Избыток свободных средств в банках настолько обеспокоил ЦБ, что тот предпочел доплатить им, лишь бы они не пошли на рынок потребительского кредитования.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ / купить фото
Банк России объявил, что чистый отток капитала из России за семь месяцев этого года оказался почти в пять раз ниже, чем за тот же период 2015-го. В этом году утекло $10,9 млрд, тогда как в прошлом — $53,3 млрд. Регулятор объясняет это большим количеством выплат по внешним обязательствам в прошлом году, в то время как в этом их нет. Оно и понятно: благодаря санкциям нашим компаниям давно извне в долг не дают.
Однако есть и еще одно обстоятельство, которое, возможно, повлияло на снижение оттока капитала: на Западе наш капитал сегодня не очень-то и принимают. Ни частных лиц в западных банках не ждут с их миллионами, ни компании с их миллиардами.
Неудивительно, что 9 августа Банк России провел первый за полтора года депозитный аукцион, на котором собирал излишки денег у банков. "Проведение депозитного аукциона по абсорбированию ликвидности вместо аукциона репо по предоставлению денежных средств кредитным организациям связано с прогнозируемым притоком ликвидности в банковский сектор по бюджетному каналу в начале августа",— говорится в заявлении Центрального банка. Под бюджетными каналами подразумевается поступление средств из бюджета на счета соответствующих организаций в банках.
Нельзя сказать, что объем средств, который ЦБ был готов привлечь, в этот раз настолько велик, что без аукциона рынок его не переварил бы. Банк России собрал всего 100 млрд руб., хотя предложение банков почти вдвое превышало эту цифру. Предыдущий подобный аукцион прошел 9 февраля 2015 года, и тогда Центробанк собрал более 200 млрд руб. До того были аукционы и по 300 млрд руб., и по 400 млрд руб.
Таким образом, нынешний депозитный аукцион можно приравнять к своеобразной словесной интервенции, с помощью которой ЦБ дает банкам "пряник". До сих пор в общении с ними регулятор использовал только "кнут". Дело в том, что Банк России очень озабочен тем, чтобы свободные средства не хлынули на рынок потребительского кредитования.
После того как банковский сектор начал понемногу восстанавливаться от кризиса 2008-2009 годов, ЦБ принялся планомерно "охлаждать" рынок потребительского кредитования, который и был тогда локомотивом восстановления. Сперва регулятор поднимал отчисления в обязательные резервы на возможные потери по кредитам физлицам.
Мера оказалась вполне действенной, но ее показалось мало. И с 1 июля прошлого года Центробанк ввел максимальные ставки по различным видам потребительских кредитов, которые нельзя превышать банкам. Под ограничения попали и займы в микрофинансовых организациях, и в ломбардах, к которым пошли люди, получившие отказ в банках. Но и это было не все. С 1 августа ЦБ поднял коэффициент риска по потребкредитам при расчете достаточности капитала.
Получается, что с конца 2012 года Банк России последовательно давит рынок потребительского кредитования. Но тот рос еще два года: согласно рейтингу "Денег", к 1 января 2015-го портфель потребкредитов 200 крупнейших российских банков по сумме чистых активов увеличился почти на 3,8 трлн руб. Только с 2015 года началось его планомерное снижение, которое к 1 июля этого года составило более 900 млрд руб.
И вот теперь ЦБ показал банкам "пряник" — депозитный аукцион. Регулятор готов доплачивать банкам, лишь бы они не начали раздавать кредиты населению. А если не "физикам", то "юрикам". Но юрлица сегодня не выстраиваются в очереди за деньгами в банки. Портфели корпоративных кредитов 200 крупнейших банков за последние пять месяцев потеряли почти 2 трлн руб. И не похоже, что ситуация в ближайшее время кардинально поменяется. Хотя в бюллетене департамента исследований и прогнозирования Банка России утверждается, что рецессия в стране закончилась и во втором полугодии ВВП РФ ждет рост по 0,4% и 0,5% в квартал.
Правда, тут же аналитики заявляют, что их выводы могут не совпадать с официальной позицией Банка России. А вот какова она, эта позиция, остается гадать. Дело в том, что для роста экономики как раз полезно заметное увеличение кредитования в различных сферах экономики.
Но, как показывает практика, бума потребкредитования регулятор не допустит ни в коем случае. Значит, надеяться на существенный рост потребления граждан не приходится. Следовательно, с этой стороны корпоративному сектору ждать серьезного роста не стоит. То, что может работать на экспорт, уже трудится изо всех сил. Так что, похоже, придется вернуться к мантре о необходимости кредитования реального сектора экономики.