Депозиты растут на ставке
Какими будут условия по вкладам в ближайшие месяцы
Центробанк не исключил, что вернется к росту ключевой ставки. Впрочем, это не базовый сценарий регулятора, заявила его глава Эльвира Набиуллина. 26 апреля совет директоров ЦБ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 16%. Более того, были повышены ожидания по средней ставке до конца года — до 15-16% в 2024-м. Банк России также ухудшил прогноз по инфляции в этом году — до 4,8%.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Но это слишком оптимистичная оценка, считает главный экономист Bloomberg Economics по России Александр Исаков. Он предположил, когда регулятор все же смягчит денежно-кредитную политику: «Мы пересмотрим свой прогноз на более позднее снижение с июня на июль-сентябрь. Но повод для этого переноса, скорее, хороший. Банк России говорит о том, что деловая активность остается высокой, кредитование растет устойчивыми темпами.
Наши прогнозы по инфляции в этом году — ближе к 5,5%. И если мы посмотрим сейчас на траекторию первых четырех месяцев, то мы идем даже на 6%. Здесь инфляция у Банка России остается заниженной, и это создает риски, что ЦБ может держать ставку выше ожиданий. Второй вопрос — скорость снижения ставки. Если есть какой-то опыт прошлых двух лет, то он состоит в том, что регулятору следует отказаться от больших шагов по ставке. Мы привыкли, что при двузначной ставке ЦБ снижает ее на 100-200, иногда на 300 базисных пунктов за раз.
Регулятор должен отказаться от этого и таким образом повлиять на ожидание участников рынка, заякорив их на менее глубокой медленной траектории снижения даже тогда, когда она начнется.
У нас до конца года остается не так много заседаний. Даже если Банк России будет снижать ставку лишь на 50 базисных пунктов на каждом из них, он не успеет опустить ее больше, чем на 400 базисных пунктов».
Ужесточение денежно-кредитной политики началось в июле 2023-го. С тех пор ключевая ставка увеличивалась пять раз. В последний раз ЦБ пересматривал показатель в декабре, повысив его с 15 до 16 процентных пунктов. С тех пор регулятор сообщал, что видит тренд на сбережения. За четыре месяца этого года приток средств на вклады составил 2 трлн руб. В четверг регулятор сообщил, что средняя максимальная ставка по вкладам в рублях десяти российских банков осталась на уровне 14,8% годовых.
Но теперь доходность может вырасти, говорит эксперт финансового рынка Андрей Бархота: «Коммерческие банки ожидали более быстрого смягчения денежно-кредитной политики. С новой ужесточенной риторикой, конечно, приходится пересматривать ценообразование. Могут вырасти средние и максимальные ставки по вкладам, перешагнуть отметку в 15% годовых. И это будет, скорее всего, до 1 июля точно, а, может, даже до 1 октября. Позже вне зависимости от движения ключевой ставки банки будут стремиться скорректировать стоимость срочных депозитов.
Либо это попытаются сделать с помощью запуска ступенчатых вкладов, где ставка будет квазиплавающей, а через шесть месяцев предусмотрено ее снижение, либо увеличением доли накопительных счетов, где ставка тоже будет ниже — порядка 12% годовых. Но банкам предстоит довольно тяжелый период конкуренции за вкладчиков, поэтому придется удерживать высокие ставки.
Это в свою очередь плохо для кредитования, потому что если вы привлекаете деньги под 15% годовых, ипотеку выдавать довольно сложно, а спрос на нее и так невелик».
По данным Центробанка, в марте объем денег, которые россияне хранят на депозитах, снова вырос почти на 1 трлн руб. В основном это коснулось рублевых вкладов, средства в валюте практически не изменились. В ближайшее время доходность депозитов почти не изменится, соглашается экономический эксперт Семен Новопрудский. Но как только ЦБ даст сигнал о снижении ставки, банки отреагируют немедленно, считает собеседник “Ъ FM”: «В краткосрочной и среднесрочной перспективе банки будут стараться ничего не менять по ставкам в качестве хитрости, которую они довольно давно успешно применяют — давать базовую ставку чуть пониже, но добавлять всякие прибавки в зависимости от того, чтобы клиенты выполняли условия.
То есть объем денег на вкладах все последние месяцы устойчиво растет. У банков нет резона существенно менять ставки. В среднесрочной перспективе начать прощупывать варианты, может быть, с небольшим снижением. Ну, и, конечно, можно не сомневаться, что при первом даже небольшом снижении ключевой ставки мы увидим снижение процентов по вкладам. Люди научились следить за ключевой ставкой. Сейчас, конечно, нет смысла совершать какие-то резкие телодвижения, но совершенно очевидно, что вклад на три месяца не имеет никакого фундаментального смысла.
Если и открывать сейчас, то шестимесячный — самый оптимальный вариант баланса между верой в то, что ставки по вкладам пока останутся довольно высокими и опасениями о том, что они могут вдруг снизиться».
С 1 мая россияне смогут бесплатно переводить между своими счетами до 30 миллионов рублей в месяц. Перевод будет проходить через СБП, а комиссия не будет взиматься, даже если счета открыты в разных организациях.
В ЦБ считают, что такое решение будет мотивировать кредитные компании повышать качество своих услуг. Это, в том числе, даст больше возможностей для перевода денег с вклада из одного банка в другой, так как сейчас лимит установлен на уровне 100 тыс. руб.