Одна из крупнейших украинских масличных компаний — "Креатив Групп" — отказалась от размещения еврооблигаций на $400 млн. Переработчик счел, что сейчас не лучшая ситуация на рынке и решил повременить с размещением. Хотя другие эмитенты — "Укрзализныця" и Ukrlandfarming — не отказались от запланированных выпусков бондов в этом году. "Креатив Групп" средства нужны исключительно для рефинансирования долга, поэтому у компании есть возможность подождать, объясняют эксперты.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
"Креатив Групп" отказалась от выпуска еврооблигаций, "принимая во внимание текущие рыночные условия", сообщили в компании. Второй по величине производитель масличных рассчитывал привлечь около $400 млн (данные Fitch и Standard&Poor's), разместив пятилетние бумаги.
В компании рассчитывали на ставку 10-10,5% годовых, говорит председатель правления "Креатив Групп" Юрий Давыдов. "Но рынок сейчас предлагает менее выгодные условия. Мы решили отказаться и рассматриваем более выгодные способы привлечения средств",— пояснил господин Давыдов.
Аналитик рынка облигаций группы "Инвестиционный капитал Украина" (ICU) Тарас Котович соглашается, что сейчас не лучшее время для размещения еврооблигаций. "В середине апреля ставки по суверенным облигациям выросли с уровня 5,9%-6,9% до 7,1%-8%. В начале мая ситуация несколько улучшилась: ставки составляли 6,2-7,5%. Но они далеко не вернулись на уровень марта-начала апреля, когда наблюдался бум размещений еврооблигаций эмитентами с основными активами в Украине",— говорит господин Котович.
Но от размещения еврооблигаций отказываются далеко не все эмитенты. Например, "Укрзализныця" вчера начала выпуск дебютных еврооблигаций на сумму свыше $750 млн (см. стр. 6). По данным Bloomberg, в монополии надеются привлечь средства со ставкой 9% годовых. А в агрохолдинге Ukrlandfarming вчера сообщили, что наняли Deutsche Bank и Sberbank CIB для доразмещения пятилетних еврооблигаций. Дебютный выпуск бумаг на $275 млн под 10,875% годовых компания осуществила в марте. Но позже владелец Ukrlandfarming Олег Бахматюк заявил, что намерен доразместить выпуск — до $500 млн.
В "Креатив Групп" рассчитывали привлечь средства, чтобы рефинансировать существующую задолженность. По данным участников рынка, на конец 2012 года она превышала $800 млн. А "Укрзализныця" и Ukrlandfarming остро нуждаются в деньгах, объясняет эксперт Центра политического и экономического анализа Ирина Кава. "На сегодняшний день ситуацию с подвижным составом "Укрзализныци" иначе как критической не назовешь. Причем это касается как тягового, так и подвижного состава — основного бизнеса, который приносит деньги "Укрзализныце"",— отмечает госпожа Кава. В свою очередь для Ukrlandfarming размещение евробондов является средством как рефинансирования части текущей задолженности, так и финансирования капитальных инвестиций.