Текущая неделя оказалась для рубля самой неудачной с июля: евро подорожал на российском рынке на 80 коп., до 45,13 руб./€, доллар — на 46 коп., до 32,214 руб./$. В падении курса рубля не последнюю роль сыграли внутренние факторы: сократившиеся продажи экспортной выручки и возросшие девальвационные опасения после отзыва лицензии у Мастер-банка. На следующей неделе поддержку рубля будет оказывать ЦБ, который может увеличить объем интервенций до $400–500 млн.
Фото: Иван Гранкин, Коммерсантъ
На российском валютном рынке евро завершил неделю резким укреплением. В 17:00 пятничных торгов Московской биржи курс евро с поставкой «завтра» остановился на отметке 45,13 руб./€. В ходе торгов он достигал отметки 45,2735 руб./ €, что на 18 коп. выше закрытия четверга. Эти значения являются максимальными с декабря 2009 года. С начала недели европейская валюта укрепила свои позиции на российском рынке на 80 коп. Трехмесячный максимум обновил на сегодняшних торгах и американский доллар, стоимость которого поднялась до 32,214 руб./$, что почти на 46 коп. выше закрытия прошлой недели. В итоге стоимость бивалютной корзины поднялась на 57 коп., до отметки 38,54 руб.— максимального значения с августа 2009 года.
В предыдущий раз российская валюта дешевела подобными темпами в июле текущего года. Тогда инвесторы опасались роста объема рублевой ликвидности после запуска аукционов репо с ЦБ под залог нерыночных активов. В результате в последнюю неделю июля курс евро взлетел на 1,1 руб., до отметки 43,55 руб./€; доллар подорожал на 50 коп., до 32,79 руб./$; бивалютная корзина выросла в цене на 74 коп., до 37,63 руб.
В настоящее время инвесторы опасаются за перспективы мировой финансовой системы в случае сворачивания монетарного стимулирования экономики США. Такую возможность на прошлой неделе не исключил глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Баллард, отметив, что решение может быть принято уже на декабрьском заседании. По его словам, этому могут способствовать сильные ноябрьские статистические данные по рынку труда США. Опасаясь завершения эпохи дешевых денег, инвесторы начали активно забирать деньги из развивающихся стран. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю, закончившуюся 27 ноября, фонды, ориентированные на Россию, потеряли $137 млн (см. “Ъ-Онлайн”).
Впрочем, ключевое влияние на курс рубля оказали внутренние причины — сократившийся спрос на рубли со стороны корпоративных клиентов банков и ухудшение ситуации с ликвидностью. В понедельник компании уплатили в бюджет НДПИ и акцизы в объеме 270–300 млрд руб., затем в четверг банки перечислили налог на прибыль (130–150 млрд руб.), оценили аналитики Промсвязьбанка. «Сезон налоговых платежей подошел к концу, а с ним и поддержка рублю в виде повышенного спроса на него со стороны экспортеров»,— отмечает главный аналитик Нордеа-банка Дмитрий Савченко. В то же время вырос спрос на валюту со стороны импортеров и населения, который традиционно увеличивается в преддверии праздников и отпусков, отмечают аналитики ING.
Нервозность инвесторов усилила истории с Мастер-банком, у которого на текущей неделе ЦБ отозвал лицензию. Эта история указала на «серьезность» намерений ЦБ в отношении «банков-прачечных» и усилила отток капитала из страны, отмечают аналитики ING. По мнению аналитика банка «Зенит» Владимира Евстифеева, возросшие девальвационные ожидания могут довести курс бивалютной корзины на следующей неделе до уровня 38,65 руб. Однако после преодоления этого уровня дальнейший рост корзины замедлится, так как ЦБ повысит объем продаваемой валюты вдвое — до $400–500 млн. «Это может вынудить спекулятивно настроенных игроков закрывать длинные позиции по валюте, что приведет к коррекционному движению в рубле»,— резюмировал господин Евстифеев.