Несмотря на мировой кризис ликвидности на финансовых рынках, украинские аграрные компании пользуются высоким спросом среди зарубежных инвесторов. Вчера в ходе private placement один из крупнейших производителей сельхозпродукции в стране группа компаний "Мрия" привлекла $90,1 млн, продав 20% своих акций. В ближайшее время украинские агрохолдинги сильно подорожают благодаря росту стоимости сельхозпродукции и повышению урожайности земель, уверены эксперты.
ГК "Мрия" — крупный производитель сельскохозяйственной продукции. Основана в 1992 году. Обрабатывает 100 тыс. га земли в Тернопольской, Хмельницкой, Ивано-Франковской и Черновицкой областях. Выращивает пшеницу, ячмень, рапс, сахарную свеклу, гречиху и картофель. Владеет элеваторами единовременной мощностью хранения 200 тыс. т. Чистый долг компании — $30 млн, остальные финпоказатели не разглашаются. Компания принадлежит членам семьи предпринимателя Ивана Гуты.
Об итогах private placement "Мрии" стало известно из вчерашнего сообщения организатора размещения — инвесткомпании Dragon Capital. В ходе размещения было продано 4,25 млн депозитарных расписок (GDR), или 20% акционерного капитала головной компании ГК — Mriya Agro Holding Plc — за $90,1 млн. GDR были выпущены The Bank of New York в соотношении 5:1 к обычной акции компании. Стоимость одной расписки составила $21,2. Капитализация Mriya Agro Holding Plc по итогам размещения достигла $450,5 млн. "GDR приобрели более 35 иностранных инвестиционных фондов и частных инвесторов из Европы, США, России и Украины. Спрос на бумаги превысил предложение в два раза",— говорится в сообщении Dragon Capital. 1 июля GDR Mriya Agro Holding будут включены в листинг Франкфуртской фондовой биржи.
Как рассказал Ъ управляющий директор ГК "Мрия" Владислав Луговской, за счет привлеченных средств его компания планирует увеличить площадь арендуемой земли до 190 тыс. га до конца 2008 года, а до 2011 года довести этот показатель до 500 тыс. га. Кроме того, компания планирует строительство новых элеваторов: их единовременную мощность хранения планируется довести до 1 млн т за четыре года. "Мы также изучаем возможность строительства через год морского элеватора",— рассказал господин Луговской. К 2009 году "Мрия" также планирует построить завод по производству семян в Тернопольской области. Компания также планирует развивать направления производства сахара и биоэтанола на принадлежащем ей Хоростковском сахарном заводе, а также на пяти заводах по производству сахара, которые "Мрия" покупает у "Украинской продовольственной компании" (см. Ъ от 11 июня).
"Мы считаем, что, несмотря на мировой кризис ликвидности на финансовых рынках, 'Мрия' разместилась очень хорошо",— говорит директор Dragon Capital Дмитрий Тарабакин. Соотношение EV/ha (стоимость компании к площади арендуемой земли) "Мрии" — 4,2 тыс., что незначительно ниже показателей EV/ha при размещении таких крупных украинских агрохолдингов, как "Астарта-Киев", "Сахарный союз 'Укррос'", Landkom, MCB Agricole, Land West и Dakor (4,3--4,7 тыс.), говорит директор по корпоративным финансам ИК "Арта инвестиционные партнеры" Сергей Трифонов.
Интерес зарубежных инвесторов к украинским агрокомпаниям объясним: они покупают доступ к земле и рассчитывают на рост ее стоимости в ближайшее время, говорит вице-президент инвестбанковского подразделения Credit Suisse в Украине Юрий Костробий. Эксперты ожидают, что в ближайшие пять-десять лет сохранится рост стоимости сельхозпродукции: по данным аналитического центра "Украгроконсалт", только стоимость пшеницы за восемь лет выросла на 108%. При этом должна вырасти и урожайность земель за счет использования инновационных технологий. Сейчас в Украине средний показатель урожайности зерновых культур с гектара составляет 2,5 т, в Польше — 3,1 т, Евросоюзе — 4,8 т, в Британии — 7 т.
Однако наибольший рост стоимости активов агрокомпаний эксперты ожидают с отменой моратория на продажу украинской земли. Сейчас аренда гектара земли в стране обходится в среднем $30-40 за гектар в год, тогда как в других странах, где продажа земли разрешена, ее цена намного выше: в Польше — $3,6 тыс./га, в США — $5,4 тыс./га, Германии — 22,3 тыс./га, Бельгии — $25,9 тыс./га.