• Москва, +22...+24 пасмурно
    • $ 36.3317 USD
    • 48.1686 EUR

Коротко

Подробно

-->

Evraz Group оставила четверых

Претендентов на "Евразтранс"

Evraz Group провела предварительный отбор заявок на покупку железнодорожного оператора "Евразтранс". На компанию осталось четыре претендента: UCLH, Globaltrans, "Финансовый альянс" и "Нефтетранссервис". С покупателем Evraz Group должна определиться до конца октября. Сама группа выкупила в 2011 году 24% "Евразтранса" за $51 млн, то есть вся компания была оценена в $215 млн. Но сейчас, по данным участников рынка, Evraz хочет выручить за железнодорожный актив более $250 млн.


О том, что Evraz Group провела первый раунд торгов по продаже "Евразтранса", "Ъ" сообщил источник на рынке. Предварительный отбор прошли заявки четырех компаний: UCLH, Globaltrans, "Нефтетранссервиса" и "Финансового альянса", на базе которого будет развивать железнодорожный бизнес АФК "Система". Исходно интерес к "Евразтрансу", по данным источников "Ъ", проявляли еще несколько игроков, в том числе "Русагротранс" и группа "Дело" Сергея Шишкарева (совместно с ООО "Сбербанк-Инвестиции"). Консультантами Evraz по продаже оператора являются Deutsche Bank и "Ренессанс Капитал". Топ-менеджер одной из компаний-претендентов говорит, что с покупателем "Евразтранса" группа должна определиться до конца октября. В Evraz вчера от комментариев отказались, пообещав "объявить все официально, когда появится конкретика".

ООО "Евразтранс" на конец 2011 года владело 4,82 тыс. вагонов, из них 85% — полувагоны, остальное — окатышевозы. Перевезла компания 19 млн т грузов, ее выручка составила 4,3 млрд руб., чистая прибыль — 2 млрд (данные СПАРК). Основные средства компании в прошлом году оценивались в 2,16 млрд руб.

В UCLH не стали комментировать продажу "Евразтранса". Телефон представителя Globaltrans вчера не отвечал. Однако обе компании уже не раз заявляли о своем интересе к покупке кэптивных операторов, в том числе "Евразтранса". Источники, близкие к "Нефтетранссервису" и "Финансовому альянсу", подтвердили, что компании участвуют в торгах по "Евразтрансу" и прошли во второй раунд.

"Адекватная цена "Евразтранса" составляет порядка $200 млн. Однако Evraz хочет за актив больше $250 млн",— рассказал "Ъ" один из участников рынка, который интересовался покупкой оператора. Но аналитик по транспорту "ВТБ Капитал" Ольга Дронина считает, что $300 млн без учета долга — вполне рыночная цена "Евразтранса", исходя из его вагонного парка. "Сделка может быть закрыта в диапазоне $300-350 млн, с учетом конкуренции за актив",— предположила госпожа Дронина. В отчетности за 2011 год Evraz раскрывал информацию о покупке 24% "Евразтранса" за $51 млн. "То есть 100% капитала компании могли быть оценены в $215 млн. Хотя стоит учитывать, что этот пакет, вероятнее всего, покупался у топ-менеджеров "Евразтранса"",— добавляет аналитик. Начальник управления маркетинга "Трансгаранта" Александр Метелкин считает, что поглощать действующих игроков рынка, прежде всего кэптивных операторов, при определенных условиях сейчас выгоднее, чем покупать или брать в лизинг новые вагоны.

Однако эти "определенные условия" в ряде случаев и осложняют переговоры. "Одна из особенностей сделки в том, что окатышевозы Evraz оставляет себе, оператор продается только с полувагонами,— говорит один из претендентов.— Кроме того, пока не гарантируется долгосрочный контракт с холдингом, сейчас речь идет лишь о твердых договоренностях по небольшим объемам грузов. Возможно, этот вопрос будет детальнее обговариваться ближе к сделке. Ведь понятно, что актив интересен не только своими вагонами, но и обслуживанием предприятий Evraz". Другой собеседник "Ъ" в отрасли подтверждает эту информацию, добавляя, что претенденты пытаются обсуждать с Evraz Group контракт на полное обслуживание ее потребностей на несколько лет, и пока этот вариант не отвергнут окончательно. На фоне переизбытка полувагонов на рынке, подчеркивает собеседник "Ъ", в сделках по слияниям и поглощениям сейчас на первый план выходит не парк, а гарантированный грузопоток.

Евгений Тимошинов


Тэги:

Обсудить: (0)

Газета "Коммерсантъ" №179 от 25.09.2012, стр. 9

Наглядно

Социальные сети

  • Следуйте за новостями