"Ренессанс капитал" по итогам прошлого года получил максимальный убыток за время работы — $378 млн. Новому собственнику "Ренессанса" — группе ОНЭКСИМ — инвестбанк достался вместе с вложениями в африканские земли и банки, а также с не всегда обоснованными претензиями настойчивых кредиторов. По итогам этого года "Ренессанс капитал" рассчитывает выйти на безубыточность, но пока вынужден отказаться от торговли ценными бумагами на собственные средства.
Фото: Дмитрий Лекай, Коммерсантъ / купить фото
Вчера инвестбанк "Ренессанс Капитал", принадлежащий группе ОНЭКСИМ, раскрыл финансовые результаты 2012 года. Чистый убыток по международным стандартам финансовой отчетности составил $378 млн, сообщил сопредседатель правления инвестбанка Игорь Вайн. Это худший годовой результат за всю историю инвестбанка (с 1995 года). Так, по итогам 2011 года чистый убыток был в четыре раза ниже — $94 млн.
Расходы на списание непрофильных активов и на реструктуризацию бизнеса составили $142 млн. По словам господина Вайна, убытки от переоценки непрофильных активов отражают ситуацию не только 2012 года. С ноября прошлого года по сегодняшний день компания продала непрофильных активов на $175 млн, в том числе лесной бизнес, угледобывающий бизнес в Мозамбике, а также большую часть семипроцентной доли в африканском Ecobank (работает в нескольких странах континента) и долю в коммерческом банке в Зимбабве. Все активы кроме Ecobank, по словам господина Вайна, были проданы с убытком. С каким конкретно дисконтом были проданы африканские активы, в которые так верил бывший основной собственник инвестбанка Стивен Дженнингс, не уточняется.
"Ренессанс капитал" всегда имел одну из самых рискованных стратегий на инвестиционном рынке, вспоминает главный исполнительный директор Дойче Банка в России Павел Теплухин. "Было время, когда эти риски были оправданны и приносили прибыль. Сейчас компания продает активы в невыгодное время и несет убытки, но, по моему мнению, это тоже оправдано, если новый акционер не готов нести риски непрофильных активов бизнеса",— оценил он.
"Ренессанс-капитал" продолжит избавляться от непрофильных активов на несколько сотен миллионов долларов. В том числе выставлены на продажу крупный аграрный бизнес на Украине, оставшаяся трехпроцентная доля в Ecobank и незначительная доля в кенийских землях, большая часть которых принадлежит Renaissance Group. Как рассказал "Ъ" господин Вайн, по кенийским землям нет переговоров с инвесторами, и это самый сложный актив для продажи. По другим активам ведутся переговоры как с российскими портфельными инвесторами, так и зарубежными, легче всего будет продать долю в банке, а в целом инвестбанк намерен продать оставшиеся непрофильные активы за полтора года.
Эксперты сомневаются в том, что столь специфичные активы будут проданы по высокой цене. "С увеличением дисконта, скорее всего, потребуется меньше времени на сделку, но все равно это вопрос не одного месяца с учетом времени на due diligence и структурирование сделок",— оценил начальник аналитического отдела управляющей компании "Капиталъ" Андрей Верхоланцев.
Операционный убыток составил $235 млн. Основной статьей расходов был персонал, вторая по величине статья — IT, третья — аренда. Только в Москве аренда офиса в прошлом году обошлась "Ренессанс капиталу" в $20 млн, рассказал господин Вайн.
Доходы инвестбанка составили $122 млн. Что касается собственно инвестбанковской деятельности, то в 2012 году "Ренессанс капитал" участвовал в десяти сделках по первичному и вторичному размещению акций объемом $1,44 млрд (как российских эмитентов, так и зарубежных). В частности, компания принимала участие в SPO Mail.ru и казахстанского KCELL. Кроме того, инвестбанк участвовал в размещении (как на российском рынке, так и за рубежом) девяти выпусков облигаций на общую сумму свыше $2,5 млрд.
Однако новым собственникам развивать инвестбанк трудно — мешает долговое наследие, оставшееся от Renaissance Group. Группа ОНЭКСИМ завершила сделку по доведению своей доли в инвестбанке до 100% в апреле. По словам Игоря Вайна, с ноября, когда началась сделка, ОНЭКСИМ предоставил "Ренессанс капиталу" в $400 млн в кредитных линий и вклада в акционерный капитал ($184 млн). Несмотря на это, по итогам 2012 года капитал инвестбанка снизился в 1,6 раза, до $580 млн. "В момент совершения сделки мы прекрасно понимали, что финансовые результаты "Ренессанс капитала" за 2012 год не могут быть удовлетворительными",— прокомментировал генеральный директор группы ОНЭКСИМ Дмитрий Разумов. "Мы работаем с менеджментом по вопросу реструктуризации долгосрочного кредита. Есть несколько вариантов — вливание в капитал, покупка непрофильных активов, рефинансирование на рынке или реструктуризация иным образом",— добавил замгендиректора ОНЭКСИМа Кристоф Шарлье.
Вместе с долгами ОНЭКСИМу достались и претензии клиентов "Ренессанс капитала", потерявших средства в результате доверительного управления в 2008-2009 годах. Господин Шарлье подтвердил, что претензии поступают, "мы разъясняем, что "Ренессанс капитал" и "Ренессанс групп" это не одно и то же. Нет никаких оснований, чтобы "Ренкап" принимал на себя обязательства Renaissance Group погасить эти обязательства",— говорит он. Один из таких недовольных клиентов — компания Global Properties (Сейшелы), которая получила возмещение в урегулирование претензий. "Была произведена выплата, насколько мне известно,— признал господин Шарлье,— но со стороны Renaissance Group. Ни ОНЭКСИМ, ни "Ренессанс капитал" не производил выплат Global Properties".
Менеджмент "Ренессанс капитала" планирует получить в этом году чистую операционную прибыль в размере $47 млн. Господин Вайн ожидает, что операционные доходы составят $225 млн, а операционные расходы — $178 млн. Меры по сокращению расходов уже активно принимаются: арендуемые инвестбанком площади в башне "Федерация" "Москва-Сити" сократились с семи до трех этажей, а персонал — с 716 человек на конец 2012 года до 590. "Мы сократили расходы на персонал в этом году на 30-40%",— говорит господин Вайн. По его словам, в этом году инвестбанк также значительно уменьшил собственные позиции по ценным бумагам. "На рынке ценных бумаг мы остаемся только как посредники",— признает господин Вайн.