O1 Group Бориса Минца удалось заработать почти €135 млн на продаже своих 26% акций CA Immobilien Anlagen, работающей на рынках офисной недвижимости Австрии, Германии и Восточной Европы. Покупатель этого пакета Immofinanz инициировал сделку, чтобы продать рискованные московские торгцентры и слить свой бизнес с CA Immobilien.
Фото: Петр Кассин, Коммерсантъ / купить фото
Российская O1 Group Бориса Минца продала свои 26% и четыре золотые акции австрийской CA Immobilien Anlagen (CA Immo) компании Immofinanz за €604 млн, говорится в совместном сообщении сторон. CA Immo владеет бизнес-центрами класса А в Германии, Австрии и Восточной Европе, на момент покупки ее акций O1 полтора года назад портфель оценивался в €3,5 млрд. У О1 остается 4,39% Immofinanz. На этот пакет у Immofinanz есть опцион.
Покупка пакета у О1 — начало масштабной реструктуризации Immofinanz. Компания отделяет и продает свои российские активы и начинает слияние с CA Immo, заявил гендиректор Immofinanz Оливер Шуми. "Портфели обеих компаний очень хорошо сочетаются, и мы ожидаем значительного синергетического эффекта от сделки",— подчеркнул он. Что же касается московских активов Immofinanz, то они "характеризуются сложной динамикой рынка и более высокой степенью риска", и их продажа станет основой для слияния с австрийским партнером, добавил господин Шуми. Гендиректор CA Immo Франк Никель считает, что сейчас подходящее время для слияния. Встреча акционеров, на которой может быть одобрено соответствующее решение, предположительно состоится не ранее второго квартала 2017 года, сообщила представитель Immofinanz Беттина Шрагль. O1 Group, по сообщению председателя правления этой компании Дмитрия Минца, обсуждала возможность покупки российских активов Immofinanz, но предметных переговоров сейчас нет. Госпожа Шрагль сообщила, что рассматриваются разные варианты, о конкретных договоренностях говорить пока рано.
O1 Group была акционером CA Immo с осени 2014 года. Сделка проводилась в два этапа, весь пакет на момент первой трансакции, о которой стало известно в начале октября 2014 года, оценивался в €469 млн. Таким образом, на продаже своего пакета О1 могла заработать €135 млн.
У Immofinanz в России пять торгцентров и все в Москве — три "Золотых Вавилона", "Пятая авеню" и "Гудзон" (общей площадью 279,5 тыс. кв. м). Замдиректора департамента торговой недвижимости S.A Ricci Павел Анисимов оценивает весь портфель российских активов Immofinanz приблизительно в 50 млрд руб. при доходности около 7%. По его словам, это едва ли привлечет инвесторов. "Даже на более мелкие сделки, имеющие доходность 10% в рублях, найти инвестора на текущем рынке непросто",— пояснил он. Он добавил, что сейчас не лучший момент для выхода из активов, которыми владеет Immofinanz. "Большинство объектов нуждаются в обновлении арендаторов",— отмечает эксперт.
Ситуация на российском и европейском рынке торговой недвижимости принципиально различается, что отражается на доходности. По оценкам партнера и руководителя отдела исследований Cushman & Wakefield Дениса Соколова, в России ставка капитализации для торговых центров составляет 11%, тогда как во Франции показатель находится на уровне 4%, в Австрии — около 5-6%, в Великобритании — чуть выше 4%. "Российский ритейл переживает трансформацию под воздействием кризиса, поэтому будут меняться и правила. В Европе собственник играет по заранее установленным правилам в предсказуемых условиях",— пояснил он.