На российском рынке медицинских услуг состоялась одна из крупнейших сделок: как стало известно "Ъ", фонд Baring Vostok Capital Partners заплатил $100 млн за 27% акций третьей по величине сети клиник European Medical Center (EMC). Больше половины инвестиций пойдет на развитие компании: уже через два года за счет открытия новых клиник EMC рассчитывает нарастить капитализацию до $1 млрд и провести IPO.
Фонд Baring Vostok Private Equity Fund IV, находящийся под управлением Baring Vostok Capital Partners (BVCP), вчера закрыл сделку по покупке 27% акций European Medical Center (EMC), рассказал "Ъ" основной владелец EMC Игорь Шилов. Продавцом акций выступила материнская компания EMC United Medical Group Ltd. Сумма сделки составила $100 млн, из которых $40 млн пошли на приобретение существующих акций, $60 млн — на покупку допэмиссии. Стоимость проданных акций рассчитывалась, исходя из капитализации EMC в $320 млн, уточнил господин Шилов. "Моя доля и доли моих партнеров в результате сократились пропорционально",— отметил он. Таким образом, доля Игоря Шилова снизилась с 55% до 40,15%, двух других совладельцев EMC Леонида Шаймана и Чабы Бальера сократились до 25,55% и 7,3% соответственно.
В пресс-службе Baring вчера подтвердили факт сделки, но от других комментариев отказались. По словам Игоря Шилова, участие BVCP в капитале EMC составит минимум шесть лет.
В EMC входят две многофункциональные клиники, стоматологический центр, клиника спортивной травматологии и ортопедии, центр женского здоровья и клиника пластической хирургии. Выручка в 2011 году — $80 млн, EBITDA — $25,6 млн. По данным Businesstat, в 2010 году EMC занимал третье место на рынке медицинских услуг России с долей 0,47% (без учета теневого сегмента), уступая "Медси" (1,32%) и "Медицине" (0,71%).
С 1994 года структуры BVCP инвестировали свыше $1,5 млрд в более чем 55 проектов в сфере финансов, нефтегазовой отрасли, телекоммуникаций и потребительского рынка в России и странах СНГ Объем фонда сейчас составляет более $2,2 млрд.
Бывший акционер компании "Нидан Соки" Игорь Шилов купил EMC у ОАО "Аптечная сеть 36,6" в 2008 году, практически сразу после продажи сокового бизнеса фонду Lion Capital за $500 млн. На момент покупки весь бизнес EMC оценивался в $106,5 млн, то есть стоимость компании за четыре года выросла в три раза. Через два года EMC рассчитывает увеличить капитализацию до более чем $1 млрд и, возможно, проведет IPO. Средства, полученные от BVCP, EMC направит на финансирование проектов, запланированных до 2015 года. В следующем году компания собирается запустить многофункциональную поликлинику общей площадью 5 тыс. кв. м в Солнцево и центр позитронно-эмиссионной томографии в центре Москвы. К концу 2014 года EMC откроет перинатальный центр, а во втором квартале 2015-го в Подмосковье на территории 5,5 га хочет запустить реабилитационный центр, включающий гостиничный комплекс категории "пять звезд" на 100 номеров и лечебно-оздоровительный комплекс.
Покупка доли в EMC — уже вторая сделка на рынке медуслуг в этом году. В конце февраля американский фонд Apax Partners совместно с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) договорились об инвестировании $200 млн в создание сети клиник на базе принадлежащей АФК "Система" сети "Медси" и части комплекса ГУП "Медицинский центр", принадлежащего правительству Москвы. Известно, что АФК "Система" получит в создаваемой компании 50%, у правительства Москвы будет 25%, остальные 25% поделят между собой Apax Partners и РФПИ (см. "Ъ" от 5 марта 2012 года).
Инвесторов привлекает перспектива приватизации государственных клиник и планы правительства по допуску частных клиник к программе обязательного медицинского страхования, предполагает директор Cegedim Strategic Data Давид Мелик-Гусейнов. "Рентабельность по EBITDA медицинских клиник уже достигает 50%, при доступе к ОМС она заметно увеличится",— отмечает эксперт.