Влияние европейских проблем становится все более ощутимо для российского банковского рынка. Из-за больших вложений в долговые бумаги Греции немецкий Commerzbank не сможет участвовать в допэмиссии Промсвязьбанка и вынужден будет согласиться с размытием своей доли в нем сначала до 14%, а потом и более. Ради сохранения доли в одном из крупнейших российских банков второй по величине банк Германии не готов расстаться даже с €15 млн.
Сегодня состоится совет директоров Промсвязьбанка, на котором должно быть одобрено решение об увеличении капитала на 4 млрд руб., почти до 61 млрд руб. Впрочем, несмотря на то, что докапитализация банку необходима (его норматив достаточности капитала (Н1) на 1 ноября — 10,33% при минимально возможных 10%), поддержать банк материально готовы не все акционеры. Из трех владельцев Промсвязьбанка участвовать в допэмиссии будут лишь двое: ЗАО "Промсвязькапитал Б.В." (владеет долей банке в 72,93%, принадлежит братьям Алексей и Дмитрию Ананьевым) и ЕБРР (владеет 11,746% Промсвязьбанка). Немецкий Commerzbank (с долей в Промсвязьбанке 15,32%) принимать участие в допэмиссии не будет, рассказал президент Промсвязьбанка Артем Констандян. До сих пор Commerzbank не упускал возможности если не увеличить, то хотя бы сохранить свою долю.
Согласно рэнкингу "Интерфакса", по итогам девяти месяцев 2011 года Промсвязьбанк занимает 11-е место по размеру активов (519 млрд руб.) и 15-е место по размеру капитала (38,3 млрд руб.). По итогам десяти месяцев банк получил чистую прибыль 3,3 млрд руб.
Учитывая, что, по словам господина Констандяна, ЕБРР намерен сохранить свою долю в Промсвязьбанке на текущем уровне, ему потребуется потратить на выкуп части допэмиссии 470 млн руб. Братья Ананьевы, соответственно, внесут 3,53 млрд руб., увеличив свою долю до 73,9%. Доля Commerzbank снизится до 14,3%.Если бы немецкий банк участвовал в допэмиссии пропорционально своей доле, ему бы потребовалось вложить 612,8 млн руб., то есть порядка €15 млн.
Учитывая текущий финансовый результат деятельности Commerzbank, такая инвестиция для него неактуальна. По итогам третьего квартала немецкий банк отчитался о значительных убытках — €687 млн. Отрицательный финансовый результат вызван списаниями по греческим бумагам. Для выполнения требований европейских лидеров о дальнейшем списании греческой задолженности Commerzbank требуется увеличить капитал на €2,94 млрд, а по некоторым оценкам — на все €5 млрд. В своем отчете по Commerzbank рейтинговое агентство Moody's отмечает, что основные проблемы банка связаны с тем, что половина капитала первого уровня вложена в облигации Греции, Ирландии, Италии и Португалии на общую сумму порядка €13 млрд. Кроме того, отмечает Moody's, банк должен снизить активы на €36 млрд для соответствия новым Базельским требованиям по капиталу (это около 15% от объема рискованных активов банка).
Масштаб проблем Commerzbank показывает, что не только сейчас, но и в ближайшие годы ему будет не до инвестирования в другие рынки, говорит источник, близкий к Промсвязьбанку. Таким образом, доля Commerzbank в капитале Промсвязьбанка будет постепенно сокращаться. По словам источника, близкого к акционерам банка, дополнительно увеличить свою долю рассчитывает ЕБРР. "На днях совет директоров ЕБРР одобрил очередной субординированный кредит Промсвязьбанку в размере 3,5 млрд руб., в будущем он может быть конвертирован в акции Промсвязьбанка",— рассказал собеседник "Ъ". Если это произойдет, доля ЕБРР может увеличиться до 16,5%. Доля Commerzbank, соответственно, снизится до 13,5%.
Держать такой пакет экономически нецелесообразно, но и продать его затруднительно, кроме как на IPO, считают эксперты. "Выход Промсвязьбанка на IPO — вопрос неопределенного будущего, текущие акционеры выкупать этот пакет не хотят, а продать такую долю какому-то внешнему инвестору можно только с дисконтом к капиталу, что означает пусть небольшие, но все же дополнительные убытки для продавца",— отмечает гендиректор ЦЭА "Интерфакс" Михаил Матовников. В Commerzbank на запрос "Ъ" сообщили: "Как правило, мы не комментируем такие решения. Влияние, которое может быть оказано этим на нашу позицию как акционера, незначительно".