Темы недели
15.02
Размещение акций Московской биржи стало первым крупным послекризисным IPO. Размещались только локальные акции, но книга заявок была переподписана более чем два раза, бумаги купили десятки международных инвесторов. Высокую ликвидность акций биржи рынок, возможно, увидит в будущем.
В пятницу Московская биржа объявила итоги первичного размещения акций. Объем заявок составил более 30 млрд руб. при объеме размещения 15 млрд руб. По словам источника "Ъ", близкого к организаторам размещения, долгосрочные инвесторы (long only funds) купили 67% размещенных акций. Удовлетворенная заявка Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) составила $80 млн, вместе с ним в размещении, по разным источникам, участвовали китайский суверенный фонд China Investment Corp., а также американские фонды BlackRock и Oppenheimer, а также десятки менее крупных иностранных инвесторов. На хедж-фонды, по словам источника "Ъ", пришелся 31% размещения. При этом, по его словам, 10% от объема приобрели азиатские инвесторы, 35% — из США, 17% — инвесторы континентальной Европы, 23% — британские. На российских инвесторов пришлось 15% объема размещения, при этом сотни частных инвесторов, подававших заявки через биржу, приобрели акций на 400 млн руб. (2,7% от объема размещения). Несмотря на высокий спрос со стороны крупных инвесторов, биржа ограничила цену размещения нижней границей первоначального диапазона — 55 руб., удовлетворив заявки более широкого круга инвесторов.
IPO Московской биржи стало крупнейшим среди торговых площадок с 2007 года и первым после кризиса 2008 года опытом крупного размещения российского эмитента исключительно в локальных акциях. Размещения свыше $300 млн эмитенты проводили прежде всего за рубежом, в виде депозитарных расписок. До кризиса крупные размещения исключительно на российском рынке также были редкостью. К ним можно отнести IPO "Русского моря", "Протека", Кузбасской топливной компании, "Мостотреста". При этом привлечь более $500 млн, разместив только локальные акции, удалось лишь Сбербанку, в 2007 году проведшему SPO на сумму $8,8 млрд.
Объем торгов акциями биржи в первый день составил всего 335 млн руб. (2,2% от объема размещения). На зарубежных биржах (LSE, NASDAQ) ценные бумаги российских компаний в первый день показывали 10-50%. На бирже связывают низкий результат с тем, что еще не все инвесторы получили на руки купленные акции от банков-организаторов, оживления торгов на бирже ожидают через неделю.
