Дональд Трамп поддержал Wall Street

Пересмотром финансового регулирования

Президент США Дональд Трамп продолжил избавляться от наследия предыдущего главы Белого дома — в минувшую пятницу он подписал указ о пересмотре закона Додда-Фрэнка, ставшего главным регуляторным ответом в США на финансовый кризис 2008-2009 годов. В новой администрации полагают, что закон искусственно ограничил рост кредитования и привел к снижению темпов роста. Эксперты, однако, предупреждают, что в случае кризисных явлений в экономике ослабление регулирования в США будет иметь глобальные негативные последствия.

Президент США Дональд Трамп в пятницу дал указание министерству финансов страны начать пересмотр закона Додда-Фрэнка, устанавливающего более жесткое регулирование для банков и других финучреждений. Речь не идет об отмене акта — ведомство проведет консультации с различными регуляторами и разработает предложения по его изменению. Предполагается, что этот процесс займет около трех месяцев. Ранее Дональд Трамп обещал полностью отменить акт как препятствующий росту кредитования (в том числе ипотечного) в США.

Конкретных требований к изменению регулирования указ не содержит — однако в пятницу же было опубликовано письмо зампреда комитета Конгресса по финансовым услугам республиканца Патрика Макгенри главе ФРС Джанет Йеллен, по которому можно судить о настроениях пропрезидентских законодателей. Автор обращения называет "неприемлемым" то, что, "несмотря на озвученное президентом намерение в международных переговорах ставить в приоритет американские интересы, ФРС продолжает консультации с зарубежными регуляторами". Текущие соглашения, включая "Базель-3", который назван "секретной сделкой", "наказывают" американский финансовый сектор в том, что касается требований к капиталу, страхования, деривативов, управления активами,— и делают американские банки менее конкурентоспособными. ФРС должна остановить все такие контакты, требует господин Макгенри.

Напомним, закон Додда-Фрэнка принят в 2010 году в ответ на финансовый кризис 2008-2009 годов, когда на спасение крупнейших банков было направлено около $700 млрд, и направлен на предотвращение ситуаций, когда системно значимый игрок финансового рынка не сможет покрыть свои убытки в случае шока. В частности, именно в рамках акта в США введены в действие международное соглашение "Базель-3" о повышении минимального порога требований к резервам в 8% от капитала (в России действуют с 1 января 2016 года), стресс-тесты для банков, а также прописано обязательное разделение их традиционных и инвестиционных операций (что ограничило возможности работы кредитных организаций с производными инструментами).

При этом ужесточение регулирования пока не стало препятствием для роста кредитования в США: по данным ФРС, кредиты бизнесу от крупнейших банков составили рекордные $1,1 трлн на конец января, объем выданной ипотеки составляет $1,4 трлн, что лишь немногим ниже уровня середины 2008 года. Маржа банков (разница между стоимостью заимствования и ставкой кредита) находится на рекордно низком уровне — 3,03%. Инициаторы же ослабления банковского регулирования в ЕС отмечали, что ужесточение требований к капиталу ударило по европейским банкам значительно сильнее, чем по американским, в результате чего доля последних на глобальном рынке выросла.

Один из авторов закона, Барни Фрэнк, комментируя указ Дональда Трампа, отметил возможные трудности с утверждением поправок в Конгрессе, так как многие республиканцы, по его словам, поддерживают более жесткое регулирование Wall Street (собственно, Дональд Трамп в предвыборной кампании также обвинял финансистов в том, что "им все сходит с рук"). Сама же Джанет Йеллен на пресс-конференции в декабре, говоря о возможных правках закона, отметила, что чрезмерно жестким является лишь регулирование небольших местных банков (community banks, активы которых не превышают $1 млрд),— однако ее председательство в ФРС завершится уже в феврале 2018 года.

Если регулирование все же подвергнется масштабному пересмотру, это приведет к росту рисков в финансовых системах и других стран, отмечают в Peterson Institute for International Economics,— а цепная реакция негативно скажется и на рынке США. В этой сфере "невозможно построить стену", кризисные явления также будут глобальными, предупреждают эксперты.

Татьяна Едовина

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...