Внешэкономбанку, выполняющему функции государственной компании, управляющей пенсионными накоплениями, по основному инвестиционную портфелю удалось показать рекордную доходность — 13,15%. Такого результата удалось достичь благодаря высоким купонным доходам и росту курсовой стоимости облигаций после провального 2014 года, когда доходность составила всего 2,7%.
Фото: Сафрон Голиков, Коммерсантъ / купить фото
Внешэкономбанк, управляющий пенсионными накоплениями «молчунов», отчитался о доходности управления в 2015 году. По расширенному портфелю (стоимость чистых активов на 31 декабря — 1,99 трлн руб.) она составила 13,15%, что является рекордным годовым результатом за все время управления. Этот результат превзошел и инфляцию, зафиксированную Росстатом в прошлом году — 12,9%.
«У нас доля государственных ценных бумаг в расширенном портфеле около 40%, доля корпоративных облигаций с суверенным рейтингом около 30%, купонный доход по ним почти в 1,5 раза превысил купонный доход по госбумагам. Это и было драйвером, посему мы смогли перекрыть высокий показатель инфляции»,— цитирует агентство «Интерфакс-АФИ» директора департамента доверительного управления ВЭБа Александра Попова. В частности, в прошлом году ВЭБ приобрел инфраструктурные облигации РЖД, «Почты России», КамАЗа, «Россетей», «ВЭБ-лизинга», чьи купоны привязаны к инфляции либо к ставке рефинансирования ЦБ. По данным господина Попова, около 65% полученных доходов за прошлый год были получены за счет купонных платежей, еще 25% — от переоценки ценных бумаг. Кроме того, исходя из отчетности ВЭБа, 12% дохода принесли банковские депозиты.
Более высокую доходность показал инвестиционный портфель ВЭБа, сформированный из госбумаг (СЧА 22,7 млрд руб.),— 15,31%. Вместе с тем портфель выплатного резерва (СЧА 4,9 млрд руб.) показал результат ниже инфляции — 11,59% — так же, как и портфель срочных выплат — 11,28%. При этом итоги 2014 года из-за резкого подъема ставки рефинансирования ЦБ были куда менее впечатляющие. Так, доходность по расширенному портфелю составила всего 2,68% годовых, а по портфелям госбумаг, выплатного резерва и краткосрочных выплат и вовсе была отрицательной — соответственно –2,05%, –2,96% и –2,69%. Для сравнения инфляция в 2014 году составила 11,4%.
ВЭБ ограничат в конкуренции
В июле Сбербанку удалось добиться устранения рисков конкуренции со стороны ВЭБа после расширения функционала госкорпорации. Проведение типично банковских операций ВЭБом будет предварительно одобряться набсоветом госкорпорации, а перечень компаний, чьи средства ВЭБ сможет привлекать на депозиты, ограничен. По мнению экспертов, такой компромисс упростит вхождение госкорпорации на рынок, так как снизит риски противодействия со стороны крупнейших коммерческих банков. Читайте подробнее