Наиболее прибыльным из 22 региональных венчурных фондов, созданных в России в 2006-2013 годах, оказался Фонд Татарстана. Ему повезло с проектами: прибыльными оказались сразу четыре из восьми инвестиций, включая российскую платформу для ресторанов iiko и калифорнийский сервис заметок Evernote. В целом на рискованном российском венчурном рынке прибыльным не оказывается даже один стартап из пяти, отмечают эксперты.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ / купить фото
Региональный венчурный фонд Татарстана завершил работу с доходностью 27%, рассказал "Ъ" гендиректор управлявшей фондом УК СБВК (ранее — "Тройка Венчур Кэпитал") Денис Черкасов. По его словам, фонд за время работы с 2006 года инвестировал 800 млн руб. в восемь проектов, из которых прибыльными стали четыре: iiko, Plazius, Cortona3D, Evernote.
Для iiko (ЗАО "Айко") Фонд Татарстана стал первым инвестором. Это платформа для автоматизации бизнес-процессов ресторанов, кафе, баров и отелей, основанная Давидом Яном и Максимом Нальским. В 2007 году фонд вложил в iiko 109,8 млн руб., получив 37% акций. В августе 2016 года Максим Нальский выкупил у фонда 27% акций, увеличив свою долю до 40,3%. Остальные бумаги фонда приобрел второй инвестор — фонд "Лидер-инновации", доля которого достигла 40,4%. Пайщики "Лидер-инноваций" — Российская венчурная компания (РВК), "Сибур Холдинг" и Газпромбанк. Наконец, еще 19,3% акций iiko принадлежит Давиду Яну. К концу 2016 года iiko работала, по собственным данным, более чем в 15 тыс. ресторанов 28 стран мира.
В систему лояльности Plazius, созданную iiko, Фонд Татарстана вложил всего 300 тыс. руб., получив долю 14,85%. Те же "Лидер-инновации" инвестировали в Plazius около 180 млн руб.
В систему документирования на производствах Cortona3D (ООО "Параллел Графикс") Фонд Татарстана вложил 95,2 млн руб. в 2014 году. Доля владения фонда в этой компании составляла 26%. Сейчас 100% "Параллел Графикс" у компании "ПГ Инвест Лтд" с Британских Виргинских островов.
Сумма инвестиций фонда в основанный в Калифорнии онлайн-сервис для создания и хранения заметок Evernote не раскрывается. В последние годы эта компания столкнулась с финансовыми проблемами: так, в октябре 2015 года Evernote объявила о закрытии офиса в Москве, занимавшегося разработками. При этом остались подразделения на Тайване и в Сингапуре.
Венчурный бизнес в России остается высокорисковым из-за обилия проектов с непроработанным бизнес-планом и сложностями в законодательстве и управлении, отмечает руководитель отдела розничных продаж УК "Солид Менеджмент" Сергей Звенигородский. Опыт закрытия ряда ЗПИФов, по его словам, показал "незрелость венчурного рынка и нехватку качественных проектов". Поэтому план венчурных фондов — 80% убыточных и 20% прибыльных проектов — еще не выполняется, констатирует эксперт.
По данным РВК, из 22 региональных венчурных фондов, созданных в 2006-2013 годах, десять фондов находятся в стадии завершения и переформатирования, семь уже преобразовались в фонды прямых инвестиций и выдачи займов, пять работают в форме ЗПИФов. Средняя доходность при закрытии фондов составляла 4,85%, максимальная — 18,86%. Доходность Фонда Татарстана оказалась существенно выше показателей ранее закрытых фондов, отметили в РВК.
Под управлением УК СБВК также находится Фонд Московской области, а ранее были фонд "Сколково-Нанотех" и Фонд Красноярского края, которые сейчас в стадии закрытия. "Фонд Красноярского края понес убытки, но нам удалось вернуть большую часть денег пайщикам",— отметил Денис Черкасов. По его словам, доход Фонда Татарстана "многократно превысил отрицательный результат" по Фонду Красноярского края. "Сколково-Нанотех" "будет как минимум безубыточным для пайщиков", уверен он. Ранее "Сколково-Нанотех" планировали закрыть в 2016 году, обеспечив доходность 30% годовых.