая прибыль — €1 млрд. Капитализация компании — около €32 млрд. Источники, близкие к переговорам LVMH и "Единой Европы", утверждают, что первый транш платежа уже прошел и сделка будет закрыта к Новому году. По оценкам аналитиков, вся Ile de Beaute стоит от $167 млн до $250 млн. Также ожидается, что по условиям соглашения "Единая Европа" станет новым франчайзи Sephora (эта сеть входит в LVMH) вместо владельцев "Л`Этуаль". Холдинг "Единая Европа" включает дистрибуторское подразделение, 103 магазина сети Ile de Beaute, производство парфюмерии и косметики, девелоперский и логистический бизнес. Выручка розничного подразделения в 2007 году — $279,98 млн. По оценке главы Ассоциации парфюмерных компаний стран СНГ Эмина Багирова, после ареста в конце января 2008 года основного владельца "Арбат Престижа" Владимира Некрасова тройка лидеров парфюмерно-косметической розницы в России изменилась: у "Л`Этуаль" более 50% рынка, у Ile de Beaute — около 20%, у Douglas Rivoli — 3-4%. Концерн LVMH уже представлен в России: в 2006 году он купил одного из крупнейших местных дистрибуторов парфюмерии и косметики ООО "Селдико". Сейчас компания LVMH Perfumes & Cosmetics Russia (Seldico LLC) поставляет в Россию продукцию марок Christian Dior, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Fendi, Emilio Pucci.
// С ЦЕНТРА ПОЛЯ
Михаил Прохоров вступил в эпоху "Ренессанса"
Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова приобретает 50% минус одна акция инвестбанка "Ренессанс Капитал" путем выкупа допэмиссии его акций. Кроме того, ОНЭКСИМ предоставит "Ренессанс Капиталу" ряд кредитных линий. Сейчас основным акционером банка является "Ренессанс Групп", принадлежащая ее гендиректору Стивену Дженнингсу и топ-менеджерам банка. По словам гендиректора ОНЭКСИМа Дмитрия Разумова, группа приобретает контроль за $500 млн, которые будут внесены в уставный капитал. "Данных средств будет достаточно для обеспечения банку конкурентоспособности на рынке",— заверил он. Господин Разумов уточнил, что $250 млн в оплату сделки перечислены 22 сентября. Глава правления "Ренессанс Капитала" Александр Перцовский ожидает технического закрытия сделки в феврале 2009 года. Тогда капитал банка составит $1,3 млрд. "Переговоры длились более полугода. Проблемы в мировой экономике лишь наложили определенный отпечаток и ускорили проведение сделки",— отметил Михаил Прохоров. Господин Разумов уверяет, что после сделки у "Ренессанс Капитала" будет "беспрецедентно устойчивое положение на нынешнем рынке", однако рейтинговые агентства в этом усомнились. Fitch Ratings понизило рейтинг компании и изменило прогноз по рейтингу дефолта "Ренессанс Капитала" со "стабильного" на "негативный". А Standard & Poor`s поставило долгосрочный кредитный рейтинг компании на пересмотр в сторону понижения. В Fitch считают, что сделка с ОНЭКСИМом позволит снизить остроту проблемы ликвидности, но волатильность рынка и падение доверия кредиторов к бизнес-модели независимого инвестбанка могут стать в будущем причинами более сложных проблем для "Ренессанс Капитала".
// ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ
"АнтантаПиоглобал" сдается частями
Финансовый кризис спровоцировал первую продажу на российском рынке коллективных инвестиций. Александр Гайдамак и Евгений Коган, владельцы группы "АнтантаПиоглобал", понесшей убытки на вложениях в акции мелких эмитентов, продали бизнес по управлению активами. Покупателем 100% акций старейшей российской управляющей компании "Пиоглобал Эссет Менеджмент" (основана в 1996 году) стал бывший гендиректор инвесткомпании "Атон" Иван Тырышкин. Под брендом "Пиоглобал" он намерен строить финансовый холдинг, на который "будет выделено до $20 млн". "Пиоглобал Эссет Менеджмент" управляет десятью открытыми ПИФами и двумя венчурными фондами. Объем активов под управлением — 1,5 млрд руб. В окружении владельцев группы утверждают, что вложения в акции компаний второго и третьего эшелонов обернулись для "АнтантаПиоглобал" убытками в "несколько десятков миллионов долларов". По этой причине французская банковская группа BNP Paribas отказалась от покупки "АнтантаПиоглобал", после чего основной владелец группы Александр Гайдамак решил продать ее активы частями. Участники рынка сходятся во мнении, что адекватной ценой за бизнес по управлению активами сейчас является уровень 8-10% от активов, находящихся под управлением, то есть 130-150 млн руб.
// НЕСТАНДАРТНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
Курортное увлечение Олега Дерипаски
Первый крупный зарубежный девелоперский проект акционера "Базэла" Олега Дерипаски станет самой масштабной из всех зарубежных строек, затеянных россиянами. Вместе с партнерами бизнесмен участвует в возведении в южной части Черногории курорта с причалами для яхт. Владельцы участка привлекли пул инвесторов для освоения территории в 2 млн кв. м. Инвестиции оцениваются в астрономическую на фоне мирового кризиса ликвидности сумму €8,3 млрд. По объему инвестиций черногорский проект в разы превосходит другие стройки в дальнем зарубежье, в которых участвуют российские девелоперы. Среди партнеров господина Дерипаски — основной владелец венгерской TriGranit Шандор Демьян и канадский бизнесмен Питер Мунк (основатель и глава золотодобывающей корпорации Barrick Gold). По версии европейской прессы, в проект инвестируют и наследники семьи Ротшильдов. Доли соинвесторов пока неизвестны. Концепция проекта сейчас разрабатывается. На стройку планируется выйти в 2010 году, а реализация всех очередей строительства займет не менее 10 лет. Аналитики отмечают, что за последние два года цены на жилье в Черногории выросли вдвое и сейчас они в отличие от Западной Европы не падают, несмотря на финансовый кризис.
// АВТОГОЛ
Менеджеры СИБУРа отказались от выкупа
Из-за негативной обстановки на фондовом и кредитном рынках руководители крупнейшего химического холдинга СИБУР не решились провести сделку, которая должна была стать первым в России случаем выкупа менеджментом контрольного пакета акций. Газпромбанк и Hidron Holdings Ltd, представляющая интересы пяти менеджеров СИБУРа, объявили, что не продлили предварительного соглашения о продаже 51% акций компании в связи с "возникшими внешними обстоятельствами". По условиям соглашения сумма сделки составляла 53,5 млрд руб. Планировалось, что 25 млрд руб. предоставит Газпромбанк, структурам которого принадлежит 70% минус одна акция СИБУРа, остальное — консорциум инвесторов, сформированный UCP. Как рассказал президент СИБУРа Дмитрий Конов, который планировал участвовать в сделке, "в условиях плохой ситуации на рынке выкуп акций мог затянуться и тем самым повлечь за собой сложности в финансировании крупных инвестпроектов компании". Он добавил, что "это было одним из доводов, если не основной причиной". Глава СИБУРа также отметил, что, если вопрос о сделке снова будет подниматься, ее условия будут абсолютно новыми, соответствующими изменившейся рыночной обстановке. "Нельзя говорить, что сейчас рынок нестабилен и сделка откладывается, а когда он стабилизируется, мы выкупим акции. Не факт, что в новых условиях нам захотят продавать контрольный пакет, а мы захотим его купить",— резюмировал господин Конов.
По материалам газет "Ведомости" и "Коммерсантъ".
Лидеры продаж парфюмерии и косметики в РФ (2007 год)
|
Источник: "Коммерсантъ" N61 от 11 апреля 2008 года.