На банковском форуме в Сочи предложено вывести инфраструктурные финансовые компании под особый надзор

Представители финансовых властей подняли вопрос особого статуса инфраструктурных компаний финансового рынка. ЦБ предлагает выделить их и, в частности, Национальный клиринговый центр (НКЦ) под отдельное регулирование и надзор. Учитывая степень их значимости для рынка, это логично. А в условиях санкций — особенно актуально.

Идею выделить инфраструктурные финансовые организации под отдельное регулирование и надзор в пятницу на банковском форуме в Сочи изложил зампред ЦБ Владимир Чистюхин. В пример он привел Национальный клиринговый центр, который, будучи инфраструктурной организацией и не специализируясь на классических банковских операциях, по закону обязан иметь банковскую лицензию, а значит, и подчиняться банковскому регулированию.

Входящий в группу Московской биржи НКЦ является компанией посттрейдинговой инфраструктуры: с прошлого года Центробанк присвоил НКЦ статус квалифицированного центрального контрагента. Через него осуществляются все расчеты на фондовом рынке в режиме T+2, а также сделки на срочном, валютном и денежном рынках. НКЦ выступает третьей гарантирующей стороной: осуществляет первичные предпоставки денег и активов покупателям и продавцам, затем через него проходят окончательные расчеты.

Учитывая небанковскую специфику деятельности НКЦ, она не может быть адекватно оценена с помощью некоторых банковских нормативов. Например, ряд нормативов для него не работают, поскольку фактически ограничивать с их помощью нечего. Так, например, значения норматива мгновенной ликвидности (Н2) у НКЦ постоянно превышают 95%, что делает для него бессмысленным минимально разрешенную банкам планку 15%. При этом норматив долгосрочной ликвидности (Н4) при верхней планке 120% стабильно меньше 1%, так как этот норматив регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы, чего НКЦ практически не делает. Для сравнения: у Сбербанка Н2 находится на уровне 50%, Н4 — превышает 100%.

Впрочем, избыточный запас по ряду нормативов не проблема. Гораздо хуже то, что при расширении списка проводимых операций, а такое в условиях угрозы санкций вполне возможно, ряд нормативов может и нарушиться, указывают эксперты. «Централизованный клиринг играет специфическую роль, когда утрачивается доверие между участниками либо когда мы видим ситуацию, которая есть сейчас: есть угрозы разного рода санкций,— цитирует господина Чистюхина агентство «Интерфакс».— С центральным контрагентом начинают совершать большое количество операций, используя его для безопасности хранения своих активов».

Головная компания НКЦ — Московская биржа — сообщила, что регулирование организаций, выполняющих функции центральных контрагентов, во всем мире осуществляется в специальном порядке, и в регулировании деятельности НКЦ эта специфика также учитывается. Однако на бирже согласны с тем, что существующую практику надзора можно расширить. «Надзор над центральным контрагентом (НКЦ) должен осуществляться отдельно, так как НКЦ — часть системообразующей инфраструктуры»,— считают на бирже. Тему возможного расширения списка проводимых НКЦ операций на бирже оставили без комментариев.

По мнению банкиров, централизованный клиринг внутри страны мог бы существенно ускорить проведение валютных платежей, которые в последнее время на фоне международных санкций сильно задерживаются, вне зависимости от того, находятся они под санкциями или нет. Проблема, по их словам, в тотальном контроле валютных операций в долларах и евро иностранными банками, через корсчета в которых идут такие платежи. «Запрашивают огромное количество документов по всем валютным платежам, сверяют стороны по ним с санкционными списками, отдельную проблему составляет транслитерация, стороны операции, ФИО или названия которых могут латиницей писаться по-разному, проверяется во всех вариантах написание, что в итоге может задерживать совершенно нормальный платеж на срок до двух недель»,— рассказал один из банкиров. При этом проблема актуальна даже для платежей за поставки в страны СНГ: ведь местные банки платежи в соответствующей валюте проводят через западных игроков.

Иван Кузнецов, Светлана Дементьева