Вчера группа ВТБ опубликовала отчетность по международным стандартам. В четвертом квартале она получила хорошую прибыль — 30,4 млрд руб. Однако большую ее часть дали единовременные операции: восстановление резервов на плохие долги и переоценка инвестиционной недвижимости, отмечают аналитики. При этом годовой финансовый результат группы за год практически не изменился.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Чистая прибыль группы ВТБ в четвертом квартале прошлого года увеличилась на 69,8% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года, с 17,9 млрд до 30,4 млрд руб., свидетельствует опубликованная вчера отчетность ВТБ по международным стандартам (МСФО). В целом за год группа заработала 90,6 млрд руб., что практически совпадает с результатом ее работы по итогам 2011 года, когда прибыль составила 90,5 млрд руб. Совокупных данных о чистой прибыли российских банков в целом по системе нет. Ближайшие конкуренты отчитались по-разному. Так, чистая прибыль Сбербанка за 2012 год составила 347,9 млрд руб., увеличившись за год на 10,1%. Рост прибыли Россельхозбанка по МСФО был более чем двукратным, зато сама прибыль исчислялась всего лишь 144 млн руб. Газпромбанк зафиксировал значительное снижение прибыли: по итогам 2012 года она упала на 24,4%, до 30,9 млрд руб.
Опрошенные "Ъ" аналитики оценили результат работы ВТБ в 2012 году в целом нейтрально. "Отчетность неплохая, это рекордная для группы доходность в четвертом квартале",— говорит аналитик Moody's Евгений Тарзиманов, но обращает внимание на снижение доходности в корпоративном сегменте, "что в значительной степени влияет на общий результат группы". Согласно отчетности, от корпоративно-инвестиционного банковского бизнеса ВТБ за год получил прибыль по МСФО в объеме 52,4 млрд руб., что на 38% ниже результата 2011 года. При этом доходность корпоративных кредитов снизилась почти в 2,5 раза, до 26,2 млрд руб. "Маржа в корпоративном сегменте ВТБ составляет около 3%, что довольно низкий результат, если сравнивать с тем, как ситуация обстоит в целом по банку (4,2%)",— подчеркивает господин Тарзиманов.
В банке не стали комментировать результат работы корпоративного сегмента, подчеркнув, что сравнивать результаты корпоративно-инвестиционного блока группы в 2011 и 2012 годах некорректно, так как в 2012 году из него был исключен блок казначейства. Аналитики предполагают, что это не единственная причина. "Во многом результат корпоративного блока обеспечен удорожанием фондирования: процентные расходы выросли на 52%, а процентные доходы — всего на 11%",— говорит Евгений Тарзиманов.
Как бы там ни было, такой результат деятельности корпоративно-инвестиционного сегмента ВТБ привел к тому, что по итогам 2012 года центром прибыли в группе стало розничное подразделение, принесшее 66 млрд руб. доходов.
Интересно, что вторым по доходности стал небанковский бизнес группы ВТБ. Его доходы в 2012 году составили 57,9 млрд руб., почти втрое превысив показатель 2011 года (20,4 млрд руб.), отмечает старший директор банковской аналитической группы Fitch Ratings Александр Данилов. Вклад в этот результат внесли доходы от переоценки инвестиционной недвижимости (11,8 млрд руб.), доходы от деятельности страхового и лизингового подразделений группы.
Ну и наконец, ощутимо повлияла на результат группы санируемая ВТБ "дочка" — Банк Москвы. Правда, это единовременные доходы от роспуска резервов на возможные потери по ссудам, говорит Александр Данилов. В четвертом квартале они составили больше 12 млрд руб. Как пояснили в пресс-службе ВТБ, это связано с получением отступного по проблемным кредитам. "Эти изменения напрямую связаны с отличной работой подразделений, отвечающих за проблемную задолженность,— подчеркнули в пресс-службе.— Нам удалось добиться погашения ряда кредитов, выданных предыдущим менеджментом Банка Москвы и впоследствии признанных проблемными".
Впрочем, несмотря на в целом хороший результат, аналитиков беспокоит структура доходов группы. По сути, разовые доходы от небанковской деятельности и роспуска резервов дали в совокупности большую часть всех доходов группы, что вряд ли может являться залогом стабильного финансового результата в будущем, указывают эксперты.