Объем торгов дорос до манипуляции

Акции "Живого офиса" лишили маркетмейкера лицензии

ЦБ аннулировал лицензии профучастника старейшей петербургской инвестиционной компании "Элтра". Регулятор счел, что "Элтра", будучи в 2014 году маркетмейкером акций компании "Живой офис", манипулировала ценами на них с целью "формирования искусственного рынка акций", что повлекло ущерб для не связанных ни с брокером, ни с эмитентом инвесторов. Впрочем, размер ущерба ЦБ не раскрыл. Брокер отрицает свое участие в противоправной деятельности, заявляя, что лишь выполнял свои маркетмейкерские функции.

Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ  /  купить фото

Вчера на сайте ЦБ было размещено информационное сообщение об аннулировании брокерской и дилерской лицензий ИК "Элтра", работавшей на рынке с 1992 года. Также квалификационных аттестатов лишились три сотрудника компании. Сразу после опубликования сообщения Московская биржа в соответствии с регламентом отключила компанию от торгов.

Мотив для такого жесткого решения регулятора — нарушение закона об инсайде и манипулировании рынком. Согласно тексту сообщения ЦБ, "сделки, являвшиеся манипулированием рынком акций, совершались двумя группами лиц, связанными с ОАО "Живой офис"". ИК "Элтра" выступала маркетмейкером по акциям этой компании с марта 2014 года по апрель 2015 года. Регулятор счел, что сделки, которые совершались трейдером "Элтры" по доверенностям его клиентов — владельцев акций "Живого офиса", "не имели очевидного экономического смысла и способствовали формированию рынка в целом, цены и объемов торгов". Подобные случаи нередки на всех биржах мира, это схема классического манипулирования pump and dump ("накачивание рынка" на жаргоне трейдеров), отметили в пресс-службе ЦБ.

Акции "Живого офиса" размещались на Московской бирже в июле 2013 года по цене 129 руб. Главным андеррайтером выступила одна из крупнейших инвестиционных компаний ИХ "Финам". Однако размещение оказалось не слишком удачным — бумаги не пользовались спросом. Спустя полгода котировки ценных бумаг понизились до 70-75 руб., а к марту 2014 года — до 60-65 руб. "До марта эти бумаги через нас не торговались. Потом собственники "Живого офиса" пришли к нам заключать договор маркетмейкерства. Просили "сделать подешевле". Мы сделали — за 70 тыс. руб. в месяц. И честно выполняли свою работу",— рассказал гендиректор ИК "Элтра" Сергей Рощин. К апрелю 2014 года котировки акций "Живого офиса" резко выросли, увеличились также объемы торгов. В период с апреля по июнь 2014 года максимальная цена на бумагу составляла 135 руб., а обороты, ранее исчислявшиеся сотнями тысяч рублей, в некоторые дни превышали 10 млн руб. По словам господина Рощина, никакого злого умысла в этом не было — компания как маркетмейкер шла за рынком. Он утверждает, что никаких "заказов на цену" ни трейдеры "Элтры", ни ее руководство от эмитента или связанных с ним лиц не получали. "Доказательством этого является то, что собственники очень долго "сидели в бумагах". Зная, что предприятие катится в никуда, они их не продавали. Зачем же тогда им было заказывать цены?" — говорит он. Кстати, это подтверждает и президент ГК "Финам" Владислав Кочетков. Однако он полагает, что в раздувании цены могла быть заинтересована третья сторона. "Непонятно, зачем такими бумагами манипулировать. Только если какие-то юрлица учитывали их в собственных средствах",— считает он.

Так или иначе, регулятор, отметив нестандартные сделки, в начале 2016 года начал расследование. "Основанием для этого послужили обращения нескольких крупных профессиональных участников рынка о признаках скоординированной деятельности ряда своих клиентов",— сообщили вчера в ЦБ. При этом информация об ущербе для физических лиц в Банке России отсутствует. В случае ее появления информация будет направлена в правоохранительные органы для рассмотрения вопроса о возбуждении уголовного дела, отметили в ЦБ.

В компании "Элтра" считают решение регулятора чрезмерно жестким и неоправданным. По словам господина Рощина, сделками с акциями "Живого офиса" регулятор интересовался единственный раз — в августе 2015 года, когда в местное отделение вызвали одного из трейдеров компании. Гендиректор "Элтры" уверил, что на все вопросы относительно цен и объемов торгов этими бумагами сотрудник дал подробные объяснения, которые удовлетворили проверяющих. Больше, по его словам, эта тема не поднималась.

Тем временем андеррайтер размещения акций "Живого офиса" — "Финам" — судится с незадачливым эмитентом, обвиняя его в преднамеренном банкротстве, повлекшем убыток для брокера в размере 150 млн руб. "Элтра" также имела к ритейлеру претензии — "Живой офис" на протяжении нескольких месяцев не оплачивал его услуги маркетмейкера, нанеся ущерб на сумму 980 тыс. руб. Этот суд "Элтра" выиграла.

Мария Сарычева

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...