Для спасения испанских банков потребуется лишь €59,3 млрд, в то время как правительству страны для покрытия дефицита бюджета в следующем году необходимо привлечь как минимум €207,2 млрд. Расходную часть бюджета на следующий год планируется сократить на €40 млрд. Однако и этого может оказаться недостаточно, если уровень требуемой доходности по испанским госбумагам не снизится, прогнозируют эксперты. От правительства страны ожидают официального обращения за финпомощью еще до конца октября.
Согласно оценке независимых аудиторов из Oliver Wyman, для очистки балансов испанских банков от невозвратных кредитов, выданных под залог недвижимости, потребуется €59,3 млрд, из которых порядка €40 млрд планируется привлечь напрямую из механизма стабильности ESM. По мнению аналитиков, в докапитализации нуждаются семь банковских групп, на которые приходится порядка 30% активов банковского сектора, всего стресс-тестам подверглись 14 крупнейших финансовых структур Испании. В Oliver Wyman также отметили, что объем госпомощи банкам может быть и существенно ниже оцененного.
Между тем для покрытия бюджетного дефицита, который по требованиям бюджетного пакта в следующем году не должен превысить 4,5%, испанское правительство планирует привлечь на открытом рынке €207,2 млрд (прогноз на этот год — €192 млрд). При этом уровень госдолга по отношению к ВВП увеличится до 90,5%. Разрыв между доходной и расходной частями бюджета может оказаться еще значительнее, если по факту требуемая доходность по госбумагам превысит уровень в 5%, заложенных при расчете (в этом году она в среднем составляла 5,966%), что, в свою очередь, потребует новых сокращений госрасходов или, что более вероятно, финпомощи от ESM и Европейского центробанка.
На прошлой неделе вице-премьер Сорайя Саэнс де Сантамария одновременно с бюджетом на следующий год представила новую программу структурных реформ, включающую 43 меры по «стимулированию роста», в том числе либерализацию рынка труда, а также изменение регулирования ТЭКа и телекоммуникационного сектора — еще одно условие европейских кредиторов. Напомним, 29 и 31 октября Испания должна погасить часть выпущенных облигаций, что потребует €5,3 млрд и €15 млрд соответственно. Эксперты рассчитывают, что уже эти платежи будут покрыты за счет средств ESM. «В скором времени Испания может официально запросить финпомощь: об этом весьма отчетливо свидетельствует структура нового бюджета»,— сказала агентству Bloomberg глава европейского подразделения Roubini Global Economics Меган Грин.