Сегодня группа Сбербанка раскрыла отчетность по МСФО за четвертый квартал 2016 года и в целом за прошедший год. Объявленные результаты резко контрастировали с оценками аналитиков. В основном это касалось резервов, созданных под обесценение кредитного портфеля: Сбербанк создал их существенно меньше, чем ожидали участниками рынка.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Чистая прибыль группы Сбербанка в четвертом квартале 2016 года составила 141,8 млрд руб., превысив показатель годовой давности почти в два раза. В результате рентабельность капитала группы достигла 20,4% по сравнению с 12,6% по итогам четвертого квартала 2015 года. Этот результат оказался существенно лучше консенсус-прогноза, опубликованного накануне агентством «Интерфакс». Опрошенные аналитики ожидали прибыль в среднем на уровне 116,5 млрд руб., что лишь на 60% выше показателя четвертого квартала 2015 года. При этом лишь аналитики «ВТБ Капитала» оценили прибыль Сбербанка близкой к реальному показателю — 145,3 млрд руб., остальные опрошенные оценили прибыльность крупнейшего российского банка значительно скромнее. Председатель правления Сбербанка Герман Греф, чьи слова приводятся в сообщении банка, объясняет высокую прибыль ростом эффективности и «радикальных изменений во всех бизнес-процессах банка». При этом, по его мнению, у бизнеса Сбербанка есть перспективы для устойчивого роста — и все благодаря усилиям по «цифровой трансформации бизнеса, формированию корпоративной культуры и организационной структуры».
При этом банк отчитался о росте чистых процентных расходов в четвертом квартале 2016 года, до 355,2 млрд руб., на 19,5% выше показателя последнего квартала 2015 года. В целом это совпало с оценкой аналитиков, которые прогнозировали рост за год на 18,4%, до 351,9 млрд руб. Такого результата удалось достичь прежде всего за счет сращения процентных расходов (на 20,4%, с учетом расходов на страхование вкладов). При этом процентные доходы также снизились, хотя и менее существенно (всего на 0,6%). Как отмечают в банке, стоимость пассивов в четвертом квартале 2016 года относительно предыдущего квартала снизилась на 10 б.п., до 4,5%, за счет снижения стоимости розничных депозитов на 60 базисных пунктов, до 5,5%.
Однако несмотря на снижение привлекательности вкладов, частные лица продолжали нести средства в крупнейший банк страны, благодаря чему розничные депозиты за отчетный период увеличились на 3,0%. Между тем корпоративные клиенты, напротив, сократили размещение средств в банке (здесь стоит учитывать и валютную переоценку) на 4,4%. Одновременно группа увеличила чистый комиссионный доход до 97,4 млрд руб., хотя всего на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Кредитный портфель за вычетом резервов под обесценение в четвертом квартале 2016 года сократился на 2,4%, до 17,36 трлн руб., относительно предшествующего квартала. В банке объясняют сокращение кредитного портфеля корпоративных клиентов влиянием валютной переоценки. При этом выдача кредитов в розничном сегменте была нивелирована большими объемами досрочного погашения в течение квартала. При этом объем неработающих кредитов сократился на за квартал на 10,7%, до 828,4 млрд руб., а доля неработающих кредитов в кредитном портфеле снизилась до 4,4% (с 4,9% в предшествующем квартале). Однако неожиданностью для рынка стали низкие расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля, который в отчетном периоде составили всего 57,7 млрд руб., что в два раза ниже, чем в аналогичном периоде 2015 года. Аналитики, опрошенные «Интерфаксом», ожидали затрат на создание резервов в среднем в объеме почти 95 млрд руб. Наиболее близкая к реальности оценка вновь оказалась у «ВТБ Капитала» (73,3 млрд руб.), однако и она превзошла показатели банка в 1,3 раза.
Инвесторы благоприятно отреагировали на отчетность Сбербанка. За первый час торгов на Московской бирже его обыкновенные акции выросли в цене на 1,2%, привилегированные — на 1,7%, тогда как индекс ММВБ поднялся всего лишь на 0,7%.