Металлургические компании, определяющие развитие промышленности в половине регионов Черноземья, к концу 2017 года завершили ряд крупных проектов и занялись планированием инвестиций на несколько лет вперед. Ориентиром стала не экспансия, а вложения в использо-вание имеющихся мощностей. Исключение из тренда – покупка «Северсталью» Яковлевского рудника в Белгородской области, одновременно ставшая и редкой для профильного рынка сделкой M&A, и одним из главных корпоративных конфликтов макрорегиона.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ / купить фото
Основные активы металлургических компаний в Черноземье располагаются в границах Курской магнитной аномалии на территории Курской и Белгородской областей, а также в сталелитейном центре макрорегиона – Липецке. Производство стали и железной руды определяет темпы развития промышленности в этих трех областях.
В частности, по данным Липецкстата, местная промышленность в январе-ноябре 2017 года произвела товаров, выполнила работ и услуг примерно на 590 млрд руб. Больше половины из этой суммы, свыше 365 млрд руб., приходится на металлургическое производство. В облцентре расположена основная промплощадка группы НЛМК Владимира Лисина – Новолипецкий металлургический комбинат. Доминирующая доля металлургического гиганта в региональном ВРП определяет один из важнейших макроэкономических показателей региона – индекс промышленного производства (ИПП). Он в этом сегменте за январь-ноябрь 2017-го составил 102,7% к аналогичному периоду прошлого года. Точно такой же и интегральный показатель ИПП по всей региональной промышленности в целом.
Белгородской области с металлургией повезло вдвойне – в регионе расположены активы двух крупных федеральных игроков профильного рынка: структуры холдинга «Металлоинвест» (Лебединский горно-обогатительный комбинат и Оскольский электрометаллургический комбинат), а также Стойленский горно-обогатительный комбинат группы НЛМК. И сталелитейные, и добывающие мощности также заметно влияют на динамику региональной промышленности.
Совокупный оборот белгородских промышленных компаний в январе-ноябре 2017-го, по данным официальной статистики, составил более 720 млрд руб. Из них порядка 150 млрд приходится на компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых, и еще около 90 млрд руб. – на металлургическое производство. Это больше трети региональной промышленности в денежном выражении. При этом динамика белгородской металлургии, по отчетам за неполный 2017 год, отстает от интегральных показателей промышленности региона. Индекс промпроизводства в Белгородской области за январь-ноябрь составил 105,7%. В металлургическом производстве он меньше – 103,1%, а в добыче ископаемых еще ниже – 102,4%.
В Курской области расположен Михайловский горно-обогатительный комбинат «Металлоинвеста», еще одно из производств сырья для предприятий холдинга. Михайловское месторождение, на котором расположен ГОК, считается крупнейшим в мире по запасам железной руды. В объеме отгрузки региональной промышленности добыча ископаемых составляет около четверти – 60 млрд из 270, по данным Курскстата за январь-ноябрь 2017-го. ИПП отрасли за тот же период составляет 101% и несколько отстает от общего показателя в 103,4%.
Крепкий окатыш
Среди отраслей экономики Черноземья металлургия всегда выделялась наиболее крупными для регионов, хотя и традиционными для профильного рынка объемами инвестиций. Прошедший год не стал исключением и запомнился завершением масштабного проекта холдинга «Металлоинвест» в Белгородской области.
В июле 2017-го на Лебединском ГОКе «Металлоинвеста» прошло торжественное открытие третьего цеха по производству горячебрикетированного железа (ГБЖ). Мощность установки позволяет выпускать до 1,8 млн т брикетов в год. Инвестиции в проект превысили $660 млн (порядка 40 млрд руб.). Первая и вторая очереди ГБЖ на крупнейшем в России Лебединском ГОКе были введены в строй в 2001 и 2007 годах. Запуск цеха ГБЖ-3 позволил «Металлоинвесту» удовлетворить растущие потребности металлургических компаний в качественном сырье и укрепить позиции на мировом рынке товарного ГБЖ, отмечали в холдинге.
Стоит напомнить, что в 2016-м на ГОКе уже была проведена модернизация обогатительной фабрики – она увеличила мощности «Металлоинвеста» по производству концентрата на 2,9 млн т в год. Этот проект един со строительством цеха ГБЖ-3. Для нового цеха необходимо увеличение объема и повышение качества сырья. За счет внедрения технологии тонкого грохочения при производстве концентрата компания вывела на рынок новые продукты – высококачественный концентрат с содержанием железа более 70% и высокоосновные окатыши с содержанием железа 65,8%.
В том же году на Оскольском электрометаллургическом комбинате завершилась модернизация газоочистных установок. Вторая очередь проекта была реализована на газоочистке первой и второй электропечей и позволила уменьшить запыленность отходящих газов суммарно более чем в четыре раза. ОЭМК в 2016 году произвел 3,6 млн т стали, выпуск окатышей увеличился до 3,9 млн т.
Ранее также был реализован проект по наращиванию мощностей Стойленского ГОКа НЛМК. В ноябре 2016-го на комбинате открыли фабрику окомкования концентрата стоимостью 34 млрд руб. и мощностью 6 млн т окатышей в год. В НЛМК рассчитывают, что одна из крупнейших фабрик окомкования в Европе полностью обеспечит потребности группы в железорудном сырье.
Реализованные проекты уже сказались не только на деятельности металлургических компаний, но и на смежном бизнесе. Например, Первая грузовая компания стала возить на 83% больше окатышей на Юго-Восточной железной дороге. В воронежском филиале компании рассказывали, что за пять месяцев 2017 года перевезли в окатышевозах на ЮВЖД 2,2 млн т сырья для металлургии, почти вдвое увеличив аналогичный показатель с прошлого года.
Завершившиеся стройки на Стойленском и Лебединском ГОКах стали последними из стратегических проектов, реализуемых на данный момент в металлургии Черноземья. При этом и НЛМК, и «Металлоинвест» продолжают ряд менее крупных по масштабам компаний инвестпроектов стоимостью до 5 млрд руб. Речь о модернизации действующих производств, например, оснащении цехов дополнительной системой очистки воздуха или плановом техперевооружении.
Стратегия развития НЛМК до 2022 года предполагает рост выплавки стали на основной липецкой площадке до более чем 15 млн т в год с 13 млн т. Решение увеличить мощности до 14 млн т к 2019 году принято как «беспроигрышное», рассказал топ-менеджмент НЛМК на встрече с инвесторами в Лондоне весной 2017-го. Эти инвестиции оцениваются в $400–500 млн, ожидается эффект по EBITDA в $150 млн в год. НЛМК поясняет решение наличием свободных мощностей на 2,2 млн т чугуна. Для выплавки еще 1 млн т слябов надо лишь модернизировать мощности и инфраструктуру, расширив выпуск железорудного сырья. Недозагружены прокатные мощности в США, где можно увеличить выпуск на 1–1,5 млн т в год (продажи сегмента в 2016 году – 1,8 млн т), и в Европе, где рост может составить 500–750 тыс. т в год (продажи в 2016 году – свыше 2,6 млн т).
Схватка за руду
В российской металлургии на протяжении нескольких последних лет не менялась расстановка сил. Тем более редкой для рынка сделкой M&A стала покупка одной из крупнейших российских металлургических компаний, «Северсталью» Алексея Мордашова, права владения долгом Яковлевского рудника, принадлежавшего сыну бывшего премьера РФ Виктора Черномырдина Виталию и экс-совладельцу украинского «Смарт-холдинга» Андрею Клямко. Впрочем, эксперты прогнозировали, что ждут оживления на рынке, поскольку большинство компаний серьезно разгрузили долги и их ключевые акционеры ищут применения генерируемой наличности.
Яковлевский рудник, расположенный на одноименном месторождении (Белгородская область, район Курской магнитной аномалии) – проект по добыче богатых железных руд проектной мощностью 4,5 млн т железной руды в год. Оператором проекта стоимостью 5,7 млрд руб. выступает ООО «Металл-групп». Планировалось, что на полную мощность предприятие должно было выйти после 2018 года.
Разведанные запасы Яковлевского месторождения – около 9,6 млрд т с содержанием железа в руде порядка 61%, добыча на руднике осуществляется подземным способом. Существующие мощности рудника – около 1 млн т в год.
Инвестпроект был приостановлен в августе 2016 года, когда судебные приставы начали арест имущества ООО «Металл-групп», находящегося в залоге у Газпромбанка – основного кредитора проекта. Сумма всех выданных Газпромбанком компании кредитов оценивается примерно в 12 млрд руб. Уже на момент приостановки производства эксперты прогнозировали, что банк будет искать нового инвестора для крупного рудника.
Меньше чем через год, в июле 2017-го, «Северсталь» выкупила у Газпромбанка права требования по кредитам к «Металл-групп», а также приобрела обеспечительные инструменты по данным кредитам. Сумма сделки составила 6 млрд руб.
Гендиректор АО «Северсталь менеджмент» Александр Шевелев тогда объяснял, что Яковлевский рудник – «уникальное предприятие с богатой сырьевой базой» и компания уже «хорошо знает актив», который поставляет ей сырье. «Северсталь» заинтересована в ресурсе «для поддержания уровня самообеспеченности высококачественным железорудным сырьем в долгосрочной перспективе». «Мы уверены, что при реализации планов по консолидации опыт успешной трансформации рудных активов “Северстали” даст нам возможность вывести Яковлевский рудник на уровень лидеров отрасли по эффективности, которыми являются другие наши добывающие предприятия», – сказал господин Шевелев, добавив, что долги «не позволяют активу полноценно развиваться».
«Северсталь» выкупила права требования с 50-процентным дисконтом, но сталелитейной компании предстояло договориться о консолидации актива с бенефициарами. Покупатель сразу заявил, что планирует консолидировать 100% «Металл-групп» «на взаимовыгодных с бенефициарами условиях». Это и вылилось в один из самых ярких корпоративных конфликтов Черноземья 2017 года.
Сталь сквозь слезы
Через месяц после сделки «Северсталь» не смогла беспрепятственно сменить менеджмент «Металл-групп». Металлургическая компания избрала новый совет директоров ООО и провела на пост генерального директора Егора Ренева. Его представители с августа 2017-го безуспешно пытались попасть на территорию рудника при поддержке сотрудников частного охранного предприятия вместе с Росгвардией и полицией. Собственники «Металл-групп» одновременно начали утверждать, что не считают переуступку задолженности перед Газпромбанком поводом для смены руководства на руднике и принялись оспаривать все процедуры, в том числе и саму сделку, в арбитраже. Действия сотрудников «Северстали» в «Металл-групп» характеризовали как «попытку рейдерского захвата».
Попытки нового менеджмента попасть в офисы и на территорию Яковлевского рудника увенчались успехом только в конце октября, уже после решения суда об «устранении препятствий» управленцам. По информации «Северстали», когда судебные приставы вместе с новым гендиректором в этот раз попытались войти в здание управления рудника, охранники вновь оказали сопротивление: «Судебным приставам пришлось вскрыть несколько дверей спецсредствами. При этом, несмотря на предупреждения приставов, охранники применили в большом объеме газ отравляющего действия. Один из сотрудников МЧС, который принимал участие во вскрытии дверей, в этой связи госпитализирован». «Металл-групп» трактовала ситуацию иначе: якобы слезоточивый газ пустили как раз представители «Северстали» во время «силового захвата» предприятия.
Способом консолидации рудника «Северсталью» может стать банкротство «Металл-групп». В ноябре в отношении ООО была введена процедура наблюдения. Основным кредитором как правопреемник Газпромбанка стала «Северсталь». Она указывает на «полную неплатежеспособность» оператора рудника, оценивая его долги в 17 млрд руб.