Отчетность группы ВТБ оказалась лучше ожиданий аналитиков. По итогам второго квартала группа получила прибыль в 1,2 млрд руб., тогда как участники рынка ожидали убыток в 6,3 млрд руб. Банку удалось увеличить процентную маржу на фоне смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Однако несмотря на продолжающееся ухудшение качества кредитного портфеля, покрытие резервами проблемных ссуд у группы ВТБ значительно ниже, чем у Сбербанка.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Согласно опубликованной отчетности по МСФО, группа ВТБ по итогам второго квартала получила чистую прибыль в размере 1,2 млрд руб. В комментарии к отчетности банк выглядел очень скромным, не упомянув об этом достижении. Возможно, из-за того, что она оказалась почти в четыре раза ниже аналогичного показателя прошлого года (4,2 млрд руб.), возможно, из-за того, что по итогам полугодия группа остается убыточной (–17,1 млрд руб.). Кстати, об убытках в комментариях также много не пишется. Накануне агентство «Интерфакс» опубликовало консенсус-прогноз по отчетности группы, в которой аналитики инвестбанков ожидали по итогам второго квартала чистый убыток в размере 6,3 млрд руб., а по итогам полугодия — 24,6 млрд руб.
Как объяснил президент—председатель правления банка ВТБ Андрей Костин в комментарии к отчетности, «результату способствовали, в частности, рост процентной маржи, снижение стоимости риска, а также высокий уровень генерации комиссионных доходов ключевыми бизнесами группы». Дополнительным фактором, обеспечившим положительный результат, стала жесткая дисциплина в области управления расходами и успешная реализация ряда проектов по сокращению издержек. Влияния на результат этих факторов ожидали и аналитики. По данным «Интерфакса», аналитики Sberbank CIB указывали, что «главным фактором улучшения динамики будет чистый процентный доход». По их оценке, он должен был увеличиться почти на 50% по сравнению с первым кварталом 2015 года «на фоне повышения чистой процентной маржи до 2,5% благодаря снижению стоимости фондирования почти на 50 базисных пунктов с учетом понижения ставки ЦБ».
В целом эти оценки совпали с полученным результатом. Так, во втором квартале группа ВТБ получила чистый процентный доход в размере 67,1 млрд руб., на 45,5% превысив показатель первого квартала. Чистая процентная маржа группы увеличилась до 2,5% по сравнению с 1,7% в первом квартале благодаря «смягчению денежно-кредитной политики ЦБ» и «снижению стоимости фондирования для российских банков».
На фоне сохранения низких уровней экономической активности и спроса на заемные ресурсы в российском банковском секторе наблюдалось сокращение кредитного портфеля как в корпоративном, так и в розничном сегменте. Эта тенденция затронула и группу ВТБ. Так, корпоративный кредитный портфель сократился за квартал на 4%, до 6,72 трлн руб. Розничный портфель сократился менее значительно — на 0,7%, до 1,89 трлн руб. Вместе с тем качество кредитного портфеля группы продолжало ухудшаться. Так, в группе отметили продолжающийся рост проблемных кредитов в портфеле — до 7% по итогам второго квартала по сравнению с 6,4% (по итогам первого) и 5,8% (по итогам 2014 года). Однако, несмотря на ухудшение качества портфеля, резервы по проблемным ссудам создавались меньшими темпами.
Так, во втором квартале было создано резервов на сумму 31 млрд руб., тогда как в первом — на 48,9 млрд руб. В результате отношение резерва под обесценение к совокупному кредитному портфелю достигло 7,6% на 30 июня, увеличившись с 7,2% на 31 марта и с 6,7% на начало года. Сократилось и покрытие неработающих кредитов резервами: на 30 июня оно достигло всего 109%, тогда как кварталом ранее составляло 112%, а на начало года приближалось к 115%. В ВТБ объясняют такие действия ужесточением «политики в области кредитования и управления рисками», что позволило группе продемонстрировать значительное снижение расходов на создание резервов. Впрочем, другой государственный банк — Сбербанк — значительно консервативнее подходит к формированию резервов. Так, по итогам первого квартала у него коэффициент покрытия неработающих кредитов резервами составил 145% (см. “Ъ” от 19 мая).
Участники фондового рынка оценили опубликованные результаты ВТБ нейтрально. К 11:00 котировки акций банка на Московской бирже снизились на 0,4%, что почти совпало с изменением индекса ММВБ, который опустился на 0,49%. Впрочем, обыкновенные акции Сбербанка к этому времени потеряли лишь 0,2%.
ВТБ санировал прибыль
По итогам 2014 года группа ВТБ заработала символическую прибыль в 800 млн руб. вместо ожидаемого убытка. Неожиданным для рынка стало получение ВТБ дохода в 99 млрд руб. за счет пролонгации полученного от АСВ займа на санацию Банка Москвы. В ВТБ уверяют, что это не повлияло на прибыль группы. Эксперты же указывают, что если бы АСВ за три дня до конца 2014 года не приняло необходимого решения, группа ВТБ получила бы почти 100 млрд руб. убытка. Читайте подробнее
ВТБ записала убытки на ЦБ
В своей отчетности по МСФО за первый квартал группа ВТБ удивила аналитиков как минимум дважды — сначала чрезмерно подвергшись негативному влиянию декабрьского повышения ключевой ставки ЦБ, а потом слишком позитивно оценив ситуацию с качеством ссуд. Финансовый результат группы, хотя и отрицательный — очевидно, компромисс между этими крайностями. Читайте подробнее