Инвесторы поверили в рынок коллекторов

У одного из крупнейших игроков на коллекторском рынке — Национальной службы взыскания (НСВ) — скоро сменится собственник. Основной акционер компании — фонд Greater Europe Deep Value Fund Limited. Срок данной инвестиции истек более года назад, однако фонд долгое время не мог найти покупателя на актив. Если сделка состоится, контроль в НСВ получит фонд прямых инвестиций "Эльбрус Капитал".

О том, что в ближайшее время у НСВ могут смениться акционеры, "Ъ" рассказали источники, близкие к сделке. По их словам, основные договоренности уже достигнуты, сделка может быть закрыта в ближайшее время. Покупателем выступает фонд прямых инвестиций в РФ и странах СНГ — "Эльбрус Капитал", созданный выходцами из инвесткомпании "Ренессанс Капитал". В НСВ и "Эльбрус Капитале" отказались от комментариев.

"Эльбрус Капитал" начал работу в 2007 году. Сейчас его суммарные активы — более $700 млн. В портфеле фонда медийные "ЮТВ Холдинг", "Выбери Радио", "Стрела Телеком", а также Объединенная кейтеринговая группа, Blesk InCare, "СПСР-Экспресс", "ОСГ Рекордз Менеджмент", B2B-Center, "Национальная медицинская сеть" и компания "Интеркомп".

НСВ по экспертным оценкам входит в пятерку крупнейших коллекторских агентств РФ. Структуру собственности в НСВ полностью не раскрывают. По данным из открытых источников, компания на 100% принадлежит кипрской "Эй.Джей.Проспект Кэпитал Лимитед". Впрочем, по неофициальным данным 35% НСВ владеет Фонд Greater Europe Deep Value Fund Limited, управляемый Wermuth Asset Management, 25% — у главы совета директоров НСВ Дэвида Элвина Джонса, 5% у гендиректора Артура Александровича, есть акционеры и в менеджменте НСВ.

Изначально инвестиция западного фонда в НСВ имела ограничения по срокам, и, по словам источника, близкого к коллекторскому агентству, они истекли около года назад. С тех пор НСВ искала новых акционеров с помощью инвестбанка UBS.

Согласно июльской презентации для инвесторов, подготовленной UBS (есть в распоряжении "Ъ"), на середину 2013 года агентство имело более 60 региональных офисов и сотрудничало с 28 из топ-30 российских банков, крупными телекоммуникационными и коммерческими компаниями. В работе у агентства находилось 3 млн счетов на $3,3 млрд, компания ежемесячно собирала долги на $25 млн. Данные о финансах в презентации не раскрываются. По данным российской отчетности, чистая прибыль НСВ в 2012 году — 222 млрд руб. Более поздние данные недоступны, в НСВ их предоставить отказались.

По словам источников "Ъ", "Эльбрус Капитал" приобретет доли Wermuth Asset Management и Дэвида Элвина Джонса, — около 60% НСВ. Сумма сделки может составить до $100 млн. По мнению экспертов, говорить о порядке цен на крупные коллекторские агентства довольно сложно. Последней сделкой подобного масштаба стало приобретение Столичным коллекторским агентством (СКА) у Росбанка Агентства по взысканию долгов (АВД) за 2 млрд руб в конце 2012 года. "Стоимость агентства складывается из репутации, команды, регионального присутствия, IT-технологий и объема долгов, выкупленных им на баланс,— говорит глава агентства "Центр ЮСБ" Александр Федоров.— Оценить это в деньгах довольно сложно, такие сделки редки". По его словам, у НСВ сравнительно немного долгов на балансе.

Продать НСВ по хорошей цене помогли ожидания инвесторов относительно перспектив коллекторского рынка, говорит господин Федоров: объем проблемных долгов на балансах у банков растет, у коллекторов будет достаточно работы. По данным ЦБ, за 2013 год объем просроченных розничных долгов (основного объекта работы коллекторов) вырос на 40,6% до 440,3 млрд руб. (на 1 января). По прогнозам главы совета директоров "Секвойи кредит консолидейшен" Елены Докучаевой, в 2014 году рост рынка как цессии (продажа долгов), так и взыскания по агентской схеме составит около 20-25%. По ее оценкам, в 2013 году коллекторам суммарно было продано и передано более 220 млрд руб. банковских долгов.

Ксения Дементьева