Факторинг малых величин

По итогам 2023 года портфель рынка факторинга достиг 2,26 трлн руб. Такой рост во многом стал следствием реализации отложенного спроса на рынке. На 2024 год у участников рынка уже более сдержанные прогнозы. Однако остаются сегменты, которые являются драйвером всего рынка и показывают наиболее динамичное развитие. Один из них — факторинг малого и среднего бизнеса (МСБ).

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

По итогам 2023 года портфель рынка факторинга — оперативного краткосрочного финансирования компаний под уступку их дебиторской задолженности, по данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), достиг 2,26 трлн руб. Это на 57% больше, чем по итогам 2022-го. Такой рост во многом стал следствием реализации отложенного спроса на рынке. На 2024 год участники рынка уже делают более сдержанные прогнозы по росту — 28–40%. Однако остаются сегменты, которые являются драйверами всего рынка и показывают наиболее динамичное развитие. Один из них — факторинг МСБ. Так, по данным АФК, на долю МСБ пришлось 7% общего портфеля рынка. И именно малый и средний бизнес будет расти опережающими темпами в ближайшие годы, испытывая при этом растущую потребность в финансировании, сходятся во мнении участники рынка.

Адаптация на высоких скоростях

«Бизнес большинства клиентов МСБ гибкий, без привязки к детальному планированию и стратегиям на годы вперед — компании быстро подстраиваются под текущие экономические изменения. Поэтому предпринимателям важно получать оперативное и доступное финансирование своей деятельности и новых проектов. При наличии финансовой поддержки МСБ-компании демонстрируют быстрый выход на новые рынки и в новые сегменты»,— говорит директор по факторингу корпоративного бизнеса Альфа-банка Леонид Култыгин. В Альфа-банке около 20% совокупного факторингового портфеля приходится на МСБ-сегмент. «С уходом иностранных компаний, поставлявших продукцию крупным сетям и производствам, освободилась значительная часть ниш, успешно занятых МСБ. Малый бизнес диверсифицирует свою деятельность, осваивая производственные или технологические секторы, готов делать поставки крупным покупателям и все чаще выбирает факторинг в качестве инструмента пополнения оборотного капитала»,— согласны в «СберФакторинге». По итогам 2023 года бОльшая часть активных клиентов «СберФакторинга» (69%) — это клиенты сегмента МСБ. Их количество по сравнению с предыдущим годом выросло на 20%.

Однако доступность льготных кредитных программ для сегмента МСБ снижается, признает исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко. В этих условиях факторинг получает больше шансов для роста его использования реальными МСБ, в первую очередь благодаря сильным сторонам факторинга: отсутствию залога, гибкости условий финансирования (например, его удобно «включать» в высокий сезон и «выключать» в низкий без уплаты процентов за пользование деньгами, с кредитами, даже льготными, такой номер не пройдет), предодобренным лимитам, высокой доле цифровизации, перечисляет он. Базовая проблема, которую решает факторинг,— дефицит времени. Белый сегмент МСБ к 2024 году значительный объем торговых операций оформляет через электронный документооборот (ЭДО). «В факторинге эти решения были мейнстримом еще десять лет назад, сейчас же уровень ЭДО в работе с МСБ достигает 80%, а у ряда факторов (факторинговых компаний) все операции идут полностью в "цифре". Решения о сделках в сегменте сейчас принимаются не за часы — за минуты. Для клиентов, которые имеют действующий договор факторинга, подключение новых дебиторов из адаптированного фактором списка занимает не дни, а часы»,— описывает преимущества Дмитрий Шевченко. В классическом кредитовании размеры кредитных лимитов ограничены текущими или прогнозными финансовыми показателями клиента, рассчитываются по текущей выручке или с учетом прогнозных перспектив, подтверждает Леонид Култыгин. «Но не всегда в период роста бизнеса финансовые показатели клиента могут соответствовать установленным финансовым ковенантам, используемым при классическом кредитовании, и это становится барьером для привлечения дополнительных оборотных средств. Факторинг же позволяет клиенту планомерно увеличивать лимит финансирования в соответствии с ростом объема поставок»,— поясняет он.

«Смысл факторинга не ограничивается привлечением денег в оборот, как в случае кредитования. Он помогает синхронизировать финансовый и операционный циклы, управлять сроками входящих и исходящих денежных потоков. Главное преимущество факторинга состоит в том, что небольшая компания-поставщик может получить оплату раньше, чем это предусмотрено договором с покупателем. Во-вторых, поставщик платит за привлечение финансирования только за период фактического пользования деньгами фактора, то есть за период отсрочки. Наконец, в случае с программами SCF процентная ставка для компании МСП, поставляющей продукцию крупному заказчику, может быть ниже, чем если бы она привлекала деньги самостоятельно. Потому что фактор формирует ценовое предложение исходя из кредитного качества дебитора, а не поставщика»,— продолжает гендиректор «ВТБ Факторинга» Игорь Внуков.

Дальше — быстрее и диджительнее

Среди трендов на рынке факторинга — расширение пула дебиторов и работа с разными заемщиками: от крупных торговых сетей до небольших компаний. Также в последнее время растет количество факторинговых сделок для финансирования закупки и формирования складских остатков. Все чаще можно встретить клиентов, которые полностью закрывают свои потребности в финансировании только за счет факторинговых продуктов, описывает ситуацию управляющий директор по факторингу ПСБ Иннокентий Воловик. «На начало 2024 года факторинговый портфель ПСБ для малого и среднего бизнеса составил порядка 70 млрд руб., и мы ожидаем его дальнейшего роста не менее чем на 20% до конца года. Увеличение факторингового бизнеса планируется за счет расширения списка дебиторов и активной работы с поставщиками компаний второго эшелона. Мы также видим перспективы в агентском факторинге, который используют клиенты для расчетов со своими поставщиками и подрядчиками»,— рассказал он. Факторинг постепенно будет трансформироваться в «кредит под выручку с контролем отгрузок». В конечном счете это будет продукт с быстрым запуском, без лишних взаимодействий и подписаний документов с покупателем, уверен Леонид Култыгин. Также стимулируют трансформацию факторинговых услуг изменения во взаимодействии между поставщиком и покупателем на онлайн-площадках и развитие интернет-торговли в целом: все это ведет к отказу от классических требований при выплате финансирования. Уже сейчас необходимо уметь финансировать поставки без зафиксированной отсрочки платежа или на условиях договора «на реализацию», то есть без отсрочки платежа вовсе, уверен он. «В контексте МСП заслуживает внимания развитие факторинга в сегменте маркетплейсов. Его нельзя назвать трендом исключительна 2024 года, он будет долго влиять на структуру рынка факторинга. Еще один тренд — активизация предложений факторов в рамках ABL-финансирования. Оно позволяет структурировать и финансировать сделку с опорой на стоимость и ликвидность актива, а не на кредитное качество компании. И для сегмента МСП это может быть более приемлемым решением с точки зрения ставки и лимита финансирования, чем альтернативные кредитные или факторинговые продукты. Поэтому у рынка ABL есть все шансы вырасти до сопоставимых с классическим факторингом размеров»,— добавляет Игорь Внуков.

Полина Трифонова