Капитальная поддержка финансового и реального сектора за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) оказалась непростой задачей. Число желающих на эти средства растет, а количество денег и возможности их использования сужаются. По информации "Ъ", на текущий момент на "персональные" 20% средств из ФНБ в капитал, не говоря о том, чтобы заработать на них, банки рассчитывать уже не могут, да и совместное сквозное использование средств банками и компаниями также под вопросом. В качестве альтернативы рассматривается вариант дать банкам переоценку от валютных активов, в которые инвестированы средства ФНБ. На крайний случай им остается совершенно не капитальное финансирование в ЦБ всего на 50 млрд руб.
Фото: Кирилл Кухмарь, Коммерсантъ
Вчера министр экономики Алексей Улюкаев на парламентском часе в Совете федерации сообщил, что для развития экономики необходимо обеспечить рост кредитования не менее 15% в год. "Для этого требуется существенное увеличение капитала банков. Мы сейчас рассматриваем механизм увеличения капитала банков прежде всего за счет средств ФНБ, в основном для банков с госучастием,— рассказал господин Улюкаев. По его словам, формально еще ни один банк не обращался за поддержкой, потому что еще нет соответствующей нормативной базы. "Но мы обсуждаем этот вопрос пока в отношении как минимум банков ВТБ и Газпромбанка — в рабочем режиме",— подчеркнул он. Газпромбанк (ГПБ) действительно ведет переговоры о привлечении субординированного депозита в сумме до 100 млрд руб. для финансирования приоритетных инвестиционных проектов ключевых российских предприятий, сообщила член правления ГПБ Екатерина Трофимова. ВТБ ранее просил о выделении средств из ФНБ в размере 250 млрд руб. В пресс-службе банка подтвердили факт обсуждения дополнительного финансирования, но говорить "о конкретных параметрах" сочли преждевременным.
Впрочем, ряд новых деталей господин Улюкаев вчера все же раскрыл. Во-первых, деньги ФНБ госбанки получат только под конкретные инвестпроекты, во-вторых, заработать непосредственно на их кредитовании не смогут. "Имеется в виду сквозное финансирование — даем мы, например, ВТБ 200 млрд руб. в капитал второго уровня через десятилетние суборды и говорим: ты, ВТБ, без всякой маржи профинансируешь два-три проекта, отобранных в рамках ФНБ, или приобретешь облигации компании,— пояснил господин Улюкаев.— Это конкретные обязательства при отсутствии маржи".
По данным "Ъ", термин "сквозное финансирование" может подразумевать и еще одну трактовку, а именно речь на текущий момент уже не идет о выделении банкам до 20% средств ФНБ (или 709 млрд руб.), как это было прописано в проекте инвестдекларации фонда, разработанном в середине ноября Минэкономики. Напомним, документом предполагалось, что доступ к указанным деньгам получат банки с собственными средствами не менее 100 млрд руб. (по сути, топ-10 банков), не имеющие запрета на привлечение средств во вклады, с опытом реализации не менее десяти инвестпроектов (суммой не менее 3 млрд руб.) за последние три года. "Эта идея не нашла необходимой поддержки, сейчас речь о том, что на банки средства будут выделяться из той же части ФНБ, что и на прямое финансирование проектов компаний, просто деньги пойдут в компании через капитал банков, скорее всего государственных",— говорит один из собеседников "Ъ", знакомых с ситуацией. Таким образом, речь, похоже, только о двух игроках: Сбербанк ранее сообщил, что от докапитализации отказался, РСХБ докапитализирует напрямую правительство.
Впрочем, и этот вариант поддерживается не всеми. Альтернативой один из источников "Ъ" называет выделение банкам для докапитализации средств не самого ФНБ, а курсовой разницы, полученной в ходе инвестирования средств ФНБ в валютные активы. Как отмечает главный экономист ФГ БКС Владимир Тихомиров, с начала текущего года курсовая разница за счет переоценки объема ФНБ составила 647 млрд руб. "В рублевом эквиваленте при изъятии этих средств ФНБ останется неизменным для бюджета, но в долларовом эквиваленте изъятие этой суммы соответствует $14 млрд. "На деньги курсовой разницы банки и могут претендовать, все проекты, за финансированием которых обращались до сих пор российские компании (см. справку), в случае принятия по ним положительного решения будут профинансированы напрямую,— говорит источник "Ъ".— Банки же, получив субординированные средства в капитал, будут обязаны кредитовать российскую экономику — новые инвестпроекты или инвестировать эти средства в выкуп бумаг российских эмитентов. Конкретный механизм пока не определен, но за этим будет установлен контроль, чтобы средства не ушли, например, на спекуляции".
В ситуации такой неопределенности источником дополнительного капитала для частных банков могла бы стать прибыль ЦБ, 15% которой предлагается перечислять Внешэкономбанку в виде имущественного взноса, а затем пустить эти средства на укрепление финансовой стабильности банковской системы. Как ранее сообщалось, речь может идти о 30 млрд руб. Впрочем, пока данная инициатива закреплена лишь на уровне законопроекта, механизм поддержки банков через ВЭБ, по информации "Ъ", в стадии обсуждения. Кроме того, рассчитывать на получение этих средств банки смогут не раньше следующего года, после распределения прибыли ЦБ. Остается еще вариант получения рефинансирования в ЦБ под кредитование инвестпроектов с госгарантиями еще на 50 млрд руб. (его условия известны), но эти средства пойдут не в капитал банков, что снижает их интерес к такому госфинансированию. "Кредитование под госгарантии сейчас малоинтересно, ведь большая часть риска остается на банке",— отмечает зампред банка "Уралсиб" Алексей Гонус. С ним согласен и глава совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин: "Госгарантии в текущей ситуации — дело тонкое, и в отличие от капитала, который нужен банкам, в этом инструменте, даже с конкретными условиями, большой заинтересованности может не оказаться".