Крупнейший в России производитель фосфорных удобрений холдинг "Фосагро" в преддверии IPO решил выплатить своим акционерам рекордные дивиденды — почти 30 млрд руб. До сих пор компания платила на порядок меньше и в основном по привилегированным акциям. В результате глава совета директоров "Фосагро", ректор Петербургского горного университета Владимир Литвиненко может получить почти 1,5 млрд руб., гендиректор "Фосагро" Максим Волков — около 300 млн руб. Основным акционером "Фосагро" считается сенатор Андрей Гурьев.
Совет директоров ОАО "Фосагро" рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды за 2010 год и первый квартал 2011 года. На дивиденды за прошлый год планируется направить "часть нераспределенной на конец года чистой прибыли". В частности, на обыкновенную акцию будет начислено 2097 руб., на привилегированную типа "А1" — 2080,5 руб., типа "А2" — 52,9 руб. По итогам первого квартала будет начислено 310,35 руб. на обыкновенную акцию, 308,25 руб.— на привилегированную акцию типа "А1", 50,2 руб.— на привилегированную "А2". В целом акционеры получат 26 млрд руб. по итогам 2010 года и 3,85 млрд руб. за первый квартал.
В "Фосагро" входят "Апатит", "Аммофос", "Череповецкий азот" и "Балаковские минудобрения". Выпускает в год более 8 млн тонн апатита, более 4,7 млн тонн минудобрений, 1 млн тонн нефелинового концентрата. Консолидированная чистая прибыль холдинга в 2009 году (данные по 2010 году не публиковались) составила 8,676 млрд руб., что в 3,7 раза ниже, чем в 2008 году. Выручка в 2009 году снизилась в 1,5 раза — до 60,78 млрд руб. Общая сумма долгосрочных обязательств компании на конец 2009 года составляла 5,2 млрд руб., краткосрочных обязательств — 8,786 млрд руб.
Владимир Литвиненко
Фото: Илья Питалев, Коммерсантъ
Компания выплачивает дивиденды на обыкновенные акции только второй раз. Впервые такое решение было принято в декабре 2010 года, дивиденды начислялись по итогам 2008 года и составили 2,2 млрд руб. (207 руб. на акцию). Если дивиденды утвердят на годовом собрании 12 мая, они станут самым высоким уровнем официальных выплат акционерам в истории "Фосагро".
В опубликованном в конце марта проспекте ценных бумаг "Фосагро" указал, что 9,86% обыкновенных акций принадлежит кипрской Dubberson Holdings, еще 9,39% — кипрской Fornido Holding, 9,94% — у Carranita Holdings, 9,86% — у Dubhe Holdings, 5,2% — Vindemiatrix Trading, 7,27% — у Owl Nebula, 5,85% — у Feivel Limited. В документе говорится о том, что с ноября 2007 года владельцем привилегированных акций, в совокупности составляющих 5% от уставного капитала, является глава совета директоров "Фосагро", ректор Петербургского горного университета Владимир Литвиненко, еще 5,01% — у Евгении Гурьевой. У главы "Фосагро" Максима Волкова официально 0,99% акций. Контролирует холдинг, по неофициальной информации, сенатор от Мурманской области Андрей Гурьев.
В проспекте не указано, акциями какого типа владеют Владимир Литвиненко и Евгения Гурьева. Если это акции типа "А1", то они получат примерно по 1,3 млрд руб. за 2010 год и по 190 млн руб. за первый квартал. Если у господина Литвиненко и госпожи Гурьевой акции типа "А2", дивиденды составят около 33 млн руб. за 2010 год и около 31 млн руб. за первый квартал. Однако акций типа "А2" в капитале "Фосагро" очень мало, и, исходя из заявленных долей, у Владимира Литвиненко и Евгении Гурьевой акции типа "А1". Максим Волков, у которого также с высокой вероятностью акции типа "А1", получит 256 млн руб. за 2010 год и почти 38 млн руб. за первый квартал.
Максим Волков
Фото: Никита Инфантьев, Коммерсантъ
Максим Волков, которого цитирует "Интерфакс", столь высокие дивиденды объяснил тем, что у компании очень низкое соотношение долга к EBITDA. "Чтобы привести этот показатель к нормальной величине, совет директоров компании рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов в указанном объеме",— уточнил топ-менеджер. Впрочем, финансовые аналитики затрудняются предположить, как может выплата дивидендов повлиять на соотношение долга к EBITDA. "Никакой связи между этими показателями нет",— отмечает Анна Куприянова из "Уралсиба".
Константин Юминов из Rye Man & Gor Securities отмечает, что "Фосагро" расплачивается с акционерами в преддверии IPO, о котором не раз заявляло руководство компании (четкие сроки не назывались). Аналитик уверен, что компании, входящие в холдинг, выплатят ему, со своей стороны "хорошие дивиденды" за 2010 год. Больше всего компания может получить от "Аммофоса", где ей принадлежит более 90% и прибыль которого росла. Юрий Волов из Банка Москвы отмечает, что с учетом того, что у "Фосагро" высокий денежный поток, а долг невелик, холдинг может позволить себе высокие дивиденды. При этом, отмечает он, если "Фосагро" решит купить какой-либо актив на рынке, он всегда сможет привлечь довольно крупную сумму.