Почти всю неделю на Московской бирже наблюдался дефицит акций ВТБ. Ставки междилерского репо по ним в первой половине дня в четверг взлетели с 7-8% до 330%. Участники рынка называют несколько версий происходящего, выделяя в качестве основной изъятие бумаг с рынка репо крупным миноритарием ВТБ Сулейманом Керимовым.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Дефицит акций ВТБ на фондовом рынке, по словам его участников, начал ощущаться во вторник, 2 июня. Многие участники торгов, стоящие по обыкновенным акциям ВТБ в коротких позициях, то есть выставившие заявки на продажу бумаги, не смогли найти ее для выполнения обязательств (торги на бирже проходят в режиме T+2, то есть расчеты по сделкам осуществляются через два дня после их заключения). Торги на фондовом рынке проходят с участием третьей гарантирующей стороны — центрального контрагента, Национального клирингового центра (НКЦ). "Нехватка акций ВТБ, требующихся участникам для поставки в пользу НКЦ, в последние дни действительно ощущается. В случае технических непоставок данных бумаг со стороны участников рынка все обязательства закрываются клиринговым центром",— заявили на Московской бирже. Со 2 по 4 июня цена акций ВТБ выросла на 6,5%, индекс ММВБ вырос на 3%, котировки акций Сбербанка — на 4%.
Нужную бумагу брокеры активно пытались занять друг у друга через сделки междилерского репо (кредитования под залог ценных бумаг). В результате этот рынок оказался перегрет. Хотя Московская биржа утверждает, что массовых неисполнений по контрактам на продажу не было, ставки по междилерскому репо по акциям ВТБ выросли с 7-8% до 330% годовых в четверг утром.
Впрочем, ко вчерашнему вечеру акции ВТБ снова появились на рынке в достаточном количестве, говорят участники рынка. В результате возобновившихся продаж по итогам вчерашних торгов котировки акций ВТБ упали более чем на 5% при снижении котировок акций Сбербанка на 0,43%, индекса ММВБ — на 0,34%.
В ВТБ отказались комментировать краткосрочный аномальный спрос на акции банка. Источники "Ъ" называют несколько возможных причин. Источник, близкий к группе ВТБ, заявил, что дефицит акций был связан с покупками крупных хедж-фондов. "Накануне украинских выборов крупные иностранные игроки стояли в позиции на продажу этих бумаг, а после того как геополитическая ситуация стабилизировалась, начали их активно откупать",— уверяет собеседник "Ъ". Он оценил масштаб покупок на уровне $800-900 млн, крупнейшая сделка, по его словам, была на уровне $80 млн. Опрошенные участники рынка скептически отнеслись к этой версии. "$800 млн — это почти 15% от free float. Такие покупки сопровождаются более серьезным скачком цены",— полагает инвестбанкир, пожелавший остаться неназванным. Представители западных брокерских компаний заявили, что также не слышали о массовых покупках бумаг ВТБ со стороны западных компаний.
"Судя по разговорам на рынке, у банка есть договоренности с китайским фондом по продаже ему крупного пакета бумаг по цене выше рыночной (по моим данным, $2,7 за расписку при рыночной цене на уровне $2,0), и банк начал скупать свои бумаги",— предполагает представитель крупной российской управляющей компании.
Скорее всего, бумага срочно понадобилась крупному миноритарию ВТБ, который до этого давал ее в репо, считают несколько источников "Ъ". Причем есть все основания полагать, что речь идет о владельце компании "Нафта Москва" Сулеймане Керимове. "Сулейман Керимов длительное время отдавал акции ВТБ в репо. Однако в последние две недели весь объем своих бумаг он неожиданно забрал. В результате возникшего дефицита бумаг и роста цен спекулянты, во множестве открывавшие короткие позиции, были вынуждены возвращать бумаги по любой цене",— говорит управляющий крупной УК. Если бы это было так, крупный миноритарий мог действовать в ожидании неких корпоративных событий в ВТБ, например, той же продажи бумаг китайскому фонду, рассуждает представитель брокерской компании. В "Нафта Москва" от официальных комментариев отказались.