Слияние Holcim и Lafarge

Производители цемента и строительных материалов — швейцарская компания Holcim и французская компания Lafarge — объявили о слиянии путем обмена акциями. В результате сделки образуется крупнейший в мире производитель цемента, объем продаж которого достигнет $43 млрд.

Объявленное сегодня слияние Holcim и Lafarge — первого и второго по величине в мире производителей цемента — называют равным: акционеры французской компании получат по одной акции швейцарской компании за каждую свою акцию. При этом в результате слияния 53% новой компании LafargeHolcim будут принадлежать акционерам Holcim, остальные 47% — акционерам Lafarge. Стоимость объединенной компании достигнет почти $60 млрд, продажи составят $43 млрд (у третьего по величине в мире производителя цемента — германской HeidelbergCement — продажи составляют $18 млрд). Планируется, что штаб-квартира LafargeHolcim будет находиться в Швейцарии, а акции компании будут котироваться на биржах Цюриха и Парижа.

Это крупнейшее слияние в индустрии производства цемента и строительных материалов. Компании ожидают, что объединение позволит сократить долги, издержки (до €1,4 млрд ежегодно через три года после слияния), повысить конкурентоспособность, поможет ей лучше справляться с падением спроса на продукцию и с ростом цен на энергоносители. В совет директоров LafargeHolcim войдут семь представителей Lafarge и один представитель Holcim. Председателем совета директоров станет председатель Holcim Вольфганг Райтцле, генеральным директором — глава Lafarge Бруно Лафонт. Крупнейшие акционеры обеих компаний, среди которых бельгийский холдинг Groupe Bruxelles Lambert (21% в Lafarge), египетский бизнесмен Нассеф Савирис (16% в Lafarge), швейцарский предприниматель Томас Шмидхайни (20,1% в Holcim), российский бизнесмен Филарет Гальчев (10,11% в Holcim через «Евроцемент холдинг АГ»), поддержали слияние. Закрытие сделки ожидается в первом квартале 2015 года.

Компании представлены на рынках 90 стран мира, как в развитых, так и в развивающихся регионах, при этом у Lafarge более сильные позиции в странах Африки, а у Holcim — в Латинской Америке. Объединенная компания будет занимать почти 60% рынка Германии, Канады и Марокко, 30% — в США. Аналитики ожидают, что это слияние обратит на себя пристальное внимание антимонопольных органов. «Учитывая количество потенциальных вопросов и мер для их разрешения, мы ожидаем, что процесс одобрения будет длительным. Возможно, он займет до двух лет»,— сообщили Reuters аналитики UBS. По мнению аналитика Cantor Fitzgerald Иэна Осберна, можно уже заранее ожидать, что процесс проверки со стороны антимонопольных органов будет непростым, учитывая хотя бы значительные размеры самих компаний. По его словам, компаниям в рамках сделки, возможно, придется продать часть активов на сумму до $5,5 млрд на пересекающихся рынках, чтобы не было претензий со стороны антимонопольных органов. «Возникнет ряд непростых вопросов со стороны антимонопольных органов, но, возможно, акционеры готовы заплатить такую цену»,— отметил он. Кроме того, внимание со стороны антимонопольных органов может быть усилено тем, что Еврокомиссия в настоящее время проводит проверку приобретения компанией Holcim цементных заводов Cemex в Западной Германии, а также объединение активов Holcim и Cemex в Испании. И Еврокомиссия пока не закончила начатое в декабре 2010 года расследование в отношении возможного ценового сговора между восемью производителями цемента, в том числе Holcim и Lafarge.

Алена Миклашевская