• Москва, +19....+28 дождь
    • $ 64,92 USD
    • 71,21 EUR

Коротко

Подробно

Фото: Валерий Левитин / Коммерсантъ

"Мечелу" выписали новый рецепт

Спасать компанию будут госбанки

Как стало известно "Ъ", госбанки, на которые приходится две трети кредитов "Мечела" (чистый долг — $8,3 млрд), во исполнение поручения президента Владимира Путина разработали новую схему поддержки компании. Газпромбанк, ВТБ и Сбербанк могут выделить "Мечелу" еще 215 млрд руб., из которых 180 млрд руб. пойдут на выкуп допэмиссии или конвертируемых облигаций. Обсуждается вариант, при котором деньги будут предоставлены в качестве кредитов ВЭБу, который и получит бумаги. В случае допэмиссии госкорпорация может стать владельцем почти 85% акций "Мечела", но аналитики считают более вероятным размещение облигаций.


Основные кредиторы "Мечела" нашли новую возможность финансовой поддержки компании, рассказали источники "Ъ", знакомые с ситуацией. Схема предполагает выделение "Мечелу" бридж-кредита на 35 млрд руб. (ориентировочно в июне), а затем еще 180 млрд руб., которые пойдут на выкуп допэмиссии либо конвертируемых облигаций компании. Она должна будет погасить большую часть кредитов (чистый долг на середину мая — $8,3 млрд). По словам источников "Ъ", близких к кредиторам, вероятность реализации схемы "очень высока".

Средства должны предоставить основные кредиторы: Газпромбанк (долг "Мечела" — $2,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и Сбербанк ($1,3 млрд). Возможно, деньги будут предоставлены через ВЭБ, который и выкупит бумаги. Этот вариант предпочтительней для госбанков, так как позволяет им снизить риски. Также участие ВЭБа избавляет банки от необходимости брать на себя часть вопросов по управлению компанией, если реализуется вариант с допэмиссией. ""Мечел" перегружен долгами, и единственный способ оздоровления — замена части долга акционерным капиталом, но такой вариант не очень интересен банкам, так как эти инвестиции долго не приносят доходы,— говорит собеседник "Ъ", близкий к одному из кредиторов "Мечела".— В этой ситуации экономический агент в лице ВЭБа — предпочтительный сценарий развития. ВЭБ — банк развития, он не гонится за прибылью и должен предотвратить банкротство такой крупной компании, избежав роста безработицы". Но в ВЭБе, который уже предоставляет "Мечелу" кредит на $2,5 млрд для разработки Эльгинского угольного месторождения, к идее относятся настороженно, говорит один из источников "Ъ". В "Мечеле" и банках от комментариев отказались.

Поручение разработать варианты финансовой помощи "Мечелу", говорят собеседники "Ъ", поступило в правительство в марте от Владимира Путина. Оно было адресовано первому вице-премьеру Игорю Шувалову. На совещании у него в конце марта уже обсуждалась возможность выкупа ОАО РЖД у "Мечела" железной дороги от Эльги к БАМу за 50-70 млрд руб. Но у монополии нет свободных средств, а правительство не нашло возможности профинансировать эту идею. На совещании у помощника президента Андрея Белоусова 30 мая проблемы "Мечела" отдали на откуп банкам, которые вместе с профильными ведомствами должны были представить господину Шувалову свои варианты до 11 июня. В секретариате первого вице-премьера подтвердили получение предложений, но не стали комментировать их суть.

По данным собеседников "Ъ", схема будет обсуждаться на этой неделе, но пока неизвестно, на каком уровне — в администрации президента или правительстве. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков вчера вечером на звонки "Ъ" не отвечал. В секретариате Игоря Шувалова планы проведения совещания по "Мечелу" на этой неделе не подтвердили, но и не опровергли.

Главе совета директоров "Мечела" Игорю Зюзину принадлежит 67,42% акций компании, из которых 41,6% заложено по кредитам. Капитализация "Мечела" на Московской бирже в понедельник составляла 25 млрд руб. ($730 млн), на NYSE — $965 млн. Какими могут быть пропорции владения компанией в случае размещения допэмиссии, а также параметры выпуска облигаций, собеседники "Ъ" не уточняют. Если исходить из сегодняшней капитализации "Мечела" и размещения допэмиссии по рынку, то доля Игоря Зюзина снизится до 10,47%, у нынешних миноритариев останется всего около 5%, а остальное получит ВЭБ. Александр Литвин из "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" называет схему "крайне интересной". Он согласен, что участие ВЭБа предпочтительно для госбанков, они снизят риски потерь и смогут распустить начисленные резервы, поправив баланс. В то же время аналитик считает более вероятным вариант выпуска не акций, а конвертируемых облигаций.

Анатолий Джумайло, Денис Скоробогатько, Елена Ковалева


Тэги:

Обсудить: (10)

Газета "Коммерсантъ" №101 от 17.06.2014, стр. 1

Наглядно

все спецпроекты

актуальные темы

все темы