«Уралкалий», активно развивающий мощности после аварии на шахте в ноябре 2014 года, привлек у Сбербанка $1,5 млрд. на инвестиции и рефинансирование задолженности. До 2020 года компания планирует вложить в производство 300 млрд руб., ее долг на конец июня составлял около $3,5 млрд. Соотношение чистый долг/EBITDA сейчас на уровне 1,8, но, с учетом buyback может вырасти до 2,6.
Фото: Денис Вышинский, Коммерсантъ / купить фото
ПАО «Уралкалий» привлекло невозобновляемую кредитную линию Сбербанка в размере $1,5 млрд на пять лет. Как уточняют в компании, деньги пойдут в том числе на финансирование уставной деятельности, затраты на производство и реализацию продукции, полное или частичное рефинансирование текущих кредитов, а также выплаты дивидендов. «Преимуществом сделки является то, что средства будут предоставлены на необеспеченной основе, и компания не обязана использовать всю сумму кредитной линии»,— отмечают в «Уралкалии». Лимит кредитной линии дифференцирован по времени и привязан к прогнозу денежных потоков и необходимости в кредитных ресурсах компании. В период с сентября 2015-го по 5 мая 2016 года он составляет $300 млн, по 5 июля 2016-го — $600 млн, по 4 сентября 2016-го — $1 млрд, и до 3 марта 2017 года — $1,5 млрд.
На конец первого полугодия чистый долг «Уралкалия» составлял $3,528 млрд (рост на 11%), соотношение чистого долга к EBITDA было на уровне 1,8. Средняя ставка по кредитному портфелю превысила в отчетном периоде 4%. В компании говорили, что допускают рост этого показателя до 2,6 с учетом запущенного в августе buyback компании объемом до $1,32. Деньги нужны «Уралкалию» в основном на строительство новых рудников взамен «Соликамска-2», на котором 18 ноября началось затопление. Сейчас на шахте идет закладка пустот с одновременной переработкой добываемой для этого руды.
После аварии «Уралкалий» активизировал программу развития мощностей до 14,4 млн тонн к 2020 году стоимостью 300 млрд руб. Компания уже начала подготовительные работы для строительства ствола на рудоуправлении «Соликамск-3», что даст возможность ежегодно выпускать дополнительно 600 тыс. тонн калия с 2017 года. Кроме того, компания проводит проектные работы для строительства горно-обогатительного комплекса на Половодовском участке. Проект по строительству нового рудника взамен аварийного на «Соликамске-2» оценивается в $723 млн. В 2015 году «Уралкалий» планирует выпустить около 10,8 млн тонн хлоркалия, производство за первое полугодие составило 5,7 млн тонн.
Почему стратегия «Уралкалия» поплыла
Как и предполагал "Ъ", после аварии на руднике в Соликамске «Уралкалий» вынужден серьезно пересмотреть планы на 2015 год. Объем производства компании снизится на 15%, до 10,2 млн т. Она до сих пор не признает рудник потерянным, но уже оценила потенциальные списания в $1 млрд. Увеличить доходы за счет роста цен в результате снижения предложения «Уралкалию» не удастся — на ключевые рынки компании активно выходит ее бывший партнер, а теперь конкурент — «Беларуськалий». Читайте подробнее
Как удобрения отвязали от курса
В феврале под угрозой введения экспортных пошлин производители удобрений после нескольких недель споров согласились предоставить аграриям максимальные скидки. Дисконт вырастет с текущих 26-28% до 33%, что, по сути, приведет цены на основное удобрение — аммиачную селитру — к уровню начала 2014 года. Аграрии сэкономят около 10 млрд руб., что не является существенной потерей для химиков, в отличие от многократного падения EBITDA при введении пошлин. Читайте подробнее