Новороссийский порт вписали в схему
«Транснефть» и «Сумма» нашли вариант раздела активов
„Ъ“ стали известны детали обсуждаемой схемы раздела активов группы «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП) между «Транснефтью» и «Суммой». Госкомпания может продать «Сумме» свои 35,5% в НМТП, получив затем все нефтеналивные активы группы, включая Приморский торговый порт. Но партнеры не могут договориться по цене сделки, кроме того, есть угроза проблем с миноритариями группы.
НМТП получит возможность перехватить транзитные грузы, которые прежде направлялись в украинские порты.
Фото: Василий Дерюгин, Коммерсантъ
Как выяснил „Ъ“, схему раздела активов НМТП президент «Транснефти» Николай Токарев представил Владимиру Путину (копия письма есть у „Ъ“) еще в конце 2013 года. В документе говорится, что наличие нескольких крупных акционеров с разным видением развития актива приводит к «невозможности согласовать единую стратегию управления» и негативно влияет на экономические показатели. Господин Токарев предложил разделить активы, продав «Сумме» подконтрольные «Транснефти» 35,57% акций НМТП (из них 25% принадлежит монополии через СП с «Суммой»). Затем «Транснефть» выкупит у НМТП нефтеналивные активы, включая ООО «Приморский торговый порт» (ПТП). В итоге пакет «Суммы» в НМТП увеличится до 63,32%, а государство сохранит блокпакет за счет 20% акций Росимущества, 5,3% акций, принадлежащих структурам ОАО РЖД, и «золотой акции». Другой, «наиболее радикальный» способ, предложенный Николаем Токаревым,— передача в доверительное управление или продажа «Транснефти» госпакета НМТП с выкупом монополией ПТП.
Пресс-секретарь Владимира Путина Дмитрий Песков подтвердил „Ъ“, что акционеры НМТП направляли президенту предложения по разделению активов НМТП. «Рассмотрение этих вопросов президент поручил первому вице-премьеру Игорю Шувалову, окончательного решения пока нет»,— отметил он. Но, по данным источников „Ъ“, правительство рассматривает первый вариант раздела НМТП, хотя параметры сделки и цена активов еще не согласованы. По их словам, Игорь Шувалов поручил «Сумме» и «Транснефти» подготовить план раздела активов по первому варианту, компании прорабатывают детали. Это подтвердили „Ъ“ в секретариате первого вице-премьера.
В «Транснефти» заявили, что продажа ее доли в НМТП — «крайний вариант среди множества других». «Транснефть» рассматривает различные варианты изменения участия в НМТП, говорил в четверг Николай Токарев, в том числе «сокращение доли» и «выход». В «Сумме» от комментариев отказались.
Основные наливные активы Новороссийского порта — нефтерайон «Шесхарис» (до 50 млн т нефти), СП НМТП и Gunvor Новороссийский мазутный терминал (до 5 млн т), ОАО ИПП по перевалке дизтоплива (до 1,8 млн т). Через ПТП ежегодно проходит до 75 млн т нефти и нефтепродуктов.
Источники „Ъ“ говорят, что «один из вариантов — выкуп нефтеналивных активов по цене, близкой к объему долга НМТП перед Сбербанком» ($1,95 млрд). «По итогам сделки „Сумма“ получит „чистый“ сухогрузный порт без долгов»,— отмечает один из них, уточняя, что цена «может оказаться слишком низкой для „Суммы“, которая может оценить все нефтеналивные активы с учетом переуступки прав аренды причалов „Шесхариса“ примерно в $3 млрд». Сложно договориться и о цене доли «Транснефти»: в 2013 году компания купила 10,5% НМТП за 8,1 млрд руб. (в полтора раза выше рынка). Исходя из этого, пакет может быть оценен в 27,3 млрд руб. «Но такая цена даже со скидкой может не устроить „Сумму“»,— считает один из источников „Ъ“.
Кроме того, отмечают собеседники „Ъ“, «сделка порождает ряд других вопросов». В частности, многое зависит от позиции Росимущества: сделку будет одобрять собрание акционеров, а «Сумма» и «Транснефть» вряд ли смогут голосовать как заинтересованные участники. Сложности могут возникнуть и с миноритариями, которые при реализации сделки останутся в НМТП, из которого выведут ключевые активы. «Возможно, их бумаги придется выкупать „Сумме“, и здесь опять же вопрос оценки»,— отмечает источник „Ъ“. ОАО РЖД, где отказались от комментариев, были готовы продать долю по цене покупки при размещении акций НМТП на LSE в 2007 году (около $250 млн), но с тех пор бумаги подешевели вчетверо. На нефтеналивные активы могут появиться и другие претенденты, например «Роснефть», которая давно интересуется НМТП и претендует на госпакет. Вчера в «Роснефти» от комментариев отказались. Надежда Малышева из Portnews считает, что от раздела НМТП выиграет «Транснефть», поскольку у порта есть возможности для расширения наливных мощностей. Но она добавляет, что и «Сумма» может получить выгоду: «Из-за сложной политической ситуации на Украине НМТП получит возможность перехватить транзитные грузы, в том числе из Казахстана, которые прежде направлялись в украинские порты».