S&P предупредила о рисках для кредитного рейтинга компаний, переводящих штаб-квартиру в страны с более низкими налогами

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s выпустило отчет, в котором не исключило вероятность снижения кредитного рейтинга для американских корпораций, которые покупают зарубежные компании для перевода своих штаб-квартир в страны с более низкими, чем в США, налогами (так называемая налоговая инверсия). Тем временем с налоговой инверсией пытаются бороться американские власти, которые готовят реформу корпоративного законодательства.

В отчете S&P, который оказался в распоряжении американских СМИ, говорится, что налоговая инверсия или покупка иностранной компании с целью перевода в другую страну штаб-квартиры для снижения налогового бремени, «может повредить кредитному рейтингу» покупателя. Рейтинговое агентство признает, что налоговая инверсия действительно может снизить налоговое бремя корпорации, однако доступ такой компании к более дешевым средствам в новой юрисдикции может стимулировать компанию проводить «более агрессивную, а следовательно, более рискованную финансовую политику», что, в свою очередь, и может привести к рискам для кредитного рейтинга. S&P предупреждает, если сделка нацелена исключительно на налоговую инверсию, она может изменить стратегию компании. В связи с этим эксперты агентства отмечают, что американским корпорациям целесообразно думать о покупке зарубежной компании из страны с более низкими налогами, если эта покупка укладывается в рамки долгосрочной стратегии, а не нацелена исключительно на сокращение налогового бремени.

Как известно, в последние несколько месяцев американские корпорации стали весьма активно использовать налоговую инверсию. Самым громким случаем, вызвавшим широкий общественный резонанс, стала покупка компанией Burger King в конце августа канадской сети кофеен Tim Hortons за $11,5 млрд. По данным KPMG, корпоративный налог составляет в США 40%, а в Онтарио, где находится штаб-квартира Tim Hortons,— 26,5%.

Тем временем власти США серьезно обеспокоились налоговой инверсией американских компаний, что серьезно снижает поступления в американский бюджет. В настоящее время в администрации Барака Обамы готовится ряд мер, призванных решить эту проблему. В минувший понедельник министр финансов Джейкоб Лью заявил, что эти инициативы будут включать в себя не только запретительные или ограничительные меры. По мнению господина Лью, лучшим выходом из ситуации станет масштабный пересмотр корпоративного налогового законодательства. «Изменения в законах могут закрыть дверь для подобных сделок, но только налоговая реформа может решить проблемы в нашем налоговом законодательстве, которые побуждают компании проводить такие сделки»,— считает министр.

Евгений Хвостик

Как американских налоговых оптимизаторов подсчитали

Корпорации из США все чаще пытаются снизить налоговую нагрузку путем поглощения зарубежного конкурента и перерегистрации в юрисдикции объекта покупки. В настоящий момент подобные сделки планируют три американские корпорации, у которых на зарубежных счетах находится в общей сложности $21 млрд. С начала прошлого года такие сделки осуществили компании с $178 млрд за рубежом. Читайте подробнее