Новый курс Центробанка, направленный на укрепление банковского сектора и вымывание сомнительных игроков, а также общее ухудшение экономической и политической конъюнктуры заставляют банки быть сдержанными и осмотрительными. Времена, когда игроки активно наращивали портфели, прошли, говорят эксперты. Теперь во главе угла соизмерение доходности и риска.

Ослабление рубля вследствие политической ситуации на Украине сыграло на руку российским банкам. В первом квартале 2014 года активы системы выросли на 3,4% и на 1 апреля составили 59,4 трлн рублей, сообщает "РИА Рейтинг". По оценкам экспертов агентства, валютная переоценка добавила примерно 2,3% к темпам прироста активов в первом квартале, в соответствующем периоде 2013 года рост был на уровне 0,7%.

Тем не менее банковский сектор РФ не мог не ощутить кризисных явлений, в том числе и геополитических: объем вкладов физических лиц за первый квартал снизился на 2,3%, тогда как годом ранее рост был 3,4%. По мнению аналитика "Финам" Антона Сороко, отток продиктован двумя основными факторами: во-первых, "чисткой" данного рынка со стороны ЦБ РФ, которая началась осенью прошлого года. Только в апреле Центробанк отозвал лицензии у трех московских банков (Национальный банк развития бизнеса, "Местный кредит" и "Западный"). Во-вторых, эскалацией геополитического конфликта на Украине, которая привела к росту оттока капитала из страны (более $50 млрд с начала 2014 года).

Многие клиенты предпочли во время украинского кризиса либо не нести средства в кредитные организации, либо инвестировать в недвижимость, отмечает аналитик "Инвесткафе" Михаил Кузьмин. Пока тенденция остается негативной, но ЦБ уже принимает решения, которые в перспективе нескольких месяцев могут привлечь дополнительных вкладчиков: ключевая ставка была повышена до 7,5%, что должно с небольшим лагом сказаться на депозитных ставках, а значит, и на интересе к депозитным продуктам, считает Сороко.

Когда нет денег

Отток вкладов осложняет ситуацию с ликвидностью. Учитывая, что доступ к внешним заимствованиям сейчас осложнен, депозиты физических и юридических лиц являются основным источником пополнения средств для банков. В конце марта был отмечен рекордный объем операций предоставления ликвидности со стороны ЦБ: коммерческие банки получили 5,03 трлн рублей (максимум декабря 2013 года — 4,79 трлн рублей), отмечает региональный управляющий "БКС Премьер" Никита Демидов. Рост предоставления ликвидности ЦБ вызван и проводимыми регулятором операциями по сдерживанию волатильности курса рубля в рамках курсовой политики. Ситуация на Украине значительно усилила ослабление рубля. Для сдерживания паники на валютном рынке ЦБ прибегнул к рекордным валютным интервенциям, и в результате в марте спрос банков на ликвидность заметно вырос.

По прогнозам ЦБ, максимальный объем обязательств банков перед ЦБ к концу года должен был составить 5 трлн рублей и досрочное достижение этого уровня уже в первом квартале потребует ответных действий регулятора и введения новых инструментов рефинансирования, в частности, кредитов на срок до трех лет под залог инвестиционных проектов как с использованием госгарантий, так и без, добавляет господин Демидов.

"Это хорошее начало, — комментирует обещание ЦБ выделить крупным банкам с капиталом от 50 млрд рублей инвестиционные кредиты на срок до трех лет председатель правления Абсолют-банка Андрей Дегтярев. — Сейчас банкам, которые финансируют наиболее значимые инвестпроекты, необходимы инструменты рефинансирования или же льготы, учитывающие региональные и отраслевые составляющие". По словам банкира, с середины года также должен вступить в силу закон о секьюритизации финансовых активов. В условиях, когда качество заемщиков падает и банки вынуждены увеличивать резервы по кредитам и, как следствие, ужесточать условия кредитования, он позволит привлечь дополнительное финансирование, нарастить и удлинить кредиты и снизить ставки.

Обычно дефицит ликвидности особенно тяжело переживают банки третьего эшелона, тогда как крупные банки уже давно адаптировались к этой "рыночной реальности", говорит директор по розничному бизнесу Северо-Западной дирекции Росбанка Алексей Главатских. По его словам, с учетом дополнительной ликвидности ЦБ на рыночных условиях острой системной проблемы с фондированием на рынке не наблюдается.

Низкая маржа — дорогие кредиты

В разрезе кредитования ситуация для российских банков остается непростой. Ослабление экономического роста и меры, принятые ЦБ РФ для сдерживания роста потребительского кредитования, скорее всего, будут способствовать умеренному росту кредитных портфелей, считают эксперты "ВТБ Капитал". Рост кредитов в первом квартале на 5%, в том числе, был обусловлен девальвацией рубля на 8%. В то же время есть риск ухудшения качества активов на фоне более слабых макроэкономических условий, что может отразиться на росте отчислений в резервы, отмечают аналитики компании.

"Галопирующее наращивание кредитных портфелей для отрасли в целом уже отходит на второй план. Во главу угла ставится соизмерение соотношения доходности и уровня риска клиента и его отрасли", — обращает внимание советник в Северо-Западном региональном центре Райффайзенбанка Алексей Богатов. С ростом ключевой ставки банковская маржа, особенно в сегменте крупных корпоративных клиентов, существенно сократилась, отмечает он. А значит, кредиты будут дорожать.

Спрос на кредиты со стороны корпоративного сектора есть, что вызвано закрытием внешних рынков и удорожанием привлечений. Но учитывая, что многие предприятия сократили свои инвестиционные планы на 2014 год, а также принимая во внимание невысокие прогнозные темпы роста промышленного производства, со стороны реального сектора он не будет очень большим.

В розничном кредитовании спрос на кредиты сохраняется инерционный с тенденцией к затуханию, отмечает господин Демидов. Это связано как с замедлением темпов реальных доходов россиян, так и с высокой закредитованностью экономически активного населения. Модель финансового поведения смещается от потребительской к сберегательной.

Основным драйвером развития розничного рынка в 2014 году будет залоговое кредитование — ипотека и автокредиты, считает господин Богатов. В этих сегментах качество заемщиков выше, а риски существенно ниже, при этом маржинальность бизнеса находится на приемлемом уровне. "Волатильность рубля подстегнула интерес населения к недвижимости как средству инвестирования. Покупательная способность денег снижается, цена в отдельных сегментах жилой недвижимости демонстрирует рост, поэтому россияне стремятся эффективно инвестировать свободные средства, используя ипотечные инструменты", — говорит господин Главатских.

Татьяна Хондру, заместитель председателя правления "Ренессанс Кредит", также считает, что ипотека станет самым быстрорастущим сегментом с годовыми темпами роста около 30%. Все остальные сегменты, особенно POS-кредитование, покажут гораздо более скромный результат. В целом рынок розничного кредитования увеличится за год примерно на 18%, считает госпожа Хондру. Антон Сороко полагает, что рост в потребительском кредитовании будет не более чем 20-25%, а корпоративный сектор вырастет на 10-12%.

Опасения относительно просроченной задолженности, резкий рост которой потенциально чреват тяжелыми последствиями как для отдельных игроков, в особенности для средних и небольших банков, так и для банковского сектора в целом, оправданы. Но сейчас уровень просрочки далек от критического и составляет 4-5%, отмечает господин Демидов. По итогам года он не исключает ухудшения показателя до 7-8%, но достижение опасного рубежа в 10-15% маловероятно.

Рос просрочки особенно заметен в сегменте розницы. В последние месяцы его темпы превышают темпы роста кредитного портфеля: в марте розничный портфель увеличился на 1,3%, а объем просроченной задолженности — на 1,7%. При этом у многих крупных игроков уровень просрочки уже превысил 10%, обращает внимание аналитик "Инвесткафе" Михаил Кузьмин. Ухудшение ситуации приведет к необходимости ужесточения требований к заемщикам со стороны банков и к росту продаж плохих активов коллекторам.

Вызовы и ответы

Выделение ЦБ РФ системно значимых банков, с одной стороны, и сокращение общего числа игроков на рынке, с другой, ведут к консолидации банковских активов в крупнейших банках. "Новый курс Центрального банка, начатый в 2013 году и направленный на укрепление устойчивости российской банковской системы и вымывание с рынка банков с сомнительной деловой репутацией, сохранится в 2014 году", — отмечает Алексей Богатов. Серьезным вызовом для отрасли станет снижение маржинальности бизнеса вследствие роста стоимости фондирования, с одной стороны, и сокращения платежеспособного спроса, с другой, добавляет он.

Впрочем, банкиры отмечают, что создавшаяся политическая ситуация должна придать ускорение развитию национальной экономики. "Банкам надо кредитовать свою промышленность, вкладывать в свою страну. Россия должна стать сильнее, должна стимулировать внутреннее развитие, должна возвращать капиталы из-за рубежа", — говорит председатель правления банка "Александровский" Илья Архипов.

Вероника Маслова