Как и предполагал "Ъ", PSA Peugeot Citroen выбрала ОАО РЖД покупателем 75% в своем логистическом операторе GEFCO. Сумма сделки составит €800 млн, при этом автоконцерн останется основным клиентом GEFCO в течение пяти лет — на его долю приходится около 60% выручки оператора. GEFCO через смену владельца хочет снизить свою зависимость от автомобильного сектора, монополия же рассчитывает продавать услуги оператора в том числе российским промышленникам.
ОАО РЖД и PSA Peugeot Citroen объявили вчера о начале эксклюзивных переговоров по приобретению российской компанией 75% акций логистического оператора GEFCO. В PSA уточнили "Ъ", что все параметры сделки уже согласованы, осталось провести консультации с антимонопольными ведомствами России и Франции, а также профсоюзами GEFCO. "Маловероятно, что что-то может помешать продаже доли PSA в операторе",— добавили в автоконцерне. Источник в ОАО РЖД подтвердил, что "цена сделки, опубликованная PSA, согласована с монополией", в том числе с учетом выплаты GEFCO дивидендов в размере €100 млн накануне продажи. Блокпакет в логистическом операторе PSA сохранит за собой.
О том, что ОАО РЖД рассматривает возможность покупки французского логистического оператора, "Ъ" рассказывал 30 августа. PSA продает GEFCO в рамках программы избавления от непрофильных активов в связи со сложной финансовой ситуацией. Концерн уже продал штаб-квартиру в Париже за €245 млн и прекратил реализацию ряда производственных проектов. Конкурентами ОАО РЖД в борьбе за GEFCO назывались Gores Group, Platinum Equity, PAI, а также консорциум CVC и Axa Private Equity. По предварительным оценкам сотрудников и консультантов ОАО РЖД, стоимость 75% акций логистического оператора могла составить до €945 млн (без учета долга и свободной наличности). Долг GEFCO, как выяснил "Ъ", составляет €111 млн.
Выручка GEFCO в первом полугодии 2012 года составила €1,8 млрд, операционная прибыль — €63 млн. Компания специализируется на транспортировке комплектующих и готовых автомобилей PSA в рамках эксклюзивного пятилетнего контракта, действующего с начала 2012 года. По данным источника "Ъ", знакомого с деталями сделки, на этот контракт приходится 60% выручки логистического оператора. Кроме того, GEFCO в июле 2012 года заключила семилетний контракт с General Motors на транспортировку автомобилей Opel/Vauxhall и Chevrolet и компонентов из США в Европу и Россию. Он вступает в силу с 2013 года, его параметры не раскрываются. "Но PSA останется основным клиентом GEFCO",— утверждает источник в РЖД.
Как пояснили в PSA, выбор в пользу заявки ОАО РЖД соответствует стратегии GEFCO по расширению географии присутствия. "Сделка позволит диверсифицировать деятельность оператора, особенно в нефтяной и горнодобывающей промышленности",— считают в концерне. GEFCO рассчитывает снизить зависимость от автомобильного сектора, переживающего заметные финансовые трудности в еврозоне.
"Для нас эта покупка важна выходом на рынок услуг 3PL и 4PL, которые РЖД сейчас не оказывает,— добавляет источник "Ъ" в российской монополии.— Также GEFCO будет задействована в наращивании транзитных перевозок РЖД между Европой и Азией. Кроме того, сейчас мы активно пытаемся продавать услуги перевозчика в Европе, но пока получается работать на этом рынке только через посредников — те же самые логистические компании, которые комплексно обслуживают конечных потребителей. Также GEFCO, согласно нашим планам, будет предлагать аутсорсинг логистических услуг российским промышленным предприятиям, в том числе автомобилестроителям, как по доставке деталей и запчастей, так и готовой продукции".
Эксперты французского транспортного рынка пояснили "Ъ", что GEFCO в последнее время удалось значительно снизить фиксированные издержки, в отличие от самой PSA. Предложение ОАО РЖД поступило очень вовремя, деньги автоконцерну нужны, считают эксперты. Аналитик независимой исследовательской компании Alphavalue Ганс-Питер Воднек заверил "Ъ", что "цена актива в целом справедлива". Сама Alphavalue оценивала пакет GEFCO на уровне €840 млн при условии роста выручки компании в ближайшие годы.