Сбербанк вчера отчитался о рекордных показателях по чистой прибыли в размере 117,7 млрд руб. за первый квартал и наконец-то наступившей стабилизации ситуации с проблемными кредитами. Однако учитывая, что ситуация с реструктурированными ссудами по-прежнему вызывает вопросы, а улучшения экономики не наблюдается, победа крупнейшего банка над кризисом, по мнению аналитиков, неочевидна. Не говоря уже обо всем остальном рынке.
Фото: Сергей Бобылев, Коммерсантъ / купить фото
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО достигла рекордных показателей, составив 117 млрд руб. за первый квартал (против 30 млрд руб. за первый квартал 2015 года). Весь прошлый год банк квартально зарабатывал значительно меньше (максимально в четвертом квартале — 72,6 млрд руб.). В основном такой результат банку обеспечил рост процентной маржи: по отношению к первому кварталу 2015 года этот показатель вырос с 3,7% до 5,3%. Вторым фактором улучшения результатов стало сокращение расходов на резервы: 84,3 млрд руб. против 114,9 млрд руб. в первом квартале 2015 года. За весь прошлый год банк отчислил в резервы 473 млрд руб. Таким образом, банк резко улучшил показатель cost of risk (стоимость риска): с 2,5 б. п. до 1,7 б. п., что является рекордным для сектора. Как отмечается в презентации для инвесторов, уровень неработающих кредитов (NPL) стабилизировался на уровне 1,025 трлн (5,2% от кредитного портфеля), а покрытие резервами осталось без изменений — 120%.
Впрочем, не столь позитивная картина наблюдается с реструктурированными ссудами. Их доля в кредитном портфеле за квартал увеличилась с 17,2% до 17,8% (3,52 трлн руб.), при этом покрытие неработающих суд в этих кредитах резервами впервые опустилось ниже 70% — до 65,6%. Отметим, что в течение прошлого года банк сохранял покрытие резервами этих ссуд на уровне 76,6-80%. Аргументов для такого снижения в отчетности нет. В структуре реструктурированного портфеля растет доля кредитов с просрочкой платежей (с 8,7% до 9,4%) и кредитов с возможной просрочкой платежей (с 25,2% до 31,7%). Таким образом, доля непроблемных реструктурированных кредитов за квартал сократилась с 66,1% до 58,9%, а за год — с 80,7% до 58,9%. "Мы корректируем резервы на размер обеспечения,— пояснил старший вице-президент Сбербанка Александр Ведяхин.— По ряду заемщиков, которые в первом квартале вышли в "красную зону", допустив небольшую просрочку, у банка есть хорошие залоги, стоимость которых перекрывает размер задолженности".
Можно ли, учитывая такие показатели деятельности Сбербанка, говорить о выходе из кризиса хотя бы для флагмана рынка, аналитики сомневаются. Несмотря на значительное снижение стоимости риска, нужно отметить, что во многом улучшение показателя обеспечено урегулированием ситуации с кредитом "Мечелу", укреплением курса рубля (к доллару на 7,2%, к евро — на 4%), указывает аналитик БКС Ольга Найденова. Глобального улучшения в проблемной части портфеля пока нет, резюмирует эксперт. "Сложная экономическая ситуация пока сохраняется, впрочем, в отношении Сбербанка мы не ждем сильного ухудшения качества кредитного портфеля",— указывает старший директор по финансовым институтам Fitch ratings Александр Данилов. Вопрос в том, как он будет расти и какое качество будет у новых ссуд. За первый квартал портфель Сбербанка номинально остался практически без изменений, увеличившись на 0,9% — до 19,74 трлн руб. При этом с учетом структуры портфеля (40% портфеля в валюте) и динамики курса доллара и евро к рублю в первом квартале, портфель вырос на 1,5%, при этом рублевая часть сократилась, а валютная выросла на 9,7%. По итогам года Сбербанк ожидает рост розничных кредитов на уровне 10-15%, а корпоративных — не выше 10%, сообщили вчера представители банка в рамках конференц-колла.
Формировать мнение в целом по сектору на основании отчетности Сбербанка аналитики не берутся. В целом результаты Сбербанка существенно лучше средних по сектору и без его прибыли у сектора был бы убыток, отмечает господин Данилов.