Третья сторона слияния
Сделку "Возрождения" и Абсолют-банка могут осложнить новые инвесторы
Объединение банка "Возрождение" с Абсолют-банком пошло не совсем так, как планировалось. Перспективы этой сделки оказались под вопросом после появления неожиданного конкурента в лице Промсвязьбанка, скупающего пакеты акций "Возрождения" у миноритариев — для себя или, что не исключено, в интересах третьих лиц.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
О том, что Промсвязьбанк (ПСБ) начал активные переговоры с миноритарными акционерами банка "Возрождение" о выкупе у них акций последнего, "Ъ" рассказали два источника в банковских кругах. "Еще в мае акционеры Промсвязьбанка начали покупать акции "Возрождения" и собрали около 5% акций",— сообщил один из собеседников "Ъ". По словам другого источника, ПСБ выкупил долю "ТКБ БНП Париба", который владел около 5% акций "Возрождения". Сделка прошла по цене 500 руб. за акцию. "На данный момент еще два миноритарных акционера "Возрождения" получили предложение о покупке их акций по цене около 500 руб.— Tamur Holding Limited (4,3%) и JP Morgan International Consumer Holdings (9,88%). Дедлайн по оферте у последнего — 10 июля",— указывает он. По информации источников "Ъ", обсуждается и выкуп доли Отара Маргании, который только напрямую владеет 19,67% акций "Возрождения", то есть Промсвязьбанк может собрать пакет "Возрождения", близкий к контрольному. Господин Маргания вчера был недоступен для комментариев (источники "Ъ", близкие к бизнесмену, уверяют, что с ним переговоров до сих пор не велось), в JP Morgan не ответили на запрос "Ъ", в Tamur Holding Limited комментарии получить не удалось, в Промсвязьбанке воздержались от комментариев.
Оживление на биржевом рынке акций "Возрождения" обозначилось в конце мая, когда стало известно о готовящейся сделке по слиянию с Абсолют-банком (см. "Ъ" от 25 мая). До этого времени они торговались в диапазоне 400-430 руб., а в день публикации подскочили в цене до 530 руб. В дальнейшем котировки хотя и опускались до 400 руб., однако к концу июня вновь превысили уровень 500 руб., и вчера сделки заключались по цене 515-540 руб. По данным агентства Bloomberg, крупными рыночными акционерами банка были BNP Paribas Investment Partners и BNP Paribas Securities Services (в сумме 4,4%). По словам источника "Ъ", эти бумаги были проданы в конце июня. В "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс", управляющем российскими активами BNP Paribas, вчера не стали комментировать эту информацию. В BNP Paribas не ответили на запрос "Ъ". Вместе с тем, по данным Московской биржи, на внебиржевых торгах 29 мая были проведены пять сделок с акциями "Возрождения" общим объемом 4,7% по 500 руб. за акцию. Владельцем 5,4% акций банка также является УК "Инвестиционный стандарт", управляющая средствами пенсионных накоплений ряда НПФ. Гендиректор компании Глеб Грунин вчера подтвердил интерес к этим ценным бумагам со стороны инвесторов, однако уточнил, что они не проданы. По словам источника "Ъ", на рынке был выставлен пятипроцентный пакет по 500 руб. за акцию, однако после роста котировок цена предложения была поднята до 600 руб.
Промсвязьбанк был в числе интересантов на "Возрождение", однако, как сообщал "Ъ" 25 мая, совет директоров "Возрождения" одобрил предложение акционеров Абсолют-банка об объединении и сейчас запущен процесс взаимной оценки для определения коэффициентов сделки. Таким образом, у Абсолют-банка снова появился конкурент. Как полагают некоторые источники "Ъ", идея акционеров Промсвязьбанка в том, чтобы консолидировать как минимум блокпакет по цене 0,5 капитала, а дальше принять непосредственное участие в переговорах. Этого в Промсвязьбанке также не прокомментировали.
Впрочем, есть и еще одна версия: Промсвязьбанк может действовать не в своих интересах, а бенефициаром скупки акций "Возрождения" может быть Михаил Прохоров, который недавно вошел в совет директоров банка по приглашению наследников Дмитрия Орлова (бывший контролирующий владелец "Возрождения"). Косвенно об этом может свидетельствовать тот факт, что посредником в ряде сделок по акциям "Возрождения" выступает инвестбанк "Ренессанс Капитал" Михаила Прохорова, рассказывают источники "Ъ". Зачем это может быть нужно, они предположить затруднились. "Собрав блокпакет, можно заблокировать процесс объединения или заработать на его реализации тому, кто хочет купить банк",— говорит один из собеседников "Ъ". Косвенно это подтверждают слова другого источника, близкого к Промсвязьбанку, о том, что "интерес у ПСБ сохранится и в случае, если консолидация "Возрождения" и Абсолют-банка, о которой ранее было объявлено, все же состоится". Получить оперативно комментарии самого господина Прохорова не удалось. В его приемной сообщили, что он находится за границей.
Аналитики предполагают, что смысла не лишены все варианты. "В случае если ПСБ выполняет посреднические функции или консолидирует пакет сам для последующей продажи контролирующему покупателю, то он на этом сможет заработать. Если же речь идет об отказе от объединения с Абсолют-банком и потенциальной покупке "Возрождения" Промсвязьбанком, такая сделка позволит Промсвязьбанку увеличить на 20% свои активы (их у него примерно 1 трлн руб., у "Возрождения" — более 200 млрд руб.— "Ъ") за счет довольно прозрачного публичного рыночного игрока с формально (по отчетности) неплохими показателями",— говорит аналитик БКС Юлия Мельцова.