Эмитенты откладывают размещения еврооблигаций

Обострение ситуации на Украине, вызвавшее бегство зарубежных инвесторов из российских активов, может спровоцировать и удорожание заимствований на внешних рынках. По крайней мере два банка, планировавшие выпуск еврооблигаций в первой половине года, уже решили отложить размещения.

Два банка сообщили вчера о том, что переносят запланированные размещения еврооблигаций из-за ухудшения рыночной конъюнктуры. Промсвязьбанк планировал начать встречи с инвесторами по поводу размещения субординированных еврооблигаций 3 марта. "В связи с нестабильностью на финансовых рынках мы приняли решение отложить встречи с инвесторами до тех пор, пока обстановка не станет более благоприятной",— сказала вчера вице-президент Промсвязьбанка Анна Беляева. Одновременно в ТКС-банке перенесли размещение субординированных еврооблигаций до улучшения рыночных условий, об этом вчера заявил член совета директоров ТКС-банка Сергей Пирогов во время конференц-колла с журналистами по поводу выхода отчетности банка. Еще в декабре 2013 года ТКС-банк сообщал о планах разместить еврооблигации на $100-200 млн в первом квартале 2014 года.

Прошлый год оказался рекордным для всех сегментов российского облигационного рынка по объему размещений. "Однако бурные размещения прекратились еще в декабре прошлого года, когда Центробанк начал активно отзывать банковские лицензии",— говорит старший экономист Института энергетики и финансов Антон Табах.

Для проведения заимствований на внешнем рынке сейчас не лучшее время: из-за обострения ситуации на Украине западные инвесторы активно распродают российские активы. Индикатором инвестиционного спроса на долговом рынке может служить динамика котировок суверенных еврооблигаций. Так, котировки еврооблигаций "Россия-30" преодолели вчера минимум 2013 года — они торговались по 114% от номинала, что на 1,9 п. п. ниже уровня закрытия пятницы, доходность выросла с 4,14% до 4,66% годовых. В этом же тренде проходила вчера торговля корпоративными российскими еврооблигациями — индекс корпоративных облигаций ММВБ (MICEX CBI CP) вчера упал на 0,54%.

"Спрос на бумаги, по нашим оценкам, по-прежнему есть. Вопрос цены, она изменилась. И чтобы ее установить на нужном уровне, инвесторам и компаниям необходимо присмотреться к обстановке",— говорит старший аналитик по долговым рынкам "Сбербанк КИБ" Алексей Булгаков. Глава казначейства банка "Дельтакредит" Сергей Гришаев сообщил "Ъ", что банк пока не планирует переносить размещение еврооблигаций, запланированное на эту весну.

Ксения Леонова