ГМК "Норильский никель" до середины июня планирует привлечь синдицированный кредит на $2 млрд у западных банков — он нужен компании для выплаты дивидендов. Аналитики считают, что "Норникель" в ближайшие два года продолжит привлекать заемные средства на выплату акционерам $9 млрд, как это предусматривает их мировое соглашение.
Фото: Reuters / REUTERS/Denis Sinyakov
Фото: Коммерсантъ / Александр Вайнштейн / купить фото
ГМК "Норильский никель" планирует привлечь синдицированный кредит в размере до $2 млрд у западных банков, сообщило вчера агентство Reuters со ссылкой на источники в банковских кругах. Эту информацию подтвердили и несколько источников "Ъ", знакомых с ходом переговоров между ГМК и банками. В самом "Норникеле" от комментариев отказались.
По данным Reuters, соглашение примерно с десятью банками должно появиться в течение шести недель, акционеры "Норникеля" (основные — "Интеррос" Владимира Потанина, "Русал" Олега Дерипаски и Crispian Investments Ltd Романа Абрамовича) могут направить кредит на выплату дивидендов. Один из собеседников "Ъ" сказал, что деньги нужны компании уже к середине июня (годовое собрание, на котором должны быть утверждены дивиденды, состоится 6 июня, на выплату дивидендов дается два месяца).
В конце апреля совет директоров ГМК рекомендовал выплаты по итогам 2012 года в размере $2 млрд — эта сумма была оговорена в мировом соглашении акционеров компании, заключенном в декабре прошлого года. Источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров, уточняет, что средства могут быть использованы и для рефинансирования части долга ГМК. На конец 2012 года он составлял около $5 млрд, а чистый долг — $4 млрд (соотношение чистый долг/EBITDA — 0,8).
Собеседник "Ъ" отметил, что переговоры о кредите идут с "ведущими международными банками" — называть их он не стал. В проспекте к евробондам на $750 млн, размещенным в апреле, "Норникель" указывал, что кредитуется у иностранных BNP Paribas, Commerzbank, ING, Natixis, Nedbank, Nordea, Raiffeisenbank, UniCredit, а Barclays, Citibank и Societe Generale выступают организаторами размещения еврооблигаций.
Один из банкиров рассказал "Ъ", что изначально ГМК планировала привлечь деньги по ставке LIBOR+3% годовых, однако "сейчас идет активная торговля и ставки снижаются". Компания хочет взять кредит на 3 года, говорит он. Аналитики отмечают, что сейчас на рынке есть дешевые западные деньги. Так, "Ренова" в начале мая привлекла клубный кредит на 1 млрд швейцарских франков (около $1 млрд) сроком свыше трех лет по ставке LIBOR+2,25% годовых.
Сергей Донской из Societe Generale подсчитал, что с учетом этого кредита и евробондов соотношение чистый долг/EBITDA "Норникеля" по итогам 2013 года может составить 1,2. "Это приемлемый уровень долга для компании, ниже среднеотраслевого, однако еще в 2011 году он был действительно низким — на уровне 0,5",— говорит аналитик. По соглашению акционеров ГМК, компания должна выплатить дивиденды по итогам 2012-2014 годов на сумму $9 млрд, а в дальнейшем направлять на это не менее половины EBITDA. Господин Донской не исключает, что "Норникелю" придется привлекать новые кредиты для выплаты дивидендов в следующие два года, даже если компания будет в разумных пределах сокращать CAPEX. Менеджеры ГМК в середине апреля говорили аналитикам, что в обозримой перспективе капвложения будут на уровне $2 млрд в год (в этом году — $2,5 млрд). В конце прошлого года источник "Ъ", близкий к ГМК, оценивал возможности "Норникеля" по увеличению долга в $5-12 млрд.