NC3816 - принципиально новый способ управления активами. Стратегия запущена «Норд Капитал» в феврале 2011. Спустя 6 лет компания подводит итоги работы стратегии и развития количественных инвестиций в России.
Михаил Ханов, Управляющий директор «Норд Капитал – количественные инвестиции»
Фото: ООО «Норд Капитал»
Доходность стратегии NC3816 за 2016 год составила +87,33% в долларах США. Доходность с начала 2017 года (за январь и февраль) +6,95% в долларах США. Средняя годовая доходность за 6 лет +40,47% в долларах США. Стратегия имеет подтверждённый трек-рекорд с момента основания - каждый квартал результаты управления NC3816 проходят аудит в компании BDO, входящей в топ-5 мировых аудиторов.
«У американского фонда Medallion, считающегося одним из самых успешных в мире, среднегодовая доходность с момента основания +42%, у «NC3816» +40%. Их не совсем корректно сравнивать, Medallion основан Renaissance Technologies в 1988 году. Но в Америке и вся отрасль появилась гораздо раньше, в 1970-х. В любом случае среднегодовая доходность +40% в долларах США, даже по итогам 6 лет, - повод для гордости за любой финансовый продукт, - комментирует Михаил Ханов, управляющий директор «Норд Капитал».
Количественные инвестиции в России
В 2010 году «Норд Капитал» стала первой компанией, открывшей в России новое направление количественных методов инвестирования. До этого компания 7 лет занималась традиционными финансовыми продуктами - ПИФами, структурными нотами, брокериджем. На разработку и тестирование первой стратегии, получившей название «Энергия», потребовалось более года. Она была запущена в октября 2010 года на Московской Бирже и так же продолжает работать. Однако в «Норд Капитал» её называют «частным случаем количественных инвестиций».
Стратегия «Энергия» управляет 10 фьючерсными контрактами, обращающимися на Московской Бирже. Для использования всех преимуществ количественного инвестирования необходимо значительно большее число инструментов, при этом эти активы должны быть максимально не коррелированы между собой. Это возможно только на международных биржах, поэтому первой стратегией, отвечающей всем принципам количественных инвестиций, в «Норд Капитал» считают NC3816.
Стратегия NC3816 оперирует 52 фьючерсными контрактами, обращающимися на 16 биржах в 14 странах мира. Ежедневный оборот - в среднем 400 млн долларов США. Ликвидность рынков также имеет большое значение, на Московской Бирже в текущих реалиях такой объём торгов невозможен. Американские фонды, построенные на количественных методах инвестирования, работают с тысячами срочных контрактов.
Сравнение доходности стратегии NC3816 с изменением индекса S&P500
Диаграмма: www.highcharts.com
Сравнение доходности стратегии NC3816 с изменением индекса S&P500
Диаграмма: www.highcharts.com
Для корректного функционирования стратегий их необходимо постоянно обновлять. В состав NC3816 входит более 4500 алгоритмов. Каждый квартал алгоритмы, теряющие доходность, удаляются из стратегии, а новые, показавшие положительное матожидание при тестировании, добавляются. Алгоритмы разрабатываются учёными, специализирующимися на высшей математике. В команде «Норд Капитал» их 47 человек. Это выпускники МФТИ, МГУ, МИФИ.
«Норд Капитал» - пока единственный представитель направления количественных инвестиций в России. «Это наукоёмкий и высокотехнологичный способ управления активами. «Норд Капитал» потратил более 5 млн долларов на серверное оборудование и инфраструктуру. Мощности необходимы для отслеживания котировок и тестирования алгоритмов на исторических данных. За год сервера «Норд Капитал» обрабатывают объём информации, эквивалентный 10 млрд лет истории, - поясняет Михаил Ханов. - Немало было вложено и в сотрудников. До «Норд Капитал» в России не было направления количественных инвестиций, не было и специалистов соответствующей квалификации. Нами был открыт специальный курс «Прикладная статистика» в МФТИ. Не нужно объяснять, что требуются годы, чтобы подобные инвестиции начали окупаться. Очевидно, это главная причина того, что «Норд Капитал» - пока единственный представитель направления количественных инвестиций в России.
Количественные инвестиции в мире
Количественные инвестиции появились в США в 1970-х. Основатель - профессор математики MIT - Эдвард Торп. Направление возникло благодаря применению математического подхода (соревновательные стратегии людей, теория вероятности, закон больших чисел) к торговым операциям на бирже.
По статистике Bloomberg, 8 из 10 самых успешных инвестиционных фондов основаны на количественных методах инвестирования. В 2016 году инвесторы вложили 60 млрд долл. США в фонды, основанные на количественных методах инвестирования (при этом они забрали 60 млрд долл. США из традиционных инвестиционных компаний).
По данным Wall Street Journal, крупнейший в мире фонд Bridgewater, управляющий 160 млрд долл., также основан на количественных методах инвестирования. Клиенты Bridgewater - 350 институциональных инвесторов: центральные банки, государственные и частные пенсионные фонды, международные корпорации.
Контакты ООО «Норд-Капитал»
Для получения информации о целевой доходности и возможных рисках стратегий количественного инвестирования, а также обо всех условиях предоставления услуг по доверительному управлению активами
Сайт: www.ncapital.ru (стр. раскрытия информации в соответствии с законодательством Российской Федерации)
Телефон: +7 (495) 544-41-87
Адрес: Москва, ул. 2-я Магистральная д. 8А стр. 3