Ставка на золото
Инвесторы защищаются от рецессии мировой экономики и роста инфляции
Пандемия коронавируса повысила популярность инвестиций в золото. С начала года стоимость металла выросла более чем на 16% и закрепилась выше уровня $1763 за унцию. На фоне нависшей мировой рецессии и роста инфляции международные инвесторы активно защищают сбережения вложениями в металл. Поэтому и российские банки стали чаще предлагать клиентам ПИФы, специализирующиеся на вложениях в золото, которые выступают защитой и от ослабления рубля.
Фото: Reuters
Фото: Reuters
Основной движущей силой цен на рынке драгоценных металлов, как и в 2019 году, остаются опасения относительно перспектив мировой экономики. Вот только беспокойство на рынке вызывает уже не торговая война между США и Китаем, которая была успешно разрешена в январе, а последствия пандемии коронавируса. В связи с высокими темпами распространения вируса власти многих стран, а также крупный бизнес вынуждены были принимать масштабные шаги по предотвращению его распространения, что ведет к негативным последствиям для экономики. Международный валютный фонд прогнозирует спад мировой экономики на 3% в 2020 году, что гораздо сильнее, чем в 2009-м (–0,08%). В такие времена инвесторы по традиции уходят в драгоценный металл. «Золото — лучший защитный актив во времена нестабильности и кризисов. В отличие от валют, которые в периоды нестабильности сильно подвержены колебаниям, золото не просто сохраняет стабильность, но и имеет тенденцию к росту»,— отмечает член правления, директор по продуктам и технологиям Почта-банка Григорий Бабаджанян.
Добавляет привлекательности вложениям в золото шаги центральных банков, направленные на поддержание национальных экономик. В частности, Федеральная резервная система США снизила ключевую ставку до нуля, а также возобновила масштабный выкуп активов. Масштабные программы количественного смягчения объявили Европейский ЦБ, Банк Японии и другие регуляторы. Немецкое правительство одобрило займы для компаний в объеме 10% ВВП. По словам Григория Бабаджаняна, на фоне «печатания» денег мировыми центробанками золото становится универсальным инструментом сохранения накоплений. «Во многих развитых странах наблюдаются отрицательные реальные ставки. Поэтому золото стало инструментом сохранения стоимости с минимальными альтернативными издержками»,— отмечает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент ВТБ, председатель совета директоров «ВТБ Капитал Управление активами» Владимир Потапов.
О высоком интересе международных инвесторов к золоту свидетельствует последний отчет Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC). По данным WGC по итогам первого квартала 2020 года, половина всего спроса на драгоценный металл была со стороны инвесторов. За три месяца общий инвестиционный спрос на золото составил 540 тонн, что на 80% выше показателя за тот же период 2019 года. Весь прирост произошел за счет биржевых фондов, которые за счет притока новых денег увеличили вложения в золото на рекордные 300 тонн, доведя объем запасов до 3,18 тыс. тонн — максимального значения за всю историю.
Российские инвесторы не остались в стороне от глобального тренда и тоже охотно покупают золото. При этом приобретение розничных ПИФов, ориентированных на вложение в драгоценный металл,— самый удобный способ осуществить такие инвестиции, потому что купить их можно онлайн за пару кликов. По оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds, за первые четыре месяца частные инвесторы вложили в фонды этой категории 3,6 млрд руб., что в пять раз больше подобных инвестиций за весь 2019 год. Рекордные привлечения в фонды драгоценного металла определялись не только ростом стоимости золота, но и защитными свойствами от девальвации рубля, которую они обеспечивают. По данным Investfunds, за четыре месяца такие инвестиции принесли более 30% дохода.
В таких условиях все большее число банков начинают предлагать «золотые» ПИФы своим клиентам. В частности, в апреле Почта-банк совместно с «ВТБ Капитал Инвестиции» запустили инвестиционный фонд «Почта-банк — Золото». Как и большинство подобных фондов, его активы размещаются в биржевой ETF, который и осуществляет физическую покупку золота. С учетом режима самоизоляции, объявленного в стране, приобрести паи фонда можно не только в отделениях банка, но и в мобильном приложении или интернет-банке «Почта-банк Онлайн» в разделе «Инвестиции». «Клиентам, которые опасаются курсовых колебаний, стоит обратить внимание на ПИФ в золоте. Тем более что низкий порог входа (от 1 тыс. руб.) делает этот инструмент доступным широкому потребителю»,— отмечает Григорий Бабаджанян.
Помимо низкого порога входа ПИФ имеет еще одно преимущество: при сроке владения паями фонда свыше трех лет предоставляется освобождение от уплаты НДФЛ (на сумму инвестирования до 9 млн руб.). Инвестирование бессрочно, но вывести часть денежных средств или всю сумму можно в любой день без потери накопленного дохода.
В условиях нестабильности иметь не менее 5% золота в инвестиционном портфеле является взвешенным решением, считает Владимир Потапов. Тем более что аналитики рассчитывают на продолжение роста стоимости металла. Аналитики JP Morgan и Goldman Sachs не исключают повышения стоимости золота до $1800–2000 за унцию. «То, насколько сильно может вырасти золото, будет зависеть от состояния мировой экономики. V-образный рост экономики, выходящей из коронавирусного кризиса, скорее всего, снизит цену, но в связи с более низкими темпами восстановления цены на золото, вероятнее всего, останутся на более высоком уровне на более длительный срок»,— отмечает менеджер подразделения по исследованиям рынка драгоценных металлов Refinitiv Александр Кэмерон.