управление активами
Начался очередной виток борьбы за сферы влияния в отечественном химпроме. Крупные собственники, разобравшие предприятия несколько лет назад, провели чистку активов, избавлялись от ненужного, легализовали и упорядочили свою собственность. По ходу дела развалился ряд проектов, а на освободившееся поле вышли новые игроки — место АХК "Азот" заняло ООО "Конструктивное бюро" экс-главы АК СИБУР Дмитрия Мазепина, возобновила скупку предприятий группа "Ренова" Виктора Вексельберга. Обещают продолжать расширяться и уже сформированные холдинги. Но свободных активов в стране уже немного, и даже за небольшие комбинаты разворачивается достаточно жесткая конкуренция.
СИБУР умер, да здравствует СИБУР
Для крупнейшего российского нефтегазохимического холдинга АК СИБУР с 1 января началась новая жизнь. В течение прошлого года, с исторического для компании заседания совета директоров ее собственника ОАО "Газпром" в феврале, в СИБУРе шла масштабная реорганизация. Суть заключалась в том, чтобы на базе ликвидных активов холдинга создать компанию, свободную от обременений. Потом 100% акций новой структуры должен был получить "Газпром" в обмен на погашение долга в размере более 40 млрд руб.
Блицоперация, в ходе которой был совершен целый ряд сделок по приобретению акций подконтрольных СИБУРу предприятий у других владельцев, завершилась осенью. Любопытно, что при этом непосредственно "Газпром" получил только 25% акций вновь созданного ОАО "АКС холдинг" (позже переименовано в "СИБУР холдинг"). Остальные бумаги достались Газпромбанку. Тогда топ-менеджеры СИБУРа охотно объясняли неожиданный расклад готовящимся IPO компании. Обсуждался вариант, при котором уже до конца 2006 года банк продаст 25-49% акций "СИБУР холдинга" портфельным инвесторам, а на уровне дивизионов компании будут активно привлекаться стратегические отраслевые инвесторы.
Однако уже спустя несколько месяцев концепция изменилась. Сейчас, отмечают в "СИБУР холдинге", речи об IPO или прямой продаже акций компании не идет. "Нам просто пока не нужны большие объемы средств,— поясняют в холдинге.— Инвестпрограмма 2006 года может быть профинансирована из прибыли СИБУРа или за счет заемных ресурсов". Впрочем, в компании отмечают, что основной объем вложений в рамках инвестпрограммы запланирован на 2007-2008 годы, вот тогда вопрос IPO снова может стать актуальным. Между тем, по данным Ъ, в "Газпроме" пока не решили, что в дальнейшем делать с холдингом — сохранять над ним контроль или продать. "Позиция должна быть сформулирована в течение 2006 года",— сообщил источник Ъ, близкий к монополии.
При этом в СИБУРе не скрывают, что обновленная, очищенная от долгов компания готовится к новым поглощениям. С лета холдинг в партнерстве с ЗАО "ЛУКОЙЛ-Нефтехим" упорно боролся в судах за башкирский "Полиэф" с группой "Селена", купившей предприятие у государства весной прошлого года. Конфликт должен разрешиться на днях — скорее всего, в итоге СИБУР станет совладельцем "Полиэфа". "У государства остался еще ряд активов, которые СИБУРу очень интересны,— заявил Ъ источник в холдинге.— Мы будем пытаться их приобрести. Кроме того, возможна покупка предприятий за границей".
На обломках газпромовластья
Между тем, по данным Ъ, предпринятая в этом году руководством "Газпрома" попытка создать под эгидой газовой компании еще один химхолдинг, провалилась. Речь идет о конфликте вокруг Кирово-Чепецкого химкомбината (КЧХК). В течение нескольких лет КЧХК был основой АХК "Азот", подконтрольной "Газпрому" через ООО "Межрегионгаз". В конце 2002 года силами прежнего менеджмента ООО в партнерстве с предпринимателем Георгием Брилингом газовики потеряли контроль над АХК. В результате двухлетней борьбы в 2004 году компания оказалась у структур владельца Нефтегазбанка Михаила Голубева. Однако он не сумел удержать активы "Азота" — КЧХК, а также доли в пермских "Минудобрениях", березниковском и череповецком "Азотах". В результате череповецкий комбинат в конце 2004 года вошел в "Фосагро", а около 90% акций КЧХК год назад приобрел экс-глава СИБУРа Дмитрий Мазепин.
Борьбу за АХК "Газпром" вел довольно вяло, а вот новому владельцу КЧХК пришлось выдержать длительную осаду со стороны газовиков. В январе 2005 года под предлогом неурегулированности договорных отношений со структурами "Газпрома" комбинату отключили газ. Противостояние длилось несколько месяцев и завершилось, казалось бы, победой газовой монополии — финальное соглашение с КЧХК было заключено на ее условиях.
Но источник Ъ, осведомленный о деталях конфликта, утверждает, что на самом деле победу одержал Дмитрий Мазепин. "Просто сначала условием включения газа была передача контроля над комбинатом структурам 'Газпрома',— утверждает собеседник Ъ.— Переговоры вел лично глава компании Алексей Миллер, а проект делался под его заместителя Михаила Середу. Однако попытка провалилась". Впрочем, контроль над еще одним не входящим в СИБУР крупным химпредприятием, ОАО "Салаватнефтеоргсинтез" (СНОС), "Газпрому" удалось пока сохранить (газовики управляют госакциями ОАО). Кстати, возглавил СНОС в прошлом году один из вице-президентов СИБУРа.
Тем временем Дмитрий Мазепин, создавший для управления активами ООО "Конструктивное бюро", весной приобрел в дополнение к бизнесу КЧХК по выпуску фторопластов 51% акций профильного пермского ОАО "Галоген" и 35% акций волгоградского ОАО "Химпром", а осенью продолжил скупку экс-активов АХК "Азот" — 25% акций ОАО "Азот" (Березники) и 45% акций ОАО "Минудобрения" (Пермь). Попасть в совет директоров "Азота" представителям ООО пока не удалось — этому воспротивились контролирующие собственники в лице менеджмента и украинского "Днепроазота". Но перемены в совете неизбежно произойдут на годовом собрании акционеров "Азота".
По данным Ъ, господин Мазепин собирается через некоторое время сделать другим акционерам "Азота" и "Минудобрений" предложение о выкупе их доли в предприятиях. Однако у него уже есть отрицательный опыт взаимодействия с совладельцами "Галогена" — конфликт между его акционерами привел к тому, что в конце 2005 года миноритарии продали более 40% акций комбината структурам группы "Ренова" Виктора Вексельберга.
Реинкарнация "Реновы"
"Ренова", которая в 2004 году закрыла вызвавший неудовольствие госорганов проект Единой торговой компании и продала долю в стерлитамакском "Каустике" (на его базе предприниматели Дмитрий Пяткин и Сергей Черников прошлым летом начали создавать еще один холдинг — ОАО "Башкирская химия"), призналась, что вновь будет бороться за химактивы, осенью, после того как группу обвинили в участии в конфликте вокруг ОАО "Тольяттиазот" (ТоАз). В середине октября было объявлено, что в партнерстве с экс-главой МХК "Еврохим" Николаем Левицким "Ренова" создала Synttech Group, которая и займется новыми проектами группы в химбизнесе.
Synttech собиралась в первую очередь приобрести ОАО "Новочеркасский завод синтетических продуктов" (НЗСП, тогда 100% его акций принадлежало государству). По ходу дела компания признала, что владеет 10% акций ТоАза, уточнив, что рассматривает бумаги "только как портфельное вложение" (по данным Ъ, на самом деле Synttech принадлежит около 6% акций химкомбината, а ее планы не столь невинны).
Однако развитие событий очень скоро разошлось с декларациями "Реновы" и Synttech. Следующей покупкой компании стали 43% акций ОАО "Галоген". Приобретены они были по случаю — у владельцев бумаг, прежних топ-менеджеров предприятия, возник конфликт с "Конструктивным бюро", и они избавились от акций. По данным Ъ, миноритарная доля в "Галогене" "Ренове" (в тот момент из химактивов у нее был лишь "Саянскхимпласт") нужна в первую очередь для торговли с Дмитрием Мазепиным. Дело в том, что "Ренова" активно интересуется волгоградским "Химпромом" как крупным производителем каустика (этот продукт важен для алюминиевого холдинга группы — ОАО СУАЛ). Скорее всего, Synttech будет пытаться так или иначе обменять бумаги "Галогена" на пакет "Конструктивного бюро" в "Химпроме", однако Дмитрий Мазепин вряд ли пойдет на это.
В то же время от участия в состоявшемся 18 января аукционе по продаже акций НЗСП Synttech официально отказалась. Однако участники рынка утверждают, что победитель торгов ФПГ "Русинкор" действовала в интересах Synttech (факт переговоров с компанией Николая Левицкого и "Реновы" о дальнейшем развитии в ФПГ и не скрывали).
Приватизационные остатки сладки
Между тем вокруг продажи НЗСП, небольшого завода, интересного в основном своей инфраструктурой и географическим положением, развернулся настоящий скандал, каких в химпроме не было уже несколько лет. Несмотря на то что на участие в аукционе, который проводило ростовское отделение Российского фонда федерального имущества (РФФИ), было множество претендентов, к торгам допустили только двоих. Победил "Русинкор", но оказавшиеся не у дел желающие, в том числе структуры Дмитрия Мазепина и совладельца Владимирского химического завода Игоря Горбацкого (еще один новый игрок отечественного химбизнеса, начавший в конце прошлого лета скупать небольшие предприятия), оспорили итоги аукциона в суде. Не без усилий несостоявшихся покупателей на проходные, казалось бы, торги (завод продали всего за 299 млн руб.) обратило внимание Минэкономразвития. Министерство начало специальное расследование аукциона, приостановив передачу акций победителю до выяснения всех обстоятельств.
Следующим госактивом, за приватизацию которого может развернуться нешуточная борьба, в отрасли называют волгоградский "Химпром", контрольный пакет акций которого до сих пор принадлежит государству. Пока его продажа не значится в прогнозных планах, но предприятие не дает покоя государству — конфликты вокруг кресла его гендиректора идут постоянно, а убытки комбината растут. По данным Ъ, судьбой "Химпрома" в ближайшее время может заняться Минэкономразвития. Уже очевидно, что в Волгограде столкнутся интересы "Реновы" и Дмитрия Мазепина. Не исключено также, что к борьбе за предприятие подключится и "Русский алюминий", которому, как и СУАЛу, нужен производитель каустика, сильно подорожавшего в прошлом году.
Химики уходят в чисто поле
Отметим, что, несмотря на активизацию передела собственности в химпроме, опрошенные Ъ отраслевые эксперты сходятся во мнении, что новых крупных химхолдингов в отрасли появиться уже не может. Единственным резервом серьезного роста внутри страны для химиков становятся новые проекты — строительство заводов с нуля или принципиальное расширение действующих площадок с готовой инфраструктурой.
Такие примеры уже есть. Так, холдинг "Акрон" недавно приобрел и демонтирует часть итальянского химзавода, чтобы перевезти на ОАО "Дорогобуж" (Смоленская область, входит в "Акрон") и в несколько раз увеличить объем производства комбината. Николай Левицкий, говоря о планах Synttech Group, особо подчеркивал, что компания сделает ставку на строительство новых заводов, да и НЗСП хочет использовать в основном как промплощадку. С нуля собирается создавать гигантский нефтехимический комплекс в Татарии "Татнефть", рассчитывая на средства инвестфонда РФ. Все объявленные в 2005 году сырьевые проекты химиков также связаны с освоением месторождений — структуры МХК "Еврохим" приобрели лицензию на освоение Гремячинского месторождения калийных солей, "Акрон" учредил ЗАО "Северо-западная фосфорная компания" для разработки апатит-нефелиновых месторождений Олений Ручей и Партомчорр (конкурс по лицензии на него должен состояться в ближайшие месяцы).
