Минувший год оказался самым успешным для рынка коллективных инвестиций с 2007 года. Даже с учетом оттока средств в декабре за год инвесторы вложили в открытые паевые фонды более 7 млрд руб. Снижение ставок по депозитам и проблемы в банковском секторе заставляют частных инвесторов обращать внимание на альтернативные финансовые инструменты.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Позитивный настрой на рынке коллективных инвестиций сформировался к весне 2013 года. C апреля по август среднемесячный чистый приток средств в паевые фонды РФ превышал 1,7 млрд руб. Провалы в сентябре и декабре 2013 года слабо отразились на общем результате, открытые ПИФы привлекли за год свыше 7 млрд руб.— рекордное значение за шесть лет. Это компенсировало 65% средств, выведенных из фондов в 2012 году. Больше рынок коллективных инвестиций привлекал лишь в докризисном 2007 году — около 8 млрд руб.
Сначала основной объем средств частных пайщиков шел в консервативные фонды облигаций. Но с середины года силу набирали наиболее рискованные инструменты — отраслевые фонды акций. Осенью эти ПИФы (прежде всего, вкладывающие средства в компании связи и интернет-компании) стабильно оказывались в числе лидеров. В лидеры рынка вышли и управляющие компании, связанные с госбанками, прежде всего, "Сбербанк управление активами". Но частные компании, среди которых "Райффайзен капитал", "Альфа-капитал", "Русский стандарт", не собираются сдавать позиции.
Концовка 2013 года была немного скомкана, но общей тенденции не изменила. По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), чистый отток средств из открытых паевых фондов составил в декабре около 400 млн руб. Но основной объем выведенных в декабре средств пришелся на одну группу фондов смешанных инвестиций, клиенты которых за месяц забрали более 1,2 млрд руб. Практически весь объем вывода приходится на два фонда — "Газпромбанк-Сбалансированный" ("Газпромбанк — управление активами") и "Страховые инвестиции" (УК "Лидер"). Это говорит о том, что выводили деньги из фонда не розничные инвесторы, а крупные клиенты. "Снижение объема средств в фонде связано с изменением стратегии конкретного клиента, который перевел свои средства из ПИФа на счет доверительного управления, открытый в нашей УК",— рассказал гендиректор "Газпромбанк — управление активами" Александр Пчелинцев.
В остальном картина поведения клиентов управляющих компаний напоминала события предыдущих месяцев. Частные лица с равным рвением несли свои сбережения как в консервативные облигационные ПИФы (свыше 534 млн руб.), так и в рисковые отраслевые фонды акций (520 млн руб.). По словам директора по развитию бизнеса Allianz Investments Ольги Ваксиной, главными событиями на розничном финансовом рынке РФ в конце года стали отзывы лицензий у банков. "Клиенты начали активно искать альтернативу банковским депозитам. Это нашло отражение в повышении у инвесторов спроса в первую очередь на облигационные фонды",— отмечает гендиректор "Альфа-Капитала" Ирина Кривошеева. При этом, по словам главы департамента продаж и маркетинга "Райффайзен капитала" Константина Кирпичева, паи фондов можно быстро поменять на бумаги ПИФов других категорий, диверсифицировав вложения.
В условиях роста спроса инвесторов на инструменты рынка коллективных инвестиций, управляющие компании стали активнее использовать маркетинговые акции для привлечения клиентов. В июле УК "Уралсиб" запустила акцию "Поддержи наших", рассчитанную на состоятельных клиентов. В конце октября "Альфа-Капитал" предложила клиентам "Тест-драйв на паях" (см. "Ъ" от 28 октября). Ирина Кривошеева отмечает, что с запуска программы "поток клиентов удвоился, что позволило привлечь в декабре максимальный за последние годы объем инвестиций". В целом за четвертый квартал "Альфа-капитал" привлекла в открытые ПИФы 1,21 млрд руб., уступив лидерство другой частной компании — "Райффайзен капитал", в ее фонды инвесторы вложили 1,24 млрд руб. По словам Константина Кирпичева, в его компании для привлечения инвесторов стараются больше тратить на работу с агентскими сетями и подготовку менеджеров банка-агента. "Эффект от такого сотрудничества с банком долгосрочный, привлекаемая клиентская база более лояльная",— считает он.