Пенсионный рынок подводит итоги притока новых средств в преддверии временной заморозки поступлений. Объем средств под управлением негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за третий квартал — 1,9 трлн руб. и может достичь 2 трлн руб. по итогам года. Даже последние меры пенсионной реформы оставляют эти деньги НПФ, но насколько они смогут ими распорядиться, зависит от меняющихся правил игры.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
В пятницу служба Банка России по финансовым рынкам (СФР) опубликовала сводную таблицу о результатах работы НПФ за третий квартал. С июля по сентябрь объем имущества (пенсионные накопления, резервы и имущество для обеспечения уставной деятельности НПФ) увеличился на 6%, с 1,79 трлн до 1,9 трлн руб. Объем накоплений увеличился на 10%, до 976,51 млрд руб. (с 887,5 млрд руб. по итогам второго квартала). Пенсионные резервы (формируются гражданами за счет собственных вложений или работодателями в рамках корпоративных пенсионных программ) по-прежнему прирастают медленно — лишь на 2,2%, с 783,4 млрд до 800,9 млрд руб.
Приток пенсионных накоплений за третий квартал — это деньги, которые были перечислены работодателями на накопительную часть пенсий клиентов фондов еще в первом квартале, а также накопления граждан, одновременно с заявлением о переводе из ПФР в НПФ подписавшихся на программу софинансирования (их по закону переводят в НПФ в течение трех месяцев после подачи заявления).
К концу года объем накоплений в НПФ превысит 1 трлн руб., прогнозируют участники рынка. "В четвертом квартале ПФР передаст негосударственным пенсионным фондам взносы работодателей на пенсионное обеспечение граждан за второй квартал и накопительные счета бывших "молчунов", подписавшихся на софинансирование. Всего пенсионный рынок может получить около 120-150 млрд руб.",— полагает президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик. В целом рынок НПФ аккумулирует около 1,92-1,95 трлн руб.
На этом поступление новых денег в НПФ и закончится — как минимум до 2015 года. Совет федерации уже одобрил законопроект, согласно которому взносы на накопительную часть пенсии за 2014 год будут перенаправлены в страховую часть, то есть на текущие выплаты. Взносы за вторую половину текущего года также не будут передаваться в НПФ: их заморозят в ПФР до акционирования и вступления в систему гарантий негосударственных фондов.
В фондах успели активизировать привлечение новых средств в преддверии реформы отрасли — за год объем активов у НПФ увеличился на 29% (на 430 млрд руб.). "Под управлением негосударственных пенсионных фондов остается очень существенный объем средств",— признает исполнительный директор НПФ "Участие" Сергей Зыцарь. "Доверяя фондам 2 трлн руб., государство решает отобрать 250 млрд руб. под предлогом защиты этих средств",— отмечает замдиректора Института развития социального страхования Дмитрий Алексеев.
Однако в какой степени негосударственные участники рынка смогут воспользоваться выгодами управления огромной суммой пенсионных денег, остающихся пока в их распоряжении, будет зависеть от правил игры, которые имеют тенденцию меняться. Напомним, что критерии вступления НПФ в систему гарантирования накоплений, как и процедура их акционирования, до сих пор не утверждены. Предложение же ЦБ ввести для управляющих пенсионными накоплениями и для НПФ вознаграждение в виде процента от активов, вне зависимости от доходности (management fee), реализация которого резко повысила бы рентабельность работы на этом рынке (см. "Ъ" от 18 ноября), пока не оформлено в виде законодательных поправок.