Китайский фонд Chengdong Investment Corporation в 2014 году может войти в уставный капитал "Уралкалия", получив от его основных акционеров 12,5% акций. В рамках этой сделки еще на 2% могут претендовать структуры ВТБ. В компании уверяют, что возможное вхождение в капитал китайского инвестора не повлияет на переговорные позиции "Уралкалия" на этом рынке.
Основные акционеры "Уралкалия" выпустили облигации, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции компании, в пользу китайского государственного инвестфонда Chengdong Investment Corporation (CIC) и VTB Capital Plc. Срок погашения бумаг — 2014 год. В случае полной конвертации CIC и структура ВТБ получат 14,5% акций "Уралкалия". 12,5% акций в пользу CIC выпустили Wadge Holdings Ltd (бенефициары — Сулейман Керимов, Зелимхан Муцоев, Анатолий Скуров и Филарет Гальчев), еще 2% в пользу VTB Capital Plc разместила Fenguard Ltd Анатолия Скурова. Торговаться на рынке облигации не будут. В "Уралкалии" отмечают, что компания не принимает непосредственного участия в каких-либо соглашениях в рамках данной сделки.
Текущая стоимость 14,5% акций "Уралкалия" — $3,2 млрд, говорит аналитик Sberbank Investment Research Михаил Стискин. По его словам, без знания условий выпуска облигаций точно рассчитать сумму займа невозможно, но она может быть более $3 млрд.
Генеральный директор "Уралкалия" Владислав Баумгертнер положительно воспринимает возможное появление новых инвесторов в составе акционеров. "Мы считаем, что это знаковое событие, оно очень позитивно для "Уралкалия"",— пояснил "Ъ" господин Баумгертнер. При этом он подчеркивает, что CIC "обычно проводит сделки с премией к рыночной цене, скорее всего, так происходит и в данном случае".
По словам топ-менеджера "Уралкалия", сделка не налагает обязательств на компанию с точки зрения подписания каких-либо коммерческих документов на китайском рынке. "Будущие сделки с китайскими потребителями будут проходить исключительно исходя из интересов компании",— уверяет Владислав Баумгертнер. Предыдущие контракты с китайскими потребителями истекли в июне, и с тех пор компания пока еще не подписала новый контракт на поставку калия в эту страну.
"Уралкалий" — крупнейший в мире производитель калия. По состоянию на 13 августа Сулейману Керимову принадлежало 18,09% акций компании, Александру Несису — 9,94%, Зелимхану Муцоеву — 8,37%, Анатолию Скурову — 8,01%, Филарету Гальчеву — 10,85%. Господин Несис в выпуске облигаций не участвовал.
CIC — дочерняя структура государственной China Investment Corporation. Активы в управлении CIC на декабрь 2011 года составили $482 млрд, чистая прибыль в 2011 году — $48,2 млрд. Прямые инвестиции: Polyus Gold — $424,5 млн, GDF Suez — $3,15 млрд, Atlantic LNG Company — $850 млн и др. В мае 2012 года CIC и VTB Capital приобрели 5% и 2,5% акций Polyus соответственно.
Как считают источники "Ъ", деньги акционерам "Уралкалия" нужны, чтобы выплатить оставшиеся средства по кредитам, взятым на покупку компании. В 2011 году господа Скуров и Муцоев заложили ВТБ по 5,1% акций по сделке репо. На аналогичных условиях господа Керимов и Гальчев заложили в Сбербанке 6,24% и 4,83% акций соответственно.
Вероятно, часть денег от конвертируемых облигаций пойдет именно на выкуп акций из залога, полагает Сергей Фильченков из ИФК "Метрополь". Он отмечает, что азиатские инвесторы всегда проявляли достаточно высокий интерес к российским горнорудным активам. По его словам, сделки, в которых акционеры хотят продать часть бизнеса в крупной публичной компании с большим объемом акций в свободном обращении, достаточно распространены на рынке. Елена Садовская из RMG напоминает, что Китай исторически один из важнейших потребителей продукции "Уралкалия". В 2011 году на его долю пришлось 22% от годового объема продаж компании. Инвесторы с осторожностью отнеслись к новости о возможном появлении у "Уралкалия" новых совладельцев: в пятницу акции компании на Лондонской фондовой бирже подешевели на 3,34%.