Когда фондовый рынок падает, самые консервативные паевые фонды приносят убытки, ставка по лучшим депозитам проигрывает инфляции, валюта как инвестиционный инструмент выходит на первый план. Для самых активных частных инвесторов, не боящихся риска, открывается возможность заработать на разнице курсов в обменных пунктах.
С августа официальный курс доллара по отношению к российской валюте вырос почти на 17% — с 23,4 до 27,3 руб. за $1. Падение большинства мировых валют к доллару США и слухи о девальвации рубля подогрели спрос населения на американскую валюту. Граждане, не вдаваясь в понятия "валютный своп" или "беспоставочные форварды", которые на них обрушили СМИ, выстраивались в очереди в пункты обмена валюты. Курс продажи в них полторы недели назад превысил 27 руб. за $1 при официальном курсе 26,25 руб. за $1. В начале прошедшей недели курс ЦБ превысил отметку 27,3 руб. за $1, в результате чего некоторые обменники покупают доллары почти по 28 руб.
В условиях резкого изменения взаимных курсов различных валют у частного инвестора вновь появилась возможность, как в 1990-е, получить прибыль на разнице курсов обменных пунктов и банков. Покупка валюты в одном банке с последующей продажей по более высокому курсу в другом в течение нескольких часов, а то и минут является простейшей формой арбитражных операций, доступных частным инвесторам (см. "Ъ" от 21 и 28 мая). Впрочем, найти подобные диспропорции сейчас довольно сложно. Согласно данным агентства "Финмаркет", во второй половине октября разница между лучшими курсами на покупку и продажу долларов, как правило, не превышала 10 коп. Таким образом, при удачном раскладе валютный спекулянт мог бы заработать до 100 руб. с каждой вложенной $1 тыс., то есть менее 0,4%. Чтобы заработать хотя бы $100, за день нужно было провести несколько десятков валютно-обменных операций.
Вместе с тем прибыльность таких операций можно было поднять в несколько раз, используя конверсионные операции, то есть операции обмена одной иностранной валюты на другую. Такие операции проводятся банками по кросс-курсам, максимально приближенным к курсам мирового валютного рынка. На таких операциях сейчас можно заработать свыше 3%. Например, в конце прошлой недели при обмене 100 тыс. руб. на евро по курсу 35,3 руб. за €1 и конвертации их в доллары по кросс-курсу, установленному банком ВТБ 24 ($1,33 за €1), частный инвестор получал $3768. Обменяв эту сумму на рубли в обменном пункте возле станции метро "Белорусская", предлагавшем купить доллары по курсу 27,4 руб. за $1, можно было получить 103,2 тыс. руб. и заработать, таким образом, более 3 тыс. руб. Примерно столько же можно заработать, воспользовавшись кросс-курсами Банка Москвы, банка "Возрождение", Альфа-банка. Повысить результативность можно было, учитывая особенности установления кросс-курсов. "Банки держат кросс-курсы валют, исходя из официальных курсов Банка России до 11.30 следующего дня,— отмечает старший аналитик ИБ "Траст" Евгений Надоршин.— И, несмотря на отличие банковского курса от официального, спекулянт может воспользоваться движением курсов, чтобы повысить свои доходы".
Прибыль, получаемая уличными спекулянтами, сравнима с доходами валютных трейдеров. "На прошлой неделе можно было купить доллары по курсу 26,5 руб. за $1 и в тот же день продать по курсу 27,4 руб. за $1, получив 90 коп. с каждого доллара,— подсчитывает начальник отдела конверсионных операций ING Wholesale Banking Алексей Боричев.— Таким образом, при обороте в $1 млн дилер получил бы прибыль $30 тыс., или 3%".
Однако в отличие от рыночных спекуляций уличные покупки и продажи связаны с издержками и могут быть в ряде случаев слишком рискованны. Прежде чем совершать операцию по обмену валюты, необходимо выяснить, взимается ли комиссия за эту операцию. В некоторых обменных пунктах плата за обслуживание фиксированная — от 5 до 50 руб. за операцию, что слабо скажется на доходах. Однако нередко комиссия обменных пунктов достигает 1% от суммы и выше, что резко сокращает прибыльность операции. Кроме того, не все отделения имеют в наличии достаточную сумму. Из 435 пунктов, представленных в списке банков "Финмаркета", в понедельник сумму $50 тыс. и выше имели только 23 отделения. Между тем, как напоминает Евгений Надоршин, лучший курс устанавливается при покупке или продаже более $1 тыс., а в ряде пунктов и более $3-5 тыс. Кроме того, резко возрастают и риски мошенничества. "Нужно учитывать, что в период высокого спроса на валюту появляются "левые" обменники, которые продают фальшивые купюры",— говорит Евгений Надоршин.
