"Деньги" продолжают выявлять наиболее выгодные финансовые инструменты. В качестве расчетной величины мы взяли сумму в 100 тыс. руб. и оценили, какой результат дали бы вложения в наиболее доступные и ликвидные активы. По итогам минувшего месяца самой доходной стала инвестиция в золото. Неплохой заработок обеспечили и акции "Аэрофлота", которые подорожали на фоне растущего турпотока и высоких дивидендных выплат.
Золото
По оценке "Денег", вложив в драгоценный металл 100 тыс. руб., инвестор мог получить 2,1 тыс. руб. дохода. Более успешной была бы покупка фьючерсного контракта на покупку металла на Московской бирже. За месяц цена золота выросла на 5,5%, а значит, вложив 100 тыс. руб., инвестор заработал бы 5,5 тыс. руб. Другой способ покупки "виртуального" золота в России — через биржевой фонд FinEx Gold ETF (USD), он принес бы инвестору прибыль в размере 2 тыс. руб.
Высокая доходность инвестиций в металл связана с сильнейшим за последние месяцы ростом цены на золото. C середины марта стоимость золота на мировом рынке выросла почти на 6%, до $1290 за тройскую унцию, обновив полугодовой максимум. Такому росту способствовали последние внешнеполитические шаги президента США. В минувшем месяце по его распоряжению был нанесен ракетный удар по сирийской авиабазе Шайрат, а также переброшена ударная группировку ВМФ к берегам КНДР.
Золото является классическим защитным активом, в который инвесторы переходят в моменты роста политических рисков. В таких условиях активы биржевых индексных фондов, инвестирующих в золото, достигли в середине апреля пятимесячного максимума. По данным агентства Bloomberg, в период с 16 марта по 13 апреля суммарные активы таких фондов выросли на 32 т — до 1853,92 т.
В условиях сохраняющейся неопределенности вокруг КНДР рост цен на золото может продолжиться, считают участники рынка. Еще одним фактором роста цены могут стать выборы президента Франции. "Мы полагаем, что в условиях ослабления доллара, геополитической неопределенности и в преддверии президентских выборов во Франции цена на золото в апреле протестирует новый уровень сопротивления $1300 за унцию",— ожидают аналитики Sberbank Investment Research.
Какой доход принесли вложения в золото
|
Источник: Bloomberg, Reuters, Сбербанк.
ПИФы
В числе наиболее доходных финансовых продуктов остаются отдельные категории паевых инвестиционных фондов. В минувшем месяце самую высокую прибыль обеспечили вложения в фонды фондов, ориентированные на сырьевые рынки. По оценке "Денег", основанной на данных Национальной лиги управляющих, по итогам прошедшего месяца вложения в фонд нефтяного рынка обеспечили бы инвесторам доход на уровне 3,25%. На втором месте с показателем 0,7-2,2% закрепились фонды, ориентированные на вложения в золото. Такие инвестиции принесли бы частным инвесторам всего за один месяц от 700 руб. до 3,25 тыс. руб.
Основной причиной столь высоких результатов стал сильный рост цен на сырьевых рынках в минувшем месяце. По данным Reuters, стоимость июньского контракта на поставку североморской нефти Brent выросла за четыре недели почти на 8%, до $55,89 за баррель. Цены на золото поднялись на 6%, до $1290 за тройскую унцию. Одним из ключевых факторов роста цен на сырье стала внешнеполитическая активность президента США. В свою очередь, цены на нефть выросли из-за опасения, что усиление военного конфликта в Сирии может спровоцировать перебои с поставками нефти из региона.
Прибыльными остаются инвестиции в рублевые облигационные фонды. Фонды данной категории относятся к числу консервативных, а потому, несмотря на снижение на российском фондовом рынке, смогли принести своим инвесторам от 320 руб. до 1,75 тыс. руб. В то же время фонды валютных еврооблигаций, которые в прошлом месяце обеспечили инвесторам максимальный доход, в текущем месяце были убыточными (потери составили 1,5-3,7 тыс. руб. в зависимости от фонда).
Второй месяц подряд убыточными остаются инвестиции в фонды акций. На фоне падения индекса ММВБ почти на 5% стоимость паев индексных фондов снизилась на 3,4-4,8%, а значит, инвестор потерял бы за месяц 3,4-4,8 тыс. руб. Аутсайдерами стали фонды ликвидных акций, вложение в которые принесло бы пайщикам убыток в размере 4-5,7 тыс. руб. Меньше всего обесценились фонды электроэнергетики и потребительского сектора: убыток от инвестирования в эти категории фондов был в размере 0,5-4,7 тыс. руб.
Какой доход принесли вложения в паевые фонды
|
Источник: Национальная лига управляющих, Investfunds.
Депозит
Снижение банковских ставок по краткосрочным вкладам продолжается. В середине марта средняя максимальная ставка у топ-50 банков по рублевым вкладам сроком на месяц составляла 6,5% годовых, что на 0,2 процентного пункта ниже показателя месячной давности. Следовательно, в конце периода клиент, открывший депозит на 100 тыс. руб., мог получить доход в размере 540 руб. В то же время валютные вклады, которые в прошлом месяце принесли их держателям неплохой доход, в текущем месяце принесли бы существенный убыток. Так, депозит в долларах принес бы своему держателю (с учетом обменных курсов банков) почти 4,2 тыс. руб. убытка. Вклад в евро обесценил бы вложения более чем на 6 тыс. руб.
Негативный результат валютных вкладов связан с резким ростом курса рубля как по отношению к доллару США, так и к евро. За минувший месяц курс американской валюты на Московской бирже снизился более чем на 2 руб., до отметки 56,36 руб./$, курс евро упал еще значительнее — более чем на 2,8 руб., до отметки 59,83 руб./€. По данным Bloomberg, за месяц рубль укрепил позиции к доллару на 3,6%, а к евро — на 4,8% и занял второе место среди 24 валют развивающихся стран. Сильнее российской валюты укрепился только мексиканский песо, соответственно на 3,8% и 4,9%. Общему росту валют развивающихся стран способствовали итоги завершившегося в прошлой месяце заседания ФРС США. Как и ожидало большинство аналитиков, регулятор повысил ставку на 0,25 процентного пункта, до 0,75-1%. Однако итоговые комментарии главы ФРС оказались не такими "ястребиными", как ожидали участники рынка, что положительно сказалось на аппетите к риску.
Дополнительную поддержку рублю оказал и Банк России. По итогам мартовского заседания российский регулятор снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 9,75%. При этом сохранил осторожную риторику, признав, что, даже несмотря на близость текущих уровней инфляции к целевым 4% сохраняются риски для закрепления инфляции на этом уровне. Оптимизм в отношении рубля добавляли и цены на мировом рынке нефти. 15 марта, по данным агентства Reuters, стоимость российской нефти Uraals закрепилась возле отметки $54,2 за баррель. За четыре недели цена нефти выросла более чем на 10% и вернулась к максимальным значениям не только текущего года, но и с июля 2015 года. "После слабых данных по инфляции и розничным продажам в США доллар скорее продолжит терять позиции, не создавая тем самым дополнительных проблем рисковым активам",— отмечает ведущий аналитик Нордеа-банка Денис Давыдов.
Какой доход принесли вложения в депозиты
|
Источник: оценки "Денег", ЦБ.
Акции
Самой провальной инвестицией вновь стали вложения в российские акции. За месяц, завершившийся 14 апреля, индекс ММВБ снизился почти на 5% и опустился до отметки 1916,3 пункта. Впрочем, первые три недели рассмотренного периода не предвещали ничего страшного. В период с 16 марта по 6 апреля индекс вырос на 3,1%, до 2054 пунктов. Подъем на российском рынке происходил на фоне оптимизма, вызванного итогами заседания ФРС США, комментарии по результатам которого оказались мягче ожиданий. Дополнительным фактором роста стало повышение цены на европейские сорта нефти, которые за три недели подорожали на 6-7%.
Однако последняя неделя преподнесла много неприятных сюрпризов для российского рынка. По словам директора инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексея Потапова, рост геополитической напряженности в последние недели заставил международных инвесторов несколько умерить свой оптимизм не только в отношении российского фондового рынка, но и фондовых активов развивающихся стран в целом.
Хуже рынка чувствовали себя акции "РусГидро", "Магнита", Сбербанка: на таких бумагах инвестор потерял бы от 5,75 тыс. руб. до 11 тыс. руб. Большая часть остальных ликвидных бумаг продемонстрировали снижение в пределах 5%.
В отличие от прошлого месяца, когда все проанализированные бумаги потеряли в цене, в текущем месяце были те, стоимость которых выросла. Лидером роста стали акции "Аэрофлота", стоимость которых выросла за месяц почти на 1,5%. Этот рост происходил на фоне восстановления пассажирооборота компании, который вырос в первом квартале на 19%. "Растут в первую очередь международные перевозки, что свидетельствует о восстановлении туристического потока,— отмечает старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Илья Фролов.— Кроме того, "Аэрофлот" стал одной из немногих госкомпаний, решивших следовать директиве правительства о выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, что обеспечит дивиденд на акцию 10,5 рублей". Небольшую прибыль обеспечили и вложения в акции "Роснефти" (600 руб.).
Какой доход принесли вложения в акции
|
Источник: Reuters.