Международные инвесторы, обеспокоенные сокращением программы монетарного стимулирования экономики США, забрали с развивающихся рынков максимальный за семь месяцев объема инвестиций. По данным Emerging Portfolio Fund Research, из фондов emerging markets инвесторы вывели $6,3 млрд. Фонды, ориентированные на Россию, потеряли около $230 млн, что негативно сказалось на российских фондовых индексах, которые оказались в числе аутсайдеров.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Последние данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) свидетельствуют о том, что иностранные инвесторы начали активнее сокращать вложения на развивающихся рынках. За неделю, закончившуюся 29 января, фонды, инвестиционная политика которых ориентирована на emerging markets, потеряли $6,3 млрд. Это максимальный объем выведенных средств с июня прошлого года, когда фонды потеряли более $6,4 млрд. Отток средств зафиксировало большинство страновых и региональных фондов. При этом потери фондов категории GEM стали рекордными за всю историю наблюдений — $4,6 млрд, отмечают аналитики «Уралсиба».
Не стали исключением фонды, инвестиционная декларация которых ориентирована на российский рынок акций. За прошедшую неделю такие фонды потеряли $230 млн — максимальный объем с сентября 2013 года. По словам аналитиков «Уралсиба», вывод средств зафиксировали все классы фондов: из ETF-фондов клиенты изъяли около $135 млн, а традиционные фонды недосчитались $95 млн. Непрерывный вывод средств из российских фондов продолжается седьмую неделю подряд, за это время фонды лишились $645 млн, причем только с начала года потери составили почти $500 млн.
Падение интереса инвесторов к рисковым активам было вызвано опасениями дальнейшего сокращения мер монетарного стимулирования экономики США. На завершившемся в среду заседании Федеральная резервная система США сократила объемы программы количественного смягчения еще на $10 млрд. В феврале регулятор уменьшит покупки US Treasuries с $40 млрд до $35 млрд в месяц, ипотечных бумаг — с $35 млрд до $30 млрд в месяц. В предыдущий раз регулятор принимал решение о сокращении программы в декабре прошлого года: тогда снижение было аналогичным. При этом ФРС готова продолжить сокращение и в дальнейшем, если оправдаются ее макроэкономические прогнозы.
В результате усилившегося оттока ликвидности со стороны западных инвесторов российский рынок акций оказался в числе аутсайдеров среди рынков развивающихся и развитых стран. С начала недели индекс РТС снизился на 3,2%, до отметки 1320 пунктов. Благодаря росту курса доллара на 1% индекс ММВБ опустился на 2%, до отметки 1497 пунктов. В то же время ведущие азиатские индексы с начала недели снизились на 1–2,5%, американские — на 0,1–0,2%, при этом ряд европейских индикаторов смог выйти в положительную зону.
Почему инвесторы сокращают доверие к развивающимся экономикам
Тренд по оттоку средств инвесторов с развивающихся рынков, заданный в 2013 году, в январе уверенно продолжается. Россия, потерявшая за последнюю отчетную неделю $15 млн, не исключение. А текущее замедление оттока может в любой момент смениться усилением, указывают эксперты. Читайте подробнее