Минфин разработал требования к достаточности капитала и ликвидности микрофинансовых организаций (МФО), регулятором которых является с января этого года. Они мягче, чем требования к банкам для тех МФО, которые привлекают средства от ограниченного круга лиц, и жестче для тех, кто заимствует у широкого круга кредиторов. В целом регулирование этого рынка получается гораздо либеральнее, чем банковского, но и круг его участников сильно ограничен, указывают эксперты.
Как сообщил заместитель министра финансов Алексей Саватюгин, норматив достаточности собственных средств микрофинансовых организаций, созданных в форме фондов, учреждений, товариществ и ООО, предполагается установить на уровне не менее 5%. Для микрофинансовых организаций в форме некоммерческих партнерств требования к достаточности капитала будут гораздо жестче — не менее 50%. Норматив ликвидности предлагается установить единым для всех микрофинансовых организаций — в размере не менее 70%. Эти ограничения будут закреплены в нормативном акте Минфина, который появится в ближайшее время. К ведению госреестра микрофинансовых организаций и выдаче соответствующих свидетельств Минфин рассчитывает приступить к началу мая.
Закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» вступил в силу в январе 2011 года. Регулятором этого рынка назначен Минфин. Микрофинансовая деятельность заключается в предоставлении рублевых микрозаймов физическим и юридическим лицам на сумму до 1 млн руб. По замыслу создателей закона предусмотренные им ограничения микрофинансовой деятельности позволяют таким компаниям кредитовать заемщиков с низким или неподтвержденным доходом, не имеющих доступа к соответствующим услугам банков. На 1 января объем рынка микрофинансирования, по экспертным оценкам, составил около 27 млрд руб.
Обнародованные Минфином требования к капиталу микрофинансовых организаций в 5% либеральнее, чем установленные для банков (10% и 11% в зависимости от размера капитала), но и круг кредиторов таких компаний гораздо уже. Дело в том, что свою деятельность микрофинансовые организации финансируют в основном за счет средств юридических лиц. Средства от физических лиц они вправе привлекать, только если те являются учредителями или готовы рискнуть крупными суммами денег — от 1,5 млн руб., то есть не относятся к социально незащищенному слою общества. Завышенные требования к достаточности собственных средств для МФО в форме некоммерческих партнерств также оправданны. «Столь разный подход объясняется тем, что круг лиц у некоммерческих партнерств в отличие от компаний других организационно-правовых форм, не ограничен, соответственно, риски кредиторов микрофинансовых организаций, созданных в этой форме, больше»,— рассуждает президент Национального партнерства участников микрофинансового рынка Михаил Мамута. «Учитывая, что нормативов у МФО в отличие от банков всего два, очевидно, что они должны быть строже — это позволит снизить риски»,— считает аналитик «ТКБ Капитала» Мария Кальварская. В эту логику укладывается тот факт, что норматив текущей ликвидности для МФО в 70% также несколько жестче, чем для банков (50%).
После того как нормативы вступят в силу, рынок микрофинансирования могут покинуть до четверти игроков, но для добросовестных участников нормативные требования Минфина не станут непреодолимым препятствием, прогнозирует господин Мамута. По оценкам Алексея Саватюгина, сейчас критериям микрофинансовых организаций соответствуют около 450 компаний. «Выполнить норматив достаточности капитала нам будет непросто, хотя в ближайший квартал мы рассчитываем подтянуть этот показатель»,— говорит генеральный директор компании «Микрофинанс» Андрей Марулев.
Как именно будет контролироваться выполнение установленных Минфином требований, в ведомстве не конкретизируют. Однако опыт банковского рынка показывает, что жесткость нормативов с лихвой компенсируется их невыполнением, которое вполне успешно маскируется в недостоверной отчетности. Впрочем, эксперты не видят особой необходимости дополнительно защищать кредиторов микрофинансовых организаций. «Своими средствами в таких компаниях рискуют лишь квалифицированные инвесторы или профессиональные участники рынка, и те и другие обычно серьезно подходят к оценке своих рисков»,— указывает гендиректор ЦЭА «Интерфакс» Михаил Матовников.