Стоит ли сейчас покупать золото? Почему биткойн никогда не заменит инвесторам драгоценные металлы и какие инвестиционные монеты сейчас привлекают инвесторов? Об этом в рамках программы «Цели и средства» экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов побеседовал с руководителем направления драгоценных металлов Московского кредитного банка Ариной Самохиной.
Фото: Московский кредитный банк
Фото: Московский кредитный банк
— В целом какова ситуация сейчас на рынке драгметаллов? У многих возникали вопросы, почему промышленные металлы бурно растут, а золото как-то отстает. Только в последние недели две-три начался какой-то рост. С чем вы связываете такую динамику и как будет вести себя золото к концу года?
— Цена на золото показывает положительную динамику в последние полтора месяца. Мы вернулись к уровням ноября прошлого года. На мой взгляд, главными причинами стали усиление инфляционных ожиданий, в первую очередь в экономике США, а также снижение индекса доллара. Такого слабого доллара мы не видели почти три года. Несмотря на это, инвесторы продолжают сокращать свои вложения в фонды драгоценных металлов, за исключением платины — это может быть связано и с ростом доходности облигаций, и с активной вакцинацией во всем мире. Я считаю, что стимулирующие меры центральных банков, рост инфляции, а также любые негативные тенденции в статистике по COVID-19 будут только поддерживать цены на золото и способствовать дальнейшему росту. Достижение максимумов прошлого года, конечно же, возможно.
— Это выше $2 тыс. за унцию, я так понимаю?
— Да.
— Говорят, что ситуация в Индии, где коронавирус показывает рекордные цифры, растет количество заболевших, уменьшает спрос со стороны этой страны. Но сейчас вакцинация идет там полным ходом, и вроде бы спрос восстанавливается.
— Безусловно, надо следить за событиями в Индии, поскольку это один из основных потребителей физического золота.
— На рынке бытует мнение, что часть интереса инвесторов, которые всегда покупали защитные активы, ушли в криптовалюту, выбрали ее в качестве альтернативы золоту. Поддерживаете вы такие настроения у инвесторов? Что можно сказать по этому поводу?
— Защитный инструмент должен отличаться высокой надежностью, невысокой волатильностью, а также желательно иметь отрицательную корреляцию с ценовыми активами. Криптовалюта сохраняет ряд регуляторных вопросов, а также остается повышенная волатильность, что полностью опровергает мнение о том, что криптовалюта может стать защитным инструментом или достойной альтернативой золоту.
— Если продолжать тему резервирования, защитных активов, то центральные банки — это основной покупатель, маркетмейкер на рынке драгметаллов. Как вы думаете, будут они продолжать наращивать золото в резервах, будет доля увеличиваться?
— По данным МВФ, центральные банки в марте 2021 года закупили порядка 160 тонн золота. Покупки золота совершали в основном Банк Японии — порядка 80 тонн, Банк Турции — 13 тонн, и Банк Узбекистана — порядка 8 тонн. Что касается Банка России, ЦБ не пополнял свой золотой запас с марта 2020 года, удерживая его на уровне 2,3 тыс. тонн. До рекорда запасов золота в СССР, который был зафиксирован в 1941 году и составлял 2,8 тыс. тонн, мы пока еще не добрались. Но стоит отметить, что на данный момент объем драгметалла оценивается в $135 млрд, а доля золота в общих международных резервах страны составляет 22%, и это самый высокий показатель за последние 20 лет. Россия занимает пятое место по объему запаса золота, а лидером рейтинга довольно долго остаются Соединенные Штаты, у которых более чем 8 тыс. тонн золота в хранилищах.
— Что лучше выбирать инвесторам, какие инструменты, связанные с золотом?
— Купить золото можно в физической форме, например, в виде слитков или монет. Есть и другие инструменты — можно купить золото на металлический счет, также можно вложить деньги в акции золотодобывающих компаний или золотые биржевые фонды. У каждого из этих инструментов есть ряд преимуществ. Консультанты банка всегда ответят на интересующие вопросы, помогут выбрать наиболее подходящий продукт под ваши инвестиционные цели. Таким образом, каждый инвестор подберет для себя правильный продукт.
— Я знаю, что в вашем банке начали продавать монеты и коллекционные, и инвестиционные. Каковы первые результаты этого процесса? Что пользуется спросом?
— Продажи монет из драгоценных металлов у нас были запущены в феврале 2021 года. МКБ на данный момент продал порядка 2 тыс. монет в своих кассах. Популярностью пользуются монеты, посвященные 60-летию полета человека в космос, а также золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец». Последние выпускаются нашим Центральным банком, уже очень-очень много лет выходят большими тиражами. Основная их прелесть в том, что стоимость максимально приближена к стоимости драгоценного металла, из которого они изготовлены. Выпускаются данные монеты в золоте и в серебре и используются в инвестиционных целях, то есть инвестор вкладывает туда свои средства, чтобы купить физический металл наиболее дешевым способом, так как покупка слитков в нашей стране облагается НДС по ставке 20%.
— Как вы думаете, отменят ли НДС?
— Вы знаете, это такая палка о двух концах. С одной стороны, во всех странах слитки продаются уже давно без НДС и физическая торговля осуществляется совершенно спокойно физическими лицами. Но, с другой стороны, есть интересы наших золотодобывающих компаний, которые боятся, что в нашу страну польется дешевое или некачественное африканское золото, и, возможно, мы потеряем статус LBMA у слитков. Поэтому на данный момент производители металла против, соответственно, вопрос пока еще находится в подвешенном состоянии, скажем так.
— Вы сказали, что пользуется спросом монет с изображением Юрия Гагарина. А в чем отличие с точки зрения инвестиций в эти монеты, ведь качество одно и то же, вес один и тот же?
— Вообще, монеты подразделяются на памятные и инвестиционные. Памятные выпускаются к каким-то историческим событиям. Коллекционеры собирают, как правило, эти монеты сериями. И в зависимости от редкости, в зависимости от тиража и интереса к конкретной монете ее стоимость со временем может расти.