После 11 недель непрерывного бегства иностранные инвесторы начали наращивать вложения на российском рынке акций. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетный период фонды, ориентированные на Россию, привлекли $58 млн. Впрочем, пришли на российский рынок только деньги спекулянтов, тогда как долгосрочные инвесторы продолжают забирать инвестиции.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
По данным EPFR, за неделю, закончившуюся 5 марта, в фонды, ориентированные на вложения в Россию, наблюдался приток средств. Положительная разница между средствами, поступившими и ушедшими из таких фондов, по итогам недели составила $58 млн. Это первый положительный результат после 11 недель непрерывного чистого оттока, который превысил $1 млрд.
Впрочем, говорить о переломе тенденции, сформировавшейся в предыдущие месяцы, преждевременно, поскольку минувший приток носит спекулятивный характер. Его обеспечили исключительно биржевые фонды ETF, в которые поступило $184 млн. В это же время клиенты традиционных фондов забрали более $125 млн. «Такая динамика весьма необычна: среди традиционных фондов все, кроме одного (World Third Millenium Russia), потеряли деньги, а несколько фондов ETF получили очень большой приток,— отмечает аналитик “Уралсиб Кэпитал” Вячеслав Смольянинов.— Интересно, что почти все фонды, сумевшие привлечь большие суммы, зарегистрированы в США».
В целом развивающиеся рынки продолжают терять инвесторов. По данным EPFR, за отчетную неделю клиенты таких фондов вывели $3,8 млрд, что на $800 млн больше объема средств выведенного неделей ранее. Самый большой отток клиентских средств продемонстрировали фонды азиатского региона ($2 млрд). Среди страновых фондов аутсайдером стали фонды, ориентированные на Корею ($800 млн). Непрерывный вывод средств с развивающихся рынков продолжается девятнадцатую неделю подряд, за которые потери фондов превысили $44 млрд.
Аномальное поведение клиентов российских фондов настораживает участников рынка. «В то время как продолжающийся отток средств из фондов развивающихся рынков нас не удивляет, данные, полученные от фондов, специализирующихся на России, выглядят очень необычными. Они предполагают, что крупные спекулянты хотели поставить сотни миллионов долларов на восстановление российского рынка после его драматического падения, имевшего место в понедельник»,— отметил господин Смольянинов. По его словам, рассчитывать на дальнейших приток спекулятивных денег не стоит, поскольку в ближайшее время они могут пойти в обратную сторону.
Как инвесторы ищут защиты от политики в валютных инструментах
Третий месяц подряд индустрии коллективных инвестиций удается привлечь в открытые паевые фонды гораздо меньше средств, чем успевают забирать клиенты. Состояние российской экономики не способствует росту привлекательности ПИФов, за исключением валютных инструментов. А в условиях роста политических рисков фонды фондов, инвестирующих в иностранные активы, становятся фактически безальтернативными. Читайте подробнее
Какое наказание СКР нашел недобросовестным иностранным инвесторам
В марте Следственный комитет России (СКР) предложил приравнять незаконную попытку иностранных инвесторов установить контроль над российскими стратегическими предприятиями к шпионажу. Уголовное наказание за такие действия может составить 3 до 15 лет. Владельцы стратегических предприятий считают, что их акции в обход президента и правительства приобрести невозможно. Читайте подробнее